Hozzáférés az USA leggazdagabb olajterületeihez, a termelési költségek csökkentése és a részvényesek számára a hozam maximalizálása - ezeket a célokat az olajipari óriás nem csak kitűzte, hanem el is érte. A Permian-medencében végrehajtott merész felvásárlásokkal és a környezeti fenntarthatóságra való összpontosítással olyan vezető vállalattá vált, amely nem tévesztette szem elől a befektetők számára elérhető pénzügyi előnyöket. Hogyan tartja egyensúlyban a bányászatot és az innovációt, és mit jelent ez a jövőre nézve?

A termelési kapacitás bővítése és a Permian-medencében végrehajtott stratégiai beruházások lehetővé tették a vállalat számára, hogy rekord osztalékot érjen el, amely most kivételes hozamot biztosít befektetői számára.

A vállalat bemutatása

ACivitas Resources $CIVI egy jelentős amerikai olaj- és gázkutató és -termelő vállalat. A vállalat székhelye Colorado állam fővárosában, Denverben található, és elsődleges működési területe az Egyesült Államok, különösen az olyan olajban és gázban gazdag régiók, mint a Permian-medence, a DJ-medence és más kulcsfontosságú területek.

A Civitas Resources több fúzió és felvásárlás eredményeként jött létre, amelyek kisebb bányavállalatok konszolidációját foglalták magukban, lehetővé téve ezzel eszközeinek gyors bővítését és piaci pozíciójának megerősítését. A vállalat megalakulása óta a fenntartható növekedésre és a modern technológia hatékony alkalmazására összpontosít, hogy a maximális termelést érje el, miközben minimalizálja a környezeti hatásokat.

A Civitas Resources által nyújtott fő termékek és szolgáltatások közé tartozik az olaj- és gázkitermelés és -értékesítés. A vállalat a fúrási és kitermelési technológiák fejlesztésére összpontosít, amely magában foglalja a hidraulikus repesztés és más olyan módszerek innovációit, amelyek növelik az olaj és a gáz kitermelését a tározóikból. A Civitas elkötelezett a költségoptimalizálás mellett is, ami lehetővé teszi számára a versenyképes árképzés fenntartását és a nyereségesség növelését.

A vállalat egyik legfontosabb stratégiája, hogy osztalék és részvény-visszavásárlás révén tőkét juttasson vissza részvényeseinek. Ez a politika magában foglalja a szabad cash flow legalább 50%-ának kifizetését az osztalékok változó összetevőjeként.ami vonzó hozamot biztosít a befektetők számára. A Társaság nemrégiben módosította tőkemegújítási programját, hogy nagyobb rugalmasságot biztosítson a részvény-visszavásárlások és az osztalékfizetések közötti döntésben.

2023-ban a Civitas Resources jelentősen megerősítette piaci pozícióját azzal, hogy eszközöket vásárolt a Permian-medencében, az USA egyik leggazdagabb olajkitermelési területén. Ez a felvásárlás nemcsak megnövekedett termelési kapacitást hozott a vállalatnak, hanem további lehetőségeket is a költségek optimalizálására és a működési hatékonyság javítására.

A Civitas Resources története a bányaiparban a dinamikus növekedés és a változó piaci feltételekhez való alkalmazkodás példája. A vállalat továbbra is terjeszkedik, fejleszti a technológiát és erős hozamot biztosít részvényesei számára, így az amerikai olaj- és gázkitermelő ipar egyik meghatározó szereplője.

Érdekes akvizíció

1. A Civitas Resources, Inc. bejelentette, hogy lezárta a texasi Permian-medence tágabb értelemben vett Permian-medence részét képező Midland-medencében található egyes olaj- és gázvagyonok megvásárlását a Vencer Energy, LLC-től, amely a Vitol befektetése.

