Ma egy olyan vállalatot mutatunk be, amely bizonyítja, hogy bármilyen piaci környezetben képes növekedni és bővíteni portfólióját. A vállalat erejét erős növekedési kilátások, valamint az a tény támasztja alá, hogy a vállalat az elmúlt 4 negyedévből 3 alkalommal felülmúlta az eredménybecsléseket.

Ezen túlmenően a vállalat bejelentette 37 PSV (Platform Supply Vessels) megvásárlását, ami jelentős mérföldkövet jelent a piaci pozíciójának megerősítésére irányuló stratégiájában, és számos kulcsfontosságú előnyt biztosít. Ez a hajókategória rendelkezik a legmagasabb kihasználtsággal minden piaci ciklusban. A 37 új hajóval a világ legnagyobb tulajdonosa és üzemeltetője lesz ennek a hajótípusnak.

A vállalat bemutatása

ATidewater Inc. $TDW egy neves amerikai vállalat, amely évtizedek óta a tengeri olaj- és gáziparnak nyújtott szolgáltatásokra specializálódott. Az 1956-ban a louisianai New Orleansban alapított vállalat az idők során a világ egyik legnagyobb offshore fúrásokat támogató szolgáltatójává nőtte ki magát.

A Tidewater fő tevékenysége az olajfúrótornyok és más tengeri létesítmények támogatására szolgáló, speciális hajókból álló kiterjedt flotta üzemeltetése. Ezek a hajók számos kritikus funkciót látnak el, az utánpótlás- és személyszállítástól kezdve a vontatásig és a horgonykezelésig. A Tidewater változatos flottájával képes kielégíteni az olaj- és gázipari ágazatban tevékenykedő ügyfelei széles körű igényeit.

A Tidewater lábnyoma valóban globális. Hajói a Mexikói-öböl vizein, az Északi-tengeren, Nyugat-Afrika partjainál és a délkelet-ázsiai régióban közlekednek. Ez a nemzetközi jelenlét lehetővé teszi a vállalat számára, hogy a világ legnagyobb energiaipari vállalatai számára a tengeri projektjeik helyszínétől függetlenül kiszolgálja őket.

Ami a Tidewater-t különösen vonzóvá teszi a befektetők számára, az a hosszú múltja és a változó piaci feltételekhez való alkalmazkodási képessége. A vállalat az évek során több jelentős fúzión és felvásárláson ment keresztül, amelyek segítettek abban, hogy bővítse a lábnyomát és megszilárdítsa az iparág vezető pozícióját. Ez a növekedési stratégia, valamint a flottamodernizációra és az új technológiák bevezetésére helyezett hangsúly, lehetővé teszi a Tidewater számára, hogy az olajárak ingadozásának kihívásokkal teli időszakaiban is versenyképes maradjon.

Az elemzők bíznak a vállalat növekedésében.

Az elemzők előrejelzése szerint a Tidewater részvényenkénti nyeresége a decemberben véget érő 2024-es pénzügyi évben közel megháromszorozódik, 183%-os növekedéssel. Az eredménynövekedés várhatóan jövőre további 60%-os növekedéssel folytatódik. A bevételek várhatóan 40%-kal, illetve 17%-kal nőnek az időszakokban. Bár a növekedés üteme lassul, még mindig nagyon erős. 2023-ban a Tidewater nyeresége 735%-kal fog robbanásszerűen megnőni a bevételek 56%-os növekedése mellett. A Tidewater részvényei 98-as összetett minősítéssel és 87-es RS minősítéssel rendelkeznek. Az év eleje óta 20,98%-kal emelkedtek.

Milyen volt az utolsó negyedév?

A Tidewater 0,94 dolláros részvényenkénti eredményt jelentett a 2024. június végével zárult negyedévről, ami jóval meghaladta az elemzői várakozásokat, akik 0,72 dolláros részvényenkénti eredményt jósoltak. Ez 30,56%-os eredménymeglepetést jelent. Az előző év azonos időszakához képest, amikor az eredmény 0,46 dollár volt részvényenként, ez jelentős javulás.

A vállalat bevétele 339,23 millió dollár volt, ami ismét 2,10%-kal verte az elemzői becsléseket. Ez jelentős növekedés az előző év azonos negyedévének 214,96 millió dolláros árbevételéhez képest.

Ezek az eredmények megerősítik az elmúlt négy negyedév tendenciáját, amelynek során a vállalat háromszor is felülmúlta a konszenzusos eredménybecsléseket.

Nem csak a növekedésről van szó

Részvény-visszavásárlások: A Tidewater augusztus 6-án, kedden bejelentette, hogy igazgatótanácsa részvény-visszavásárlási tervet kezdeményezett - írja az RTT News. A vállalat 13,90 millió dollár értékben tervezi a forgalomban lévő részvények visszavásárlását. A visszavásárlási engedély lehetővé teszi az olaj- és gázipari vállalat számára, hogy részvényeinek legfeljebb 0,3%-át vásárolja meg nyíltpiaci vásárlások útján.

