A globális vasúti iparág vezetője növeli a keresletet és az osztalékot
A vasúti ágazat dinamikusan növekszik, és az ágazat egyik vezető vállalata innovációval és stratégiai lépésekkel tartja meg erős pozícióját. A vállalat a közelmúltban közel 690 millió dollár értékben szerzett új megrendeléseket vasúti kocsikra, ami azt bizonyítja, hogy képes reagálni az aktuális piaci igényekre és fenntartani erős piaci pozícióját. Emellett a vállalat büszkélkedhet flottájának sikeres bővítésével, amely jelenleg 14 600 egységet számlál közel 99%-os kihasználtság mellett.
Egy másik érdekes szempont a vállalat által fizetett stabil és növekvő osztalék. Az osztalék jelenleg részvényenként 0,30 USD, ami 2,41%-os osztalékhozamot jelent. Ez a növekedés éves szinten is észrevehető, 8,1%-os növekedéssel. A következetes osztalékemelésekkel és az egészséges kifizetési aránnyal a vállalat vonzó hozamot és stabilitást biztosít a befektetőknek.
A vállalat teljesítménye
AGreenbrier Companies $GBX+2.5%, melynek székhelye az oregoni Lake Oswegóban található, a vasúti ipar vezető gyártója és szolgáltatója. A vállalat a vasúti kocsik széles skálájának gyártására összpontosít, beleértve az áruszállító, tartály- és intermodális konténerkocsikat. A gyártás mellett a vállalat átfogó karbantartási és javítási szolgáltatásokat is kínál, amely magában foglalja a meglévő járművek korszerűsítését és felújítását, hogy biztosítsa azok hosszú élettartamát és megbízhatóságát.
A Greenbrier nemzetközi piacokon, többek között Észak-Amerikában, Európában és Dél-Amerikában tevékenykedik. Az Egyesült Államokban, Mexikóban, Lengyelországban, Romániában és Brazíliában található gyártóüzemekkel hatékonyan tud reagálni a különböző régiók igényeire, és magas szintű ügyfélkiszolgálást tud fenntartani. A vállalat innovatív technológiájáról ismert, amely magában foglalja az alacsonyabb üzemanyag-fogyasztással és csökkentett kibocsátással rendelkező, környezetbarátabb vasúti kocsik kifejlesztését, hozzájárulva ezzel a vasúti közlekedés fenntarthatóságához.
1981-es alapítása óta a Greenbrier folyamatosan terjeszkedett stratégiai felvásárlások révén, amelyek megerősítették piaci pozícióját és bővítették termékportfólióját. Az 1990-es években a vállalat saját vasúti kocsikat kezdett gyártani, ami kulcsfontosságú lépés volt az iparági vezető pozíciójának megszilárdításában. A vállalat vezetése hangsúlyt fektet a nyitott vállalati kultúrára és a munkahelyi biztonságra, ami az alacsony baleseti arányokban és a magas munkavállalói morálban tükröződik.
A környezetvédelmi kezdeményezések a vállalat stratégiájának másik kulcsfontosságú eleme. A Greenbrier aktívan részt vesz a vasúti szállítás szén-dioxid-kibocsátásának csökkentését célzó projektekben, ami nemcsak az üzemanyag-takarékosabb kocsik gyártását, hanem a folyamatok optimalizálását is magában foglalja a teljes ellátási láncban. Ezek az erőfeszítések nemcsak gazdaságilag stabil vállalattá tették a Greenbriert, hanem felelős partnerévé is a közösségeknek, ahol működik.
A vezérigazgató által vezetett tapasztalt vezetőség biztosítja, hogy a vállalat az innováció élvonalában maradjon, miközben szilárd pénzügyi stabilitást tart fenn. Ennek eredményeképpen a Greenbrier Companies a hagyományos értékek és a modern technológia sikeres kombinációját példázza, megszilárdítva ezzel a globális vasúti szállítási piac jelentős szereplőjeként betöltött pozícióját.
A Greenbrier Companies reflektorfényben
A Greenbrier Companies a NYSE-n GBX szimbólummal kereskedik. Az év eleje óta a részvény 10,19%-os árfolyam-emelkedést mutat. A vállalat jelenleg részvényenként 0,30 dollár osztalékot fizet, ami 2,41%-os osztalékhozamot jelent. Összehasonlításképpen a Szállítás - berendezések és lízing szektor hozama 1,75%, míg az S&P 500 indexé 1,62%.