A megállapodás feltételei szerint a Civitas 7.181.527 törzsrészvényt és 1 milliárd dollár készpénzt bocsátott ki a Vencer részére. A Vencer számára 2025. január 3-án 550 millió dollár halasztott készpénzfizetés esedékes. A Civitas jelenleg azt tervezi, hogy a halasztott készpénzfizetés kifizetésére a rendelkezésre álló készpénzt és/vagy a hitelkeretéből felvett hiteleket használja fel.

A 2023 októberében bejelentett megállapodással több mint 40 000 új hektárnyi területet adnak hozzá a Permian-medence Midland-medencéjében, mintegy 62 000 hordó olajegyenérték napi termeléssel (MMboed), amelynek 50%-a olaj, valamint mintegy 400 fejlesztési helyszínt a Spraberry és Wolfcamp formációkban. Ez az akvizíció a Civitas becsült termelését a Permi-medencében körülbelül napi 170 ezer hordó olajegyenértékre növeli.

2. A Civitas Resources bejelentette két végleges megállapodás aláírását a nyugat-texasi és új-mexikói Midland- és Delaware-medencében található olajtermelő eszközök megvásárlásáról, összesen mintegy 4,7 milliárd USD értékben, a szokásos vételár-kiigazítások függvényében. Ezek a tranzakciók alapvetően egy erősebb, kiegyensúlyozottabb és fenntarthatóbb vállalkozássá alakítják át a Civitas-t, amely a Permi- és a DJ-medence szívében található, magas hozamú fúrási lehetőségek kiterjedt készletével rendelkezik.

Hagyományos részvényesi jutalmak

Augusztus 1-jén a vállalat beszámolt a második negyedév eredményeiről, és negyedéves osztalékot hirdetett részvényenként 1,52 dollár értékben, amelyet szeptember 26-án kell kifizetni.

Ez az összeg részvényenként 50 centes alaposztalékot és részvényenként 1,02 dolláros változó osztalékot tartalmazott.

A Civi tőke-visszatérítési politikája szerint a szabad cash flow legalább 50%-át (az alaposztalék kifizetése után) változó komponensként fizeti ki. Érdekes módon a vállalat most módosította tőkehozam-programját, hogy növelje a rugalmasságot a részvényesek változó hozamú jutalmazásának módjában. 2024 harmadik negyedévétől kezdődően a CIVI változó összetevője a visszavásárlások és az osztalékok kombinációját fogja tartalmazni, a felosztást pedig a vezetőség és az igazgatótanács határozza meg. A CIVI egy új, legfeljebb 500 millió dolláros részvény-visszavásárlási tervet is bejelentett.

A második negyedéves eredményeket követően William Janela, a Mizuho elemzője megismételte a CIVI részvényekre vonatkozó "vételi" ajánlását 98 dolláros célárral, és a vállalatot top picknek nevezte. Az elemző szerint a Civitas újabb negyedévben nyújtott szilárd teljesítményt a 2023-ban megszerzett Permian-medencei eszközökkel kapcsolatban.

A felülvizsgált tőke-visszatérítési programmal kapcsolatban Janela elmondta, hogy ez "rugalmasságot ad a vállalatnak, hogy nagyobb hangsúlyt fektessen a visszavásárlásokra, aminek visszhangra kell találnia a befektetők körében, és pozitívan előkészíti a vállalatot a szabad cash flow jelentős növekedésére 2024 második felében".

Az elemző rámutatott, hogy a Civitas mintegy 3%-kal csökkentette az idei évre vonatkozó tőkekiadási költségvetését a fúrási költségek csökkenése miatt, mivel a vállalat integrálja a Permian-medencei felvásárlásait. A DJ-medencében elért további fúrási költségmegtakarítások szintén hozzájárultak ahhoz, hogy a vállalat csökkentette a 2024-es tőkekiadásokra vonatkozó becslését.

Milyen volt a vállalat utolsó negyedéve?

