American Airlines: a híres légitársaság messze a 2019-es árak alatt

Az American Airlines Group Inc. (AAL) egy nagy amerikai légitársaság, amely az AMR Corporation (az 1934-ben alapított American Airlines anyavállalata) és a US Airways 2013 decemberében történt egyesülésével jött létre. Az egyesüléssel a világ legnagyobb légitársasága jött létre. Az elmúlt években azonban a vállalat nem tudta felülmúlni az elemzői becsléseket, és a befektetők gyakran elhagyták. Mi a vállalat valódi helyzete és értéke?

Az American Airlines Group a fő légitársaságát, az American Airlines-t, valamint három regionális leányvállalatát, az Envoy Air-t, a Piedmont Airlines-t és a PSA Airlines-t üzemelteti. Ezek a regionális leányvállalatok három független regionális légitársasággal együtt az American Eagle márkanév alatt működnek. A vállalat fő tevékenysége az utas- és teherszállítási szolgáltatások nyújtása.

Ez lenne valami, ami bemutatná a vállalatot. Most azonban koncentráljunk azokra az adatokra, amelyeket csak nemrég kaptunk a cégtől. A legutóbbi negyedéves eredményekről beszélünk. Az egy részvényre jutó eredmény 26,61%-kal, a bevétel pedig 0,26%-kal maradt el az elemzői becsléstől. A részvény 13,54%-ot gyengült a hírek hatására, és ma is csökkenésben van. Értékük most a tavaly novemberi árfolyamokon van.

Hogy a vállalat összetett üzletágában, amely az elmúlt években hatalmas erőpróbán ment keresztül, hogyan áll most, és hogyan tekintenek most a Wall Street tapasztalt elemzői a vállalatra, arról szól ez az elemzés. Megvizsgáljuk a kemény adatokat, hogy feltárjuk a vállalat valódi értékét és potenciálját.

Menedzsment

Robert D. Isom - vezérigazgató

Robert Isom az American Airlines Group és a fő leányvállalat, az American Airlines vezérigazgatója. Emellett a légitársaság igazgatótanácsában is helyet foglal. Robert 2022 márciusában vette át a vezérigazgatói tisztséget.

Korábban 2016 és 2022 között az American elnökeként tevékenykedett. Ebben a szerepkörben felügyelte a légitársaság üzletmenetét és működését. Ezt megelőzően az American ügyvezető alelnökeként és operatív igazgatójaként dolgozott, miután ugyanezeket a pozíciókat a US Airwaysnél töltötte be. A US Airwayshez való csatlakozása előtt Robert vezető pénzügyi, kereskedelmi, operatív, stratégiai és nemzetközi pozíciókat töltött be a GMAC, LLC, a Northwest Airlines és az America West Airlines légitársaságoknál.

Isom úr karrierjét a Procter & Gamble Company-nál kezdte. Robert a Oneworld elnöke, az Airlines for America alelnöke és a Nemzetközi Légi Szállítási Szövetség kormányzótanácsának tagja. Tagja az Airlink kormányzótanácsának is.

Robert a Notre Dame-i Egyetemen szerzett gépészmérnöki és angol diplomát, valamint a Michigani Egyetemen Master of Business Administration diplomát.

Ha további személyes részleteket szeretne megtudni magáról az EO-ról, valamint teljes munkásságáról és egyetemi előéletéről, akkor tekintse meg az alábbi weboldalát Linkedinahol szintén rendszeresen aktív.

Szakterület/Specializáció

Személyszállítás: Az American Airlines járatokat üzemeltet a világ különböző úti céljaira. A vállalat nagy csomópontokat üzemeltet, amelyek összeköttetést biztosítanak Észak-Amerikán belül és a kontinensek között, és nemzetközi és belföldi járatok széles hálózatát biztosítják.

