Napjaink egyre növekvő biztonsági fenyegetésekkel teli világában a fejlett védelmi technológiák a nemzetbiztonság szavatolásának alapvető eszközévé válnak. Az autonóm rendszerek, a kiberbiztonság és a műholdas kommunikáció a modern katonai és polgári védelem alapját képezik.

Az elmúlt években néhány ilyen vállalat jelentős növekedést ért el, nemcsak a bevételekben, hanem a kormányzati szervezetekkel kötött jelentős szerződések számában is. Az autonóm rendszerek, mint például a drónok, egyre inkább a katonai műveletek részévé válnak, mivel az emberi kezelőket fenyegető kockázatok minimalizálására és a harctéren való gyors bevethetőség biztosítására való képességük megváltoztatja a modern hadviselés arculatát. Az e technológiák iránti kereslet növekedésével ezek a technológiák nemcsak a technológiai fejlődés, hanem a befektetési lehetőségek szempontjából is vonzóvá válnak.

A vállalat bemutatása

A Kratos Defense & Security Solutions $KTOS egy védelmi technológiákra és biztonsági rendszerekre szakosodott amerikai vállalat. A vállalat székhelye San Diegóban található, és tevékenysége elsősorban arra irányul, hogy fejlett nemzetbiztonsági megoldásokat nyújtson az Egyesült Államok számára. A Kratos pilóta nélküli légi rendszerek, műholdas kommunikációs technológiák, kiberbiztonság és elektronikus hadviselés fejlesztésével és gyártásával foglalkozik. Ügyfelei elsősorban az amerikai kormányzat, különösen a Védelmi Minisztérium és más szövetségi ügynökségek közül kerülnek ki.

A vállalat története 1994-re nyúlik vissza, amikor Wireless Facilities Inc néven alapították, kezdetben távközlési szolgáltatásokra összpontosítva. 2007-ben átnevezték Kratos Defense & Security Solutions-re, hogy a védelmi iparra és a nemzetbiztonsághoz kapcsolódó technológiai szolgáltatásokra összpontosítson. Ez az üzleti modellváltás jelentős növekedést hozott a vállalat számára, főként a globalizált fenyegetések és a kibertámadások miatt a fejlett katonai technológiák iránti növekvő keresletnek köszönhetően.

A Kratos egyik legfontosabb terméke a pilóta nélküli légi járművek (drónok), amelyeket a vállalat harci és kiképzési célokra egyaránt fejleszt. Ezek közé tartozik a Valkyrie sorozatú drónok, amelyek nagyfokú autonómiával rendelkeznek, és képesek nagy intenzitású konfliktuskörnyezetben is működni. Ezek a pilóta nélküli rendszerek kulcsfontosságú technológiát jelentenek a jövőbeli háborúkban, ahol a Kratos más vállalatokkal versenyez a magas hozzáadott értékű katonai projektekre vonatkozó szerződésekért.

A Kratos elsősorban az Egyesült Államokban tevékenykedik, de termékeire világszerte van kereslet. A vállalat a műholdas kommunikációban is aktív, fejlett megoldásokat kínál kormányzati és kereskedelmi ügyfeleknek. Saját műholdas rendszereinek irányításával és üzemeltetésével a Kratos a biztonságos kommunikációs platformoktól a megfigyelőrendszerekig a szolgáltatások széles skáláját tudja nyújtani.

Szintén említésre méltó a kiberbiztonság területén való részvétele, ahol olyan eszközöket és technológiákat fejleszt, amelyekkel a kritikus infrastruktúrát és az érzékeny adatokat védi a potenciális fenyegetésekkel szemben. A katonai technológia és a kiberbiztonság kombinációja komoly előnyt jelent a Kratos számára