A vállalat, amelyre összpontosítani fogunk, jelentős szereplője lett az ideiglenes szálláshelyek és a támogató szolgáltatások piacának, különösen a bányászati és az energetikai ágazatban. Növekedését elsősorban az ausztrál szegmens hajtotta, ahol a magasabb kihasználtságnak és a növekvő szállásáraknak köszönhetően jelentős bevételnövekedés volt tapasztalható. A 2024-es második negyedévben több mint 108 millió dolláros bevételt jelentett, ami 32%-os növekedést jelent az előző évhez képest. 2027-re 500 millió AUD bevétel elérését tervezi, így a vállalat erős pozícióban van, és ausztráliai tevékenysége további növekedési potenciált sugall.

Emellett a cég osztalékpolitikájával és a közelmúltban tett bejelentésével, miszerint részvényei akár 5%-át is visszavásárolja, felkeltette a befektetők figyelmét. A növekedés és a részvényesi hozam e kombinációja vonzó befektetési lehetőséggé teszi a vállalatot, ami abban is megmutatkozik, hogy a részvények ára az elmúlt három hónapban több mint 20%-kal emelkedett. Az iparági átlaghoz hasonló 11%-os ROE-vel és a nettó nyereség 64%-os növekedésével az elmúlt öt évben a vállalat bizonyítja, hogy képes a tőkét hatékonyan felhasználni és a nyereséget újra befektetni, ami erős hosszú távú kilátásokra utal.

A vállalat teljesítménye

A Civeo Corporation $CVEO egy kanadai vállalat, amely a bányászati és energetikai szektorban dolgozó munkavállalók ideiglenes elhelyezésére és támogató szolgáltatásaira specializálódott. A vállalat 2014-ben alakult az Oil States International egyik ágaként. Termékkínálatában mobil szálláshelyek, teljesen felszerelt lakások, étkezési szolgáltatások és egyéb támogató tevékenységek szerepelnek, amelyek biztosítják a távoli helyeken dolgozók kényelmét és biztonságát.

A Civeo erős jelenléttel rendelkezik Ausztráliában, Kanadában és az Egyesült Államokban. Ausztráliában a bányászati és energetikai ágazatnak nyújtott szolgáltatásokra összpontosít, elsősorban a szén- és gázágazatban. Kanadában elsősorban Albertában tevékenykedik, ahol olaj- és gázprojekteket támogat. Az elmúlt években a vállalat Latin-Amerikában is terjeszkedett, ahol további növekedési lehetőségeket lát.

A Civeo stratégiai felvásárlások és partnerségek révén erősíti piaci pozícióját. 2020-ban egyesült a BHP Billitonnal, megerősítve ezzel képességeit és szolgáltatási kínálatát. Ez a felvásárlás hozzájárult portfóliójának megszilárdításához és stabil bevételek biztosításához a változékony energiapiaci környezetben. A vállalat emellett beruházott szálláshelyeinek korszerűsítésébe is, hogy megfeleljen a növekvő kényelmi és hatékonysági követelményeknek.

A Civeo-t az jellemzi, hogy szolgáltatásai során nagy hangsúlyt fektet a minőségre és a rugalmasságra. Versenyelőnyt jelent számára, hogy képes gyorsan reagálni az ügyfelek igényeire, beleértve a mobil egységek telepítését is. A vállalat most arra is törekszik, hogy a modern technológiát integrálja szolgáltatásaiba, biztosítva a hatékonyabb létesítménygazdálkodást és az ügyfelekkel való jobb kommunikációt.

Kiemelt információk

A Civeo különféle támogató szolgáltatásokra specializálódott, és az ausztrál szegmens a növekedés egyik fő hajtóereje. Ez a szegmens 2024 második negyedévében 108,6 millió dolláros bevételt ért el, ami 32%-os növekedést jelent 2023 azonos időszakának 82,5 millió dollárjához képest. A növekedés hátterében az ausztrál falvakban kiszámlázott szobák száma állt, amely 6%-kal, mintegy 588 000-ről 625 000-re nőtt, ami magasabb keresletet és kihasználtságot jelez.

Emellett az átlagos szobaár 75 dollárról 78 dollárra nőtt, ami az új szerződésekben a fogyasztói árindex emelkedésének köszönhető, ami azt tükrözi, hogy a Civeo képes volt kedvező árképzési feltételeket biztosítani. A magasabb számlázott szobaszám és a megemelt árak erős piaci pozíciót jeleznek. Ez a növekedés összhangban van a Civeo azon céljával, hogy 2027-re elérje az 500 millió AUD bevételét.

