a mai konferenciahívás a Colt vezetőségével a pénzügyi teljesítmény felgyorsulására vonatkozó várakozások jegyében zajlott az idei év második felében, a svájci lőszergyártó swissAA Holding nemrégiben lezárt felvásárlásával való elégedettség, illetve a cseh hadsereggel kötött szerződés jelentős teljesítése jegyében.

Az idei évet a fegyveres erők szegmensében elfoglalt pozíciónk megerősítése jellemzi. Ezt már a 2023 2Q-ra vonatkozó eladások vagy bevételek is megerősítették, amikor megkezdődött a korábban bejelentett fegyver- és lőszerszállítás Ukrajnába, amely a kanadai kormánnyal aláírt szerződésen keresztül valósult meg. Jan Drahota, a vállalat vezérigazgatójának szavai szerint e kormányzati szerződés jelentős része az idei 2. negyedévben valósult meg, és a teljesítésre 2023 3Q-ban kerülhet sor.

Ezen kívül a Colt további megrendelésekről számol be a fegyveres erők számára az év hátralévő részére, nevezetesen a dán kormánnyal kötött szerződés megkötéséről (a vezetőség ezt a szerződést jelentősnek minősítette, de a volument nem részletezte, a dán tisztviselőkkel kötött megállapodásokra tekintettel nem tud nyilatkozni), illetve a svéd hadseregnek történő szállítások folytatásáról. Ebben az összefüggésben a vezetőség megemlítette leányvállalatának, a Colt Canada-nak, mint e katonai szerződések egyik fontos végrehajtójának fontos szerepét. Még ma is világos, hogy az amerikai Colt (és kanadai részlege) felvásárlása 2021-ben mennyire stratégiai jelentőségű volt. Ennek köszönhetően a Colt CZ jelentősen megerősítette pozícióját a fegyveres erők nyereséges szegmensében. Jan Drahota ma megerősítette azt az idei célt, hogy az értékesítés 50:50 arányban oszlik meg a polgári és a fegyveres erők szegmense között (korábban a vállalat a polgári szegmens javára 20:80 körüli arányt is elért).

A katonai megrendelések idei eddigi alakulását nagymértékben ellensúlyozza a gyengébb amerikai polgári piac is. Az idei év első felében visszaesés mutatkozik. A Colt vezetése azonban arra számít, hogy az év második felében stabilizálódik vagy javul. A tavalyi mintegy 24%-os visszaesés után ezen a piacon a vezetőség az idei év egészére legfeljebb egyszámjegyű csökkenést vár. A Colt maga is reagál az amerikai polgári piac jelenlegi helyzetére az ottani értékesítési csatornák racionalizálásával, új termékek bevezetésével és marketingtevékenységekkel. Ez is hozzájárulhat az év hátralévő negyedéveiben a teljes értékesítés fellendítéséhez. A Colt ma 16,000 és 16,400 millió közötti tartományra módosította idei bevételi előrejelzését. A 16227 millió CZK (ami összhangban van a jelenlegi 16227 millió CZK-s előrejelzésünkkel) 4500 millió CZK közeli 3. vagy 4. negyedévi bevételeket jelez. 4500-5000 millió CZK közötti összeget. CZK.

A svájci lőszergyártó swissAA Holding új akvizíciója is szerepel a fent említett bevételek alakulásában. A vezetőség elégedett ezzel az akvizícióval, amely az év közepén fejeződött be. A swissAA Holding három gyártóüzemet üzemeltet (kettőt Svájcban és egyet Magyarországon). A vezetőség különösen a magyarországi üzemben lát további bővítési lehetőséget. A mai konferenciahívásból tehát azt érzékeljük, hogy a Colt vezetése látja a felvásárolt vállalat további fejlődésének lehetőségét, látja a termelési kapacitás és az értékesítési volumen növelésének lehetőségét.

Pozitívan értékeljük a swissAA Holding felvásárlását. A lőszergyártás ígéretes terület, különösen az ukrajnai konfliktus után, és véleményünk szerint jól illeszkedik a teljes Colt-csoport üzleti modelljébe, és nem utolsósorban kiegészítheti a magyar kormánnyal kialakulóban lévő vegyesvállalatot, amelynek célja a magyar fegyveres erők számára történő fegyvergyártás. Az adósság jelenlegi alakulása alapján (negyedévről negyedévre csak az EBITDA 1,3x-ról 1,7x-re nőtt) úgy gondoljuk, hogy ez a felvásárlás ésszerű feltételekkel történt. A Colt menedzsmentje a swissAA Holding éves árbevételét 35-40 millió CHF (kb. 900-1.000 millió CZK) körülire, az EBITDA nyereséget pedig 10 millió CHF (kb. 250 millió CZK) közelébe teszi.


No comments yet
Don't have an account? Join us

Log in to Bulios


Or use email and password
Already a member? Log in

Create Bulios profile

Continue with

Or use email and password
You can use lowercase letters, numbers, and underscores

Why Bulios?

One of the fastest growing investor communities in Europe

Comprehensive data on thousands of stocks from around the world

Current information from global markets and individual companies

Education and exchange of investment experience among investors

Fair prices, portfolio tracker, stock screener and other tools

Menu StockBot
Tracker
Upgrade