Ez az amerikai energiaszektorban tevékenykedő vállalat vonzó, 4,2%-os osztalékhozamot kínál, ami jóval meghaladja a 2,9%-os iparági átlagot. 54 éve töretlen osztaléknövekedéssel büszkélkedhet, így az egyik elit "osztalékkirály".

A cég nyolc államban több mint 1,3 millió ügyfelet szolgál ki, és olyan területeken, mint például Dél-Dakota és Wyoming, a lakosság száma háromszor gyorsabban nő, mint az országos átlag, ami szilárd alapot biztosít a jövőbeli növekedéshez.

A 2024-es második negyedév pénzügyi eredményei enyhe csökkenést mutattak, a nettó nyereség 22,8 millió dollárra csökkent az előző évi 23,1 millió dollárról. A vállalat azonban továbbra is 3,80 és 4,00 dollár közötti részvényenkénti nyereséggel számol az egész évre, vagyis a lassulás ellenére a kilátásokat fenntartják.

A vállalat teljesítménye

ABlack Hills Corporation $BKH egy egyesült államokbeli energetikai vállalat, amely villamos energia és földgáz termelésére és elosztására specializálódott. A vállalatot 1941-ben alapították, és azóta az energiaszektor jelentős szereplőjévé nőtte ki magát. A vállalat elsősorban az USA középnyugati és nyugati részén tevékenykedik, többek között Dél-Dakota, Wyoming, Colorado, Montana, Kansas, Arkansas, Iowa és Nebraska államokban. Fő üzletágai közé tartozik az energiatermelés, az energiaelosztás, a földgázelosztás és a földgáztermelés. Ezáltal egyszerre termelő és elosztó, és lehetővé teszi számára, hogy az energiaiparon belül az értéklánc jelentős részét ellenőrizze.

A Black Hills Corp. arra összpontosít, hogy megbízható és megfizethető energiát biztosítson ügyfelei számára. A vállalat olyan erőműveket üzemeltet, amelyek különböző típusú tüzelőanyagokkal működnek, többek között szénnel, földgázzal és megújuló forrásokkal, például szélenergiával. A villamosenergia-termelés mellett kiterjedt gázelosztó infrastruktúrát is üzemeltet, amely több százezer háztartás és vállalkozás ellátását biztosítja.

A vállalat története a dél-dakotai Black Hills régiójának ellátására összpontosító helyi áramszolgáltató cégként kezdődött, innen ered a neve is. Idővel a vállalat mind földrajzi értelemben, mind pedig termékeinek és szolgáltatásainak diverzifikálásával növekedett. Terjeszkedése során számos felvásárlást hajtott végre, amelyek lehetővé tették számára, hogy növelje piaci részesedését. Jelentős akvizíció volt például az Aquila, Inc. felvásárlása 2008-ban, amely megerősítette pozícióját az áram- és gázelosztási üzletágban. Ezek a stratégiai akvizíciók nem csak abban segítettek, hogy bővítse tevékenységi területét, hanem abban is, hogy megszilárdítsa pozícióját a regionális energiaipari óriások között.

Az energiatermelés és -elosztás mellett a Black Hills Corp. közösségi projektekben és önkéntes tevékenységekben is részt vesz, hogy hozzájáruljon azon régiók fejlődéséhez, ahol működik. A vállalat különböző oktatási és jótékonysági projekteket támogat, és együttműködik a helyi önkormányzatokkal, hogy javítsa ügyfelei életminőségét.

Osztalékpolitika

Dátumok 2022-ig ☝

A Black Hills Corporation az energiaszektor kis, de erős szereplője, különösen az osztalékfizetés tekintetében. Bár piaci kapitalizációja körülbelül 4,2 milliárd dollár, amivel az iparág kisebb vállalatai közé tartozik, osztalékhozama 4,2%. Ez jóval meghaladja a közüzemi szektor átlagát, amely körülbelül 2,9% (az Utilities Select Sector SPDR ETF által mért érték). Ebből a szempontból a Black Hills meglehetősen vonzó lehetőségnek tűnik a magasabb hozamot kereső befektetők számára.

Egy másik fontos szempont az osztalékok tekintetében az a tény, hogy a Black Hills hihetetlenül sok, egymást követő 54 évben növelte osztalékát. Ezzel a számmal az úgynevezett "osztalékkirályok" elitjébe tartozik - olyan vállalatok közé, amelyek több mint 50 éve folyamatosan fenntartják az osztaléknövekedést. Nagyon kevés közüzemi vállalat büszkélkedhet hasonló rekorddal. Ez a hosszú távú stabilitás és a részvényesek iránti elkötelezettség nemcsak a hozam szempontjából teszi a Black Hillst vonzó befektetési lehetőséggé, hanem a biztonságos osztaléknövekedést kereső befektetők számára is hiteles választássá.