A Civeo Corporation nemrég azt is bejelentette, hogy az igazgatótanács megújította részvény-visszavásárlási engedélyét, amely lehetővé teszi a vállalat számára, hogy a következő tizenkét hónapban az összes törzsrészvényének legfeljebb 5%-át vásárolja vissza.

A Civeo azt tervezi, hogy a visszavásárlásokat nyilvános piaci tranzakciók és/vagy zártkörű tárgyalások útján hajtja végre, és azokat a rendelkezésre álló készpénzből és a működésből származó pénzeszközökből finanszírozza.

A Civeo részvényei az elmúlt három hónapban több mint 20%-kal emelkedtek, ami felkeltette az érdeklődést a pénzügyi mutatóinak, különösen a saját tőke megtérülésének (ROE) közelebbi vizsgálata iránt. A ROE hasznos eszköz annak értékelésére, hogy egy vállalat mennyire hatékonyan termeli meg a részvényesek befektetésének megtérülését. Ez a mutató a vállalat jövedelmezőségét méri a saját tőkéhez viszonyítva.

A ROE-t a (folytatódó tevékenységekből származó) nettó nyereség és a saját tőke arányaként számítják ki. A Civeo esetében az elmúlt tizenkét hónapban a ROE 11% volt, ami azt jelenti, hogy a vállalat minden egyes dollár saját tőkére 0,11 dollár nyereséget termelt.

Ezután fontos megvizsgálni a ROE és a nyereségnövekedés közötti kapcsolatot. A magasabb ROE és a nyereségmegtartási arány (azaz a nyereség visszaforgatása a vállalatba) általában magasabb növekedési rátához vezet. A Civeo elfogadható ROE-vel rendelkezik, amely összehasonlítható az iparági átlaggal, amely szintén 11%. A vállalat 64%-os nettó nyereségnövekedéssel büszkélkedhet az elmúlt öt évben, ami azt jelzi, hogy a vezetőség talán helyes stratégiai döntéseket hozott..

Ha összehasonlítjuk a Civeo nettó nyereségnövekedését az iparági növekedéssel, azt találjuk, hogy a Civeo az átlagosnál magasabb, 13%-os növekedési rátát ért el az időszak alatt. A befektetőknek fel kell mérniük, hogy a várható nyereségnövekedés már beépült-e a részvényárfolyamba, ami segít eldönteni, hogy a részvény fényes vagy sötét jövő előtt áll-e .

A Civeo átlagos osztalékfizetési aránya 30% volt az elmúlt három évben, ami azt jelzi, hogy a vállalat a bevételeinek 70%-át megtartja. Ez jól fedezett osztalékot és a nyereség hatékony újrabefektetését jelzi, amit alátámaszt az a tény, hogy a Civeo több mint egy évtizede fizet osztalékot, ami a részvényesekkel való nyereség megosztása iránti elkötelezettségét mutatja.

Milyen volt az elmúlt negyedév?

A Civeo Corporation 2024 második negyedévére vonatkozó eredményeit 188,7 millió dolláros bevételről és 8,2 millió dolláros nettó nyereségről számolt be, ami 0,56 dolláros részvényenkénti nyereséget jelent. A vállalat 32,4 millió dolláros működési cash flow-t, 31,3 millió dolláros korrigált EBITDA-t és 30,9 millió dolláros szabad cash flow-t generált a negyedév során. A 2023-as második negyedévhez képest, amikor a Civeo 178,8 millió dolláros bevételt és 4,5 millió dolláros nettó nyereséget jelentett, a bevétel és a nettó nyereség növekedése pozitív tendenciát jelez a vállalat számára.

A Civeo elnök-vezérigazgatója, Bradley J. Dodson elmondta, hogy a második negyedévben nőtt a kanadai kunyhókban és ausztrál falvakban kiszámlázott szobák száma, valamint a meglévő ügyfelek számára nyújtott integrált szolgáltatások növekedése. Ezeket a javulásokat azonban részben ellensúlyozta a kanadai mobil táborok LNG-vel kapcsolatos tevékenységének várható csökkenése és a McClelland Lake Lodge eladása. Dodson hozzátette, hogy a Civeo jelentős szabad cash flow-t generált, és 10,3 millió dollárnyi tőkét juttatott vissza a részvényeseknek negyedéves osztalék és részvényvisszavásárlások révén.