Ami az osztaléknövekedést illeti, a vállalat jelenlegi 1,20 dolláros éves osztaléka 8,1%-kal magasabb a tavalyi évhez képest. Az elmúlt öt évben a Greenbrier kétszer emelte az osztalékát, ami átlagosan 2,84%-os éves növekedést jelent. A jövőbeni osztaléknövekedés tehát a nyereség növekedésétől és a kifizetési aránytól függ, ami az egy részvényre jutó nyereségnek azt az arányát jelenti, amelyet a vállalat osztalékként kifizet. Jelenleg a Greenbrier kifizetési aránya 31%, ami azt jelenti, hogy az elmúlt 12 hónapban az eredmény 31%-át fizette ki osztalékként.
Erre a pénzügyi évre a Greenbrier erős nyereségnövekedést vár. A Zacks Consensus Estimate 2024-re vonatkozó becslése szerint a várható részvényenkénti nyereség 4,23 dollár, ami 42,42%-os növekedést jelent a tavalyi évhez képest. Ez a növekedés tükrözi a vállalat pozitív kilátásait és a részvényesi érték növelésének képességét.
Negyedéves eredmények
A The Greenbrier Companies közzétette a 2024. február 29-én zárult második pénzügyi negyedévre vonatkozó pénzügyi eredményeit. A vállalat, amely a globális teherfuvarozási piacok egyik fő berendezés- és szolgáltatásszállítója, számos sikert könyvelhetett el.
A negyedév során a Greenbrier 500 egységgel, összesen 14 600 egységre növelte a flottáját, a bérflotta kihasználtsága pedig közel 99%-os volt. A vállalat 5900 új vasúti kocsira kapott új megrendelést közel 690 millió dollár értékben, és 5600 egységet szállított le, így 29 200 darab új, 3,6 milliárd dollárra becsült értékű rendelésállományt hozott létre.
A Greenbrier-nek tulajdonítható nettó nyereség 33 millió dollár, azaz hígított részvényenként 1,03 dollár volt, 863 millió dolláros értékesítés mellett. Az EBITDA a negyedévben 95 millió dollár, azaz az árbevétel 11%-a volt. A vállalat emellett sikeresen visszafizette a 2024-ben esedékes, 48 millió dollár értékű átváltható kötvények fennmaradó részét.
Az igazgatótanács részvényenként 0,30 dolláros negyedéves osztalékot hirdetett, amely 2024. május 14-én fizetendő, és amely a vállalat 40. egymást követő negyedéves osztalékát jelenti. Lorie L. Tekorius vezérigazgató kiemelte a vállalat eredményeit, amelyek közé tartozik a változatos termékkínálat és az erős piaci kapcsolatok, amelyek biztosítják a Greenbrier erős piaci pozícióját.
Üzleti kilátások és frissítés
A jelenlegi trendek és termelési tervek alapján a Greenbrier frissítette a 2024-es pénzügyi évre vonatkozó kilátásait. 23 500 és 25 000 darab közötti szállítások várhatóak, beleértve körülbelül 1400 darabot Brazíliában. Az értékesítés várhatóan 3,5 és 3,7 milliárd dollár között lesz, a gyártási beruházásokra körülbelül 140 millió dolláros, a karbantartási szolgáltatásokra pedig 15 millió dolláros tőkeköltséggel. A lízing- és menedzsmentberuházásokat 350 millió dollárra becsülik, beleértve a vasúti kocsik átadását a lízingflottának. A berendezések értékesítéséből származó bevétel várhatóan körülbelül 75 millió dollár lesz.
Legutóbbi eredmények
A vállalat az elmúlt években figyelemre méltó fejlődést mutatott, amelyet alaposan elemezni kell ahhoz, hogy megértsük, hogyan teljesít 2023-ig.
A teljes bevételekkel kezdve azt látjuk, hogy a vállalat folyamatos növekedést mutat, bár némi ingadozással. A 2020-as évben az árbevétel 1,75 milliárd dollár volt, 2021-ben pedig jelentős, 2,98 milliárd dolláros növekedés következett be, amelyet külső tényezők, például a világjárvány befolyásolhattak. A későbbi növekedés azonban, amely 2022-ben 3,94 milliárd dollárra, 2023-ban pedig 3,73 milliárd dollárra emelkedett, továbbra is erős növekedésre és folyamatos terjeszkedésre utal.