Teherszállítás: A vállalat az alaptevékenységébe integrált teherszállítási szolgáltatásokat is nyújt. Ez magában foglalja a különböző típusú rakományok szállítását, beleértve az idő- és hőmérséklet-érzékeny árukat, amelyek kritikusak a gyógyszeripari és élelmiszeripari termékek esetében.

Regionális légi szolgáltatások: Az American Airlines Group három regionális leányvállalatot működtet: Envoy Air, Piedmont Airlines és PSA Airlines. Ezek a társaságok három független fuvarozóval együtt az American Eagle márkanév alatt működnek, regionális járatokat biztosítva az Egyesült Államok egész területén.

Flotta korszerűsítése és környezeti felelősségvállalás: A vállalat elkötelezett flottájának korszerűsítése mellett, hogy javítsa az üzemanyag-hatékonyságot és csökkentse a kibocsátást. Ez magában foglalja az új, hatékonyabb repülőgépekbe történő beruházásokat és a környezeti hatást minimalizáló technológiák bevezetését.

Szövetségekben való tagság: Az American Airlines tagja a Oneworld globális szövetségnek, amely lehetővé teszi számára, hogy más nagy légitársaságokkal együttműködve az utasok számára az úti célok és szolgáltatások szélesebb választékát kínálja.

A vállalat nyereségessége és készpénzállománya

A vállalat a 2020-as visszaesés óta még mindig küzd azért, hogy magasabbra kerüljön a tőzsdén. Az árfolyam közel 19%-ot esett az év eleje óta, és nem úgy tűnik, hogy egyhamar fordulatot tervez. Ennek eredményeképpen a vállalat továbbra is küzd a befektetőkért, és megpróbál visszatérni a mostani ősi részvényértékekhez.

A vállalat jelenlegi piaci kapitalizációja 7,4 milliárd dollár. Ez tényleg nagyon jelentéktelen összeg ahhoz képest, hogy mennyi repülőgépe és törzsvásárlója van a cégnek. A részvény a 2006-os csúcshoz képest 82%-kal csökkent. Ha a részvényenkénti árfolyam visszatérne a csúcsra, a vállalatot a jelenlegi értékének legalább 4,5-szeresére értékelnék.

AAL
$11.51 $0.69 +6.38%
Capital Structure
Market Cap
7.6B
Enterpr. Val.
45.0B
Valuation
P/E
-63.9
P/S
0.1

A valaha kibocsátott részvények mindössze 1,47%-a van jelenleg magántulajdonban. Ez 9,38 millió részvényt jelent. A fennmaradó 646,71 millió részvény más befektetőknél van a piacon. Ma 132 000 ember dolgozik a vállalatnál, és az adóssága magas, 40,06 milliárd dollár.

A vállalat bevétele 2019-ben 45,77 milliárd dollár volt. A működési árrés azonban alig volt nulla fölött, azaz 3,68%. A nettó nyereség abban az évben 1,69 milliárd dollár volt. Egy évvel később az egész légiközlekedési ágazat leállt a kovidensellenes intézkedéseknek köszönhetően. A bevételek 17,3 milliárd dollárra estek, a haszonkulcs pedig -51,4%-ra csökkent. 8,89 milliárd dollárt keresett a vállalat az évben. 2021-ben kezdett stabilizálódni az üzletága. A bevétel 29,88 milliárd dollár volt, az árrés pedig -6,67%-os. A veszteség 1,99 milliárd dollár volt. 2022-ben a bevétel tovább nőtt, és elérte a 48,97 milliárd dollárt. Az árrés 0,26% volt, így a nyereség 27 millió dollár volt. Tavaly a bevétel 52,79 milliárd dollár volt. A haszonkulcs 1,57% volt, így a nyereség 822 millió dollárra nőtt.

A bevételek legnagyobb része abból az országból származik, amely általában a legtöbb repülőgéppel rendelkezik és a legtöbbet repül, az Egyesült Államokból. Az ebből az országból származó bevételek aránya a 2023-as teljes bevétel 71,31%-át teszi ki. 13,8%-kal Latin-Amerika áll a második helyen, amelyet az Atlanti-óceánon átrepülő járatok követnek a bevételek 12,79%-ával. A Csendes-óceánon átrepülő járatok adják a fennmaradó 2%-ot.