A Civitas Resources jelentős pénzügyi és működési eredményeket ért el 2024 második negyedévében. A vállalat 216 millió dolláros nettó nyereségről és 359,6 millió dolláros működési cash flow-ról számolt be. A korrigált EBITDA 918,1 millió dollár volt, ami erős pénzügyi teljesítményt tükröz. A teljes értékesítési volumen 343 ezer hordó olajegyenérték/nap (MBoe/d) volt, ami némileg magasabb az előző negyedévhez képest.

A sikerhez hozzájáruló egyik kulcsfontosságú tényező a fúrási költségek csökkentése volt, ami az egész évre vonatkozóan a tőkekiadások 50 millió dolláros csökkenését eredményezte. A vállalat emellett 1,5%-kal megemelte 2024-es értékesítési volumenre vonatkozó előrejelzését, ami az erős termelési kapacitást és a működési hatékonyságot tükrözi.

A Permian-medencében az első negyedévhez képest közel 12%-kal nőtt az értékesítési volumen.a Delaware és Midland régiókban lévő új kutakból származó erős termelésnek köszönhetően. Emellett a vállalat a Midland-medencében 10%-kal tudta csökkenteni a fúrási költségeket, ami a befektetések megtérülésének jelentős javulását eredményezte.

A Civitas Resources emellett folytatja a tőkemegtérítést a részvényeseknek. A második negyedévben a vállalat összesen 274 millió dollárt fizetett ki a részvényeseknek részvényenként 1,50 dolláros osztalék és 125 millió dolláros részvény-visszavásárlás révén. A vállalat emellett megerősítette részvény-visszavásárlási programját is, 500 millió dollárra növelve az engedélyt.

A Civitas Resources osztalékelemzése

A Civitas Resources Inc. 2021 óta következetes osztalékfizetési múltat tart fenn. Az osztalékot negyedévente fizetik, stabil jövedelmet biztosítva a részvényesek számára. A vállalat jelenlegi osztalékhozama az elmúlt 12 hónapra 9,98%, míg a következő 12 hónapra várható hozam 8,63%. Ez a különbség azt jelzi, hogy a következő évben az osztalékfizetések enyhe csökkenésére számítanak.

Osztalék fenntarthatósága: kifizetési arány és nyereségesség

Az osztalékok fenntarthatóságának értékeléséhez fontos a következő arányra összpontosítani kifizetési arány (osztalékfizetési arány). Ez az arány megmutatja, hogy egy vállalat nyereségének mekkora részét osztják ki osztalékként a részvényeseknek. Az alacsonyabb arány azt jelenti, hogy a vállalat a nyereség nagyobb részét tartja vissza, ami forrásokat biztosíthat a jövőbeli növekedéshez vagy a váratlan ingadozások kezeléséhez. A Civitas Resources Inc. kifizetési aránya 0,66, ami kiegyensúlyozott osztalékfizetési megközelítést jelez.

A vállalat jövedelmezősége is magas, a GuruFocus a 10-ből 8-ra értékelte. A Civitas Resources Inc. az elmúlt tíz évből hat évben nettó nyereséget ért el, ami a stabilitását és nyereségtermelő képességét jelzi.

Növekedési mutatók.

Ahhoz, hogy egy osztalék fenntartható legyen, elengedhetetlen, hogy egy vállalat erős növekedési mutatókat mutasson. A Civitas Resources Inc. magas bevételnövekedést ért el, átlagosan körülbelül 56,50%-os éves növekedést, ami felülmúlja a globális versenytársak 93,47%-át. Az egy részvényre jutó nyereség (EPS) növekedése az elmúlt három évben átlagosan 27,30% volt évente, ami szintén jelzi a vállalat erős képességét a nyereség növelésére, ami kulcsfontosságú az osztalék hosszú távú fenntartásához. A vállalat ötéves EBITDA-növekedése 21,20%-os volt, ami szintén mintegy 70,73%-kal múlja felül versenytársait.

Jogi nyilatkozat: A Bulioson sok inspirációt találhatsz, de a részvények kiválasztása, a stratégia és a portfólió felépítése csak rajtad múlik, ezért mindig végezz alapos önelemzést és képezd magad.