Az értékesítés költségei hasonlóan alakultak, a 2020-as 2,44 milliárd dollárról 2022-re 3,50 milliárd dollárra nőttek, ami a növekvő értékesítéssel párhuzamosan növekvő működési költségeket tükrözi. Ennek eredményeként a bruttó nyereség az ingadozások ellenére a 2020-as 231,6 millió dollárról 2023-ra 498,3 millió dollárra nőtt.
A működési költségek viszonylag stabilak maradtak, a 2020-as 191,8 millió dollárról a 2023-as 242,8 millió dollárra, ami hatékony költséggazdálkodásra utal. Az üzemi nyereség ezért a 2020-as 39,8 millió dollárról 2023-ra 255,5 millió dollárra nőtt, ami a működési hatékonyság javulásának jele.
A vállalat adózás előtti nyeresége ingadozott, de általában véve növekedett a 2020-as -8,6 millió dollárról a 2023-as 150,2 millió dollárra. A vállalat nettó nyeresége szintén növekvő tendenciát mutatott, a 2020-as 32,4 millió dollárról a 2023-as 110,7 millió dollárra, ami nagyon pozitív jel a befektetők számára. Ez a javulás az egy részvényre jutó alap- és hígított eredmény növekedésében is tükröződik, amely 0,99-ről 3,53-ra, illetve 0,96-ról 3,39-re nőtt.
A vállalat EBITDA-ja a 2020-as 136,8 millió dollárról a 2023-as 343,7 millió dollárra nőtt, ami a kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció elszámolása előtti erős növekedést tükrözi. A normalizált EBITDA hasonló növekedési tendenciát követett, ami a szokatlan tételek kiszűrése után stabil eredményt jelez.
Kulcsfontosságú mutatók
P/E arány (nem GAAP, TTM): A vállalat 12 hónapos P/E (Non-GAAP) (TTM) mutatója 12,61, ami 33,64%-kal alacsonyabb az ágazati átlagnál. Ez azt jelzi, hogy a vállalat alulértékelt a versenytársaihoz képest. A vállalat 14,32-es ötéves átlagához képest ez 11,94%-kal alacsonyabb, ami a hatékonyság javulását jelzi.
PEG-arány (GAAP, TTM): A vállalat PEG (ár/nyereség/növekedés) mutatója 0,08, szemben a 0,96-os ágazati átlaggal.
EV/értékesítés és EV/EBITDA: Az EV/értékesítés (0,88) és az EV/EBITDA (8,99) arányok szintén alacsonyabbak az ágazati átlagnál (1,84 és 12,76). Ez azt jelzi, hogy a vállalat az ágazati átlagnál hatékonyabban termeli meg az árbevételt és a nyereséget a vállalati értékéből. A vállalat ötéves átlagához képest ezek az értékek stabilak, ami pozitív jel.
EV/EBIT arány (TTM és FWD): Az EV/EBIT arányok (12,77 TTM és 11,35 FWD) jelentősen alacsonyabbak, mint az ágazati átlagok (17,29 és 15,48), ami azt jelzi, hogy a vállalat hatékonyabban termel működési nyereséget a vállalati értékéből.
Ár/értékesítés és ár/könyv arány: Az ár/értékesítés (0,41 TTM és 0,43 FWD) és az ár/könyv (1,19 TTM és 1,18 FWD) arányok jelentősen alacsonyabbak, mint az ágazati átlagok (1,47 és 1,43 az ár/értékesítés és 2,73 és 2,66 az ár/könyv esetében). Ez azt mutatja, hogy a vállalat részvényei alulértékeltek mind a nyereség, mind a könyv szerinti érték tekintetében a versenytársaihoz képest.
⚠ A Bulioson sok inspirációt találsz, de a végső részvényválasztás és portfólióépítés természetesen csak rajtad múlik, ezért mindig végezz saját alapos elemzést. Gyakorlati eszközök a tagságon belül Bulios Black mindig az Ön rendelkezésére állnak.