2016-ban az egy részvényre jutó nyereség 5,71 dollár volt. A vállalatnak így mindössze egy centtel sikerült felülmúlnia az elemzői becsléseket. Ám 2017-ben ezek értéke 4,88 dollárra esett vissza. Ez azonban 0,81%-kal meghaladta a becsléseket. A 2018-as évben a csökkenés folytatódott, 4,55 dollárra. 2019-ben 4,9 dollárra emelkedett, és úgy tűnt, hogy a vállalat jobban fog teljesíteni. De 2020-ban jött ez a csapás, és az EPS -19,66 dollárra esett. 2021-ben is nulla alá kerültek. Pontosabban 8,38 dollárral. De az elmúlt két évben végre növekedés tapasztalható. Ezek 2022-ben 0,5 dollár, 2023-ban pedig 2,65 dollár voltak. A következő években tovább kell növekedniük. Az EPS 2027-re akár 4,32 dollárra is emelkedhet.

A bevétel 2016-ban 40,18 milliárd dollár volt. A következő évben 42,21 milliárd dollár volt. A következő két évben tovább növekedtek. A bevétel 2019-ben 45,77 milliárd dollár volt. Ez idő alatt csak 2018-ban maradt el a bevétel a piaci konszenzustól, és akkor is csak 0,3%-kal. 2020-ban jelentős csökkenés következett be, a bevétel 17,34 milliárd dollárra csökkent. Az elmúlt 3 évben azonban a vállalatnak sikerült "visszapattannia", és 2023-ban 52,79 milliárd dollárra tornázni a bevételt. Tavaly 0,11%-kal verték meg a becsléseket. Az árbevétel 2027-re várhatóan eléri a rekordot jelentő 63 milliárd dollárt.

A különböző mérőszámok alakulása alapján, amelyeket most fentebb bontottunk le, nyugodtan kijelenthetjük, hogy a vállalatnak a 2020-as visszaesés után is sikerült elérnie, sőt felülmúlnia korábbi számait. Eddig úgy tűnik, hogy a vállalat összes szolgáltatása és üzletága nagyon jól növekedett az elmúlt 2 évben. A vállalat egyetlen ágazata a Cargo, amely 2022 és 2023 között 1,23 milliárd dollárról 812 millió dollárra esett vissza. A vállalat növekedése a következő években is folytatódhat, de az elmúlt évekhez képest jelentősen lassulhat. Az elmúlt három évben ugyanis a légitársaság csak a 2020-ban keletkezett veszteségeket pótolta. A velük együtt keletkezett adósságok azonban továbbra is fennmaradnak, és aktívan foglalkozni kell velük.

Přečíst celý článek? Staň se členem Bulios Black

Vybírej akcie jako profíci s analýzami a nástroji Bulios Black
16.99 EUR měsíčně
(lze kdykoliv zrušit)
Usnadni si výběr akcií díky důkladným analýzám top firem
Sleduj výkonnost svého portfolia a dividendy v portfolio trackeru
Získej přehled férových cen akcií 500 nejoblíbenějších firem
Aktuální informace a souhrny výsledků ke tvým firmám
Předplatit členství
Don't have an account? Join us

Log in to Bulios


Sign.popup.orUseEmailAndPassword
Už jsi členem? Přihlásit se

Create Bulios profile

Continue with

Sign.popup.orUseEmailAndPassword
You can use lowercase letters, numbers, and underscores

Why Bulios?

One of the fastest growing investor communities in Europe

Comprehensive data and information on thousands of stocks from around the world

Current information from global markets and individual companies

sign.popup.registration.listWhy.fourth

Fair prices, portfolio tracker, stock screener and other tools

Timeline Tracker Overview