Ugyanakkor maga a vállalat is szilárd lábakon áll. A Black Hills 1,3 millió ügyfelet szolgál ki Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Montana, Nebraska, Dél-Dakota és Wyoming különböző részein. Érdekes módon ezekben a régiókban a népességnövekedés közel háromszor gyorsabb, mint az Egyesült Államok egészének népességnövekedése. Ezek a demográfiai tendenciák stabil alapot biztosítanak a vállalat számára a jövőbeli növekedéshez, ami hozzájárul az erős pénzügyi egészségéhez és ahhoz, hogy továbbra is növelni tudja osztalékát.

Bár a Black Hills első ránézésre talán nem egy izgalmas osztalékjáték, stabilitása és kiszámíthatósága nagyon értékes lehet, különösen a piacok turbulens időszakaiban.

Mi vár a vállalatra?

1. Mindenekelőtt a dél-dakotai térség, különösen Rapid City lakosságának növekedése. A következő öt-tíz év várhatóan kritikus lesz a Black Hills számára. Mivel a népességnövekedés szinte biztos, Rapid Citynek és a környező városoknak fel kell készülniük a jövőre. A hosszú távú várostervezők már dolgoznak Rapid City átfogó tervének frissítésén, amely a 2035-ig tartó fejlődésre összpontosít. Sarah Hanzel várostervező hangsúlyozta, hogy a folyamat fontos része a lakosság bevonása, hogy kifejezzék igényeiket és véleményüket az általuk kívánt változásokról.

A város rendezvényeket szervezett, ahol a résztvevők gyömbérsörért cserébe megosztották ötleteiket. A megvitatott témák között szerepelt a népességnövekedés, a lakhatási igények, a közlekedés és a város jövőjével kapcsolatos általános elképzelések. Kelly Brennan, egy másik várostervező kiemelte a buszrendszerrel kapcsolatos problémákat, köztük az elavult infrastruktúrát és a járműpark megújításához szükséges finanszírozás hiányát.

Rapid Citynek olyan kihívásokkal kell szembenéznie, amelyek összekapcsolják a közlekedést, a lakhatást és a gazdasági fejlődést, beleértve az elöregedő infrastruktúrát és a korlátozott fejlesztési lehetőségeket a Black Hills területén.

A 2. kaliforniai független rendszerüzemeltető (ISO), amely 26 000 mérföldnyi nagyfeszültségű távvezetéken keresztül irányítja a villamos energia áramlását a kaliforniai és egy kis nevadai közműszolgáltatókhoz, nemrégiben hozzáadta a rendszeréhez a dél-dakotai Rapid Cityben, Wyomingban található Black Hills Corp. üzleti egységeit.

Az ISO több mint 30 millió fogyasztót ér el, mintegy 50-szer többet, mint egész Wyomingban.

A Black Hills Power Inc. és a Cheyenne Light, Fuel and Power Co. egységei, amelyek Wyomingban Black Hills Energy néven tevékenykednek, a jövőben a kaliforniai ISO tagjai lesznek egy valós idejű villamosenergia-kereskedelmi piac részeként, amelyet 12 államban a díjfizetők javára terveztek.

Milyen volt az elmúlt negyedév?

A Black Hills Corp. 2024 második negyedévére vonatkozó pénzügyi eredményeiről számolt be, amely az előző év azonos időszakához képest enyhe eredménycsökkenést eredményezett. A törzsrészvények számára elérhető nettó nyereség a 2024. június 30-án zárult három hónapban 22,8 millió dollár volt, ami némileg alacsonyabb a 2023-as 23,1 millió dollárnál. Az egy részvényre jutó nyereség 0,33 dollár volt, ami némileg alacsonyabb az előző év második negyedévében elért 0,35 dollárnál. Bár az eredményeket befolyásolta a kedvezőtlen időjárás és a tavalyi adókedvezmény, az új tarifák és az alacsonyabb működési költségek részben ellensúlyozták ezeket a hatásokat.

Linn Evans elnök-vezérigazgató kiemelte, hogy az előző évhez képest a nyereség 6%-kal nőtt, és a vállalat megerősítette az egész évre vonatkozó, részvényenként 3,80 és 4,00 dollár közötti eredményre vonatkozó várakozását. Evans emellett kiemelte az ügyfelek elérése terén elért stratégiai előrelépést, különösen a Meta új, 2026-ban üzembe helyezendő Cheyenne-i AI adatközpontjának energiaellátási tervével kapcsolatban. A Black Hills a magas megbízhatósága és az innovatív energetikai megoldásai, például az egyedi tarifák és az alacsony energiabeszerzési modellek miatt vonzza az új adatközpontokat.