A kanadai szegmens a második negyedévben 79,5 millió dolláros bevételt jelentett, ami 17%-kal kevesebb az előző év azonos időszakához képest. Ez a csökkenés az LNG-vel kapcsolatos tevékenységek várható visszaesésének köszönhető, beleértve a mobil táborok leszerelési költségeit is. Ezzel szemben az ausztrál szegmens 108,6 millió dolláros bevételt ért el, ami 32%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. Ezt a növekedést a kiszámlázott szobák 6%-os növekedése és a meglévő ügyfelek által nyújtott integrált szolgáltatási tevékenység növekedése támogatta.

2024. június 30-án a Civeo teljes likviditása megközelítőleg 159 millió dollár volt, amelyből 151,5 millió dollár a rulírozó hitelkeretből és 7,4 millió dollár készpénzben állt rendelkezésre. A vállalat teljes adósságállománya 47,5 millió dollár volt, ami 31,1 millió dollárral kevesebb, mint 2024. március 31-én. 2024 második negyedévében a Civeo 5,3 millió dollárt fektetett be tőkekiadásokba, szemben az előző évi 6,9 millió dollárral.

A vállalat emellett részvényenként 0,25 dolláros negyedéves osztalékot hirdetett. A negyedév során a Civeo körülbelül 274 000 részvényt vásárolt vissza körülbelül 6,6 millió dollár értékben. A Civeo továbbra is fenntartja a 2024-es teljes évre vonatkozó, 625 és 700 millió dollár közötti bevételre és 80 és 90 millió dollár közötti korrigált EBITDA-ra vonatkozó előrejelzését, valamint a 30 és 35 millió dollár közötti tőkekiadásokra vonatkozó előrejelzését.

Hosszú távú eredmények

A Civeo hosszú távú eredményeinek elemzése több kulcsfontosságú területen is pozitív tendenciát mutat: a teljes bevétel a 12 hónapos időszakot követő időszakban (TTM) 709,204 millió dollár volt, ami a 2023. évi 700,805 millió dollárhoz és a 2022. évi 697,052 millió dollárhoz képest enyhe növekedést mutat. Ezt a szekvenciális bevételnövekedést a Civeo szolgáltatásai iránti növekvő kereslet támogatja, különösen az ausztrál szegmensben, amely az elmúlt évben erőteljes növekedést könyvelhetett el.

Az árbevétel költsége 536,627 millió dollárra emelkedett, szemben a 2023-as 530,287 millió dollárral. Miközben az összköltségek emelkedtek, a bruttó nyereség 172,577 millió dollárra nőtt, ami még mindig magasabb a 2023-as 170,518 millió dollárnál, de kissé alacsonyabb a 2022-es 179,989 millió dollárnál. A bruttó nyereség csökkenése a működési költségek emelkedésére utalhat, de a vállalat bruttó árrése még így is viszonylag stabil maradt.

A nettó nyereség szintjén jelentős javulás tapasztalható, a részvényesek nettó nyeresége a 2023-as 30,157 millió dollárról és a 2022-es 2,963 millió dolláros veszteségről 35,141 millió dollárra emelkedik 2023-ban. Ez a hatékonyabb üzleti modellre és a nyereségességhez való visszatérés sikerére utal. Az egy részvényre jutó nyereség hasonló mintát követett, az alap EPS 2,36 dollárra emelkedett a 2023-as 2,02 dollárról.

Elemzői várakozások

⚠ Fektessenek felelősségteljesen!

A cikkben szereplő információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem minősülnek befektetési ajánlásnak. A szerzők csak az általuk ismert tényeket ismertetik, és nem vonnak le következtetéseket, illetve nem tesznek ajánlásokat az olvasónak.

A befektetés kockázatos lehet, ha meggondolatlanul közelít hozzá. A Bulios nem ismeri az Ön pénzügyi helyzetét, ezért semmilyen módon nem ad konkrét tanácsokat és tippeket. A részvények kiválasztása, a stratégia és a portfólió felépítése egyéni kérdés, ezért mindig képezze magát, és végezze el saját részletes elemzését, mielőtt megvásárolna egy adott részvényt.