Kulcsfontosságú teljesítménymutatók

A vállalat részvényeivel 33,71-es P/E értéken kereskednek, ami azt jelzi, hogy a befektetők viszonylag magas árat fizetnek minden dollárnyi nyereségért, míg az iparági átlag inkább alacsonyabb. A P/B 4,14, ami azt jelzi, hogy a részvények a könyv szerinti értékük több mint négyszeresén kereskednek. A P/S 3,55, ami azt jelzi, hogy a részvény ára körülbelül az egy részvényre jutó éves nyereség háromszorosa.

A vállalat D/E mutatója 0,66, ami azt jelzi, hogy az adósságai a saját tőkéjéhez képest ésszerűek. A 0,40-es D/C arány azt jelzi, hogy a vállalatnak a rendelkezésre álló készpénzhez viszonyítva ésszerű mértékű az adósságállománya.

A ROA (eszközarányos megtérülés) 7,72% és a ROE (saját tőkearányos megtérülés) 15,32%, ami az eszközök és a tőke jó kihasználtságát jelzi. A ROIC (befektetett tőke megtérülése) 11,68%, ami pozitív jel a befektetések hatékonyságára.

A bruttó árrés 33,07%, ami a vállalat erős képességét jelzi, hogy a működési költségek előtt nyereséget tud termelni az értékesítésből. A működési árrés 20,85%, ami azt jelzi, hogy még a működési költségek figyelembevétele után is a bevétel jelentős része nyereség marad. A nettó árrés, amely 12,77%, azt mutatja, hogy a vállalat milyen hatékonyan alakítja át a bevételt nettó nyereséggé.

Pénzügyi eredmények

Mi segíti a vállalat további növekedését?

A vállalat közölte, hogy igazgatótanácsa jóváhagyta az uszályok tervezését, és az építési fázisba lép. Az új uszályok a régebbi, kevésbé hatékony berendezéseket váltják fel, ami javítja a flotta biztonságát, hatékonyságát és környezeti felelősségét - közölte a Tidewater.

Todd Busch, a Tidewater elnök-vezérigazgatója így nyilatkozott: "Az új uszályokba történő beruházásunk tükrözi a Tidewater rendíthetetlen elkötelezettségét, hogy megfeleljen ügyfeleink változó igényeinek, miközben a szállítási ágazatban a fenntartható gyakorlatokat támogatja."

Jeff Murphy, az Ullico infrastrukturális beruházási igazgatója és a Tidewater igazgatótanácsának elnöke hozzátette: "Támogatásunk hangsúlyozza a Tidewater vezetőségébe és jövőképébe vetett bizalmunkat. Elkötelezettek vagyunk amellett, hogy megbízható partnerei legyünk a csendes-óceáni északnyugati térség vállalkozásainak."

Legutóbbi felvásárlások

A Tidewater bejelentette, hogy 37 PSV (Platform Supply Vessels - platformellátó hajók) megvásárlását a Solstad Offshore-tól. A lépés jelentős mérföldkövet jelent a piaci pozíciójának megerősítésére irányuló stratégiájában, és számos kulcsfontosságú előnyt biztosít.

Ok és előnyök:

Ezzel a lépéssel a Tidewater megszilárdítja pozícióját a magas specifikációjú PSV-k vezető üzemeltetőjeként, amely hajókategória minden piaci ciklusban a legmagasabb kihasználtsággal rendelkezik. Ezzel a 37 új hajóval a Tidewater lesz a világ legnagyobb tulajdonosa és üzemeltetője ennek a hajótípusnak. Az akvizíció megerősíti a TideWide globális vezető pozícióját az OSV-k (Offshore Support Vessels, azaz tengeri kiszolgálóhajók) területén is, mivel flottája a legfiatalabbak közé tartozik a piacon. A Tidewater összesen 228 hajóból álló flottával fog rendelkezni, amelyből 199 modern PSV és AHTS (Anchor Handling Tug Supply), amelyek átlagéletkora 11,3 év. Ezek 65%-a magas műszaki színvonalú hajó.

A felvásárlás másik jelentős előnye, hogy a világ legnagyobb hibrid flottája jön létre. Az egyesített flotta 14 akkumulátorról működő hibrid meghajtású hajót és 2 LNG-képes hajót fog tartalmazni, ami lehetővé teszi a vállalat számára, hogy kihasználja technológiáját a károsanyag-kibocsátás csökkentése és az üzemanyag optimalizálása érdekében. A lépés megerősíti a Tidewater elkötelezettségét a fenntarthatóság és a zöld gyakorlatok iránt.

Emellett az új hajók hozzájárulnak a stabil pénzforgalom generálásához. A szerződéses opciókkal együtt összesen mintegy 620 millió USD értékű teljes hátralékkal rendelkeznek, és jelentős pénzáramlás-növelési potenciált jelentenek, amint a meglévő szerződések magasabb piaci árfolyamokra állnak át.

Elemzői várakozások

Jogi nyilatkozat: A Bulioson rengeteg inspirációt találhat, de a részvények kiválasztása, a stratégia és a portfólió felépítése teljes mértékben Öntől függ, ezért mindig végezzen alapos önelemzést és képezze magát.