További jelentős projektek közé tartozik a 260 mérföldes Ready Wyoming elektromos távvezeték folyamatban lévő építése.amely növeli a megbízhatóságot és az energiapiacokhoz való hozzáférést. A Black Hills emellett folytatja egy olyan terv kidolgozását, amely 2030-ig 80%-kal csökkenti a kibocsátást Coloradóban, és 2026-ig 100 megawatt új kapacitás hozzáadását tervezi Dél-Dakotában.

Ezen kívül a vállalat megerősítette részvényenkénti 0,65 dolláros negyedéves osztalékát, ami 54 éve tartó megszakítás nélküli osztaléknövekedést jelent, ami a második leghosszabb rekord az iparágban. A Black Hills emellett megerősítette pénzügyi helyzetét egy sikeres 450 millió dolláros kötvénykibocsátással, és közzétette aktualizált fenntarthatósági jelentését, amely tartalmazza a gázinfrastruktúrából származó üvegházhatású gázkibocsátás 27%-os csökkentését 2022-től kezdődően.

Legutóbbi eredmények

Bevétel és bruttó nyereség

A vállalat teljes bevétele a legutóbbi beszámolási időszakban (TTM) 2,13 milliárd dollár volt, ami enyhe csökkenést jelent a korábbi évekhez képest. A 2023-as évben a bevétel 2,33 milliárd dollár volt, ami szintén csökkenés a 2022-es csúcsévhez képest, amikor a bevétel 2,55 milliárd dollár volt. Ez a csökkenés részben az alacsonyabb keresletnek vagy a költségszerkezet változásának tudható be, de érdemes megjegyezni, hogy a bevételek 2021 (1,95 milliárd USD) és 2022 között jelentősen nőttek.

Ami a bruttó nyereséget illeti, az az árbevétel csökkenése ellenére enyhén, 828,3 millió USD-re nőtt a TTM-re vonatkozóan, szemben a 2023-as 796,4 millió USD-vel és a 2022-es 772,8 millió USD-vel. Ez a növekedés azt mutatja, hogy a vállalat hatékonyan kontrollálja a termelési költségeket, miközben sikerül fenntartani a nyereségességet.

Működési eredmény és összes költség

A Black Hills Corp. működési nyeresége a 2021-es 409,4 millió USD-ről 498,3 millió USD-re nőtt az elmúlt 12 hónapban, ami a működési költségek hatékony kezelését és azt mutatja, hogy képes stabil nyereséget termelni az alaptevékenységéből. Az összköltségek viszont a 2021-es 1,54 milliárd USD-ről 1,86 milliárd USD-re nőttek 2023-ban, majd a TTM-ben ismét 1,63 milliárd USD-re csökkentek, ami a költségtakarékossági intézkedéseknek és a költségoptimalizálásnak tudható be.

Nettó nyereség és egy részvényre jutó eredmény (EPS)

A részvényesek nettó nyeresége a legutóbbi jelentési időszakban (TTM) 275,7 millió dollár volt, szemben a 2023-as 262,2 millió dollárral és a 2022-es 258,4 millió dollárral. Ez a növekedés megerősíti a vállalat hosszú távú stabilitását, valamint azt a képességét, hogy növekvő részvényesi értéket termeljen. Az egy részvényre jutó nyereség (EPS) hasonló növekedési tendenciát mutat, az elmúlt 12 hónapban 4,04 dollárra nőtt, szemben a 2023-as 3,91 dolláros és a 2022-es 3,97 dolláros értékkel.

EBIT és EBITDA

A működési EBIT és az EBITDA szintén szekvenciális növekedést mutat. A TTM EBIT (kamatok, adók és értékcsökkenés előtti működési eredmény) elérte az 512,8 millió USD-t, szemben a 2023-as 481,6 millió USD-vel, az EBITDA (kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti működési eredmény) pedig elérte a 775,7 millió USD-t, szemben a 2023-as 738,4 millió USD-vel. Ez azt jelzi, hogy a Társaság hatékonyan javítja működési teljesítményét és készpénzáramlás-termelő képességét.

Kulcsmutatók x Ágazati átlag

⚠ Fektessen felelősen!

A cikkben szereplő információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem minősülnek befektetési ajánlásnak. A szerzők csak az általuk ismert tényeket ismertetik, és nem vonnak le következtetéseket, illetve nem tesznek ajánlásokat az olvasónak.

A befektetés kockázatos lehet, ha meggondolatlanul közelít hozzá. A Bulios nem ismeri az Ön pénzügyi helyzetét, ezért semmilyen módon nem ad konkrét tanácsokat és tippeket. A részvények kiválasztása, a stratégia és a portfólió felépítése egyéni kérdés, ezért mindig képezze magát, és végezze el saját részletes elemzését, mielőtt megvásárolna egy adott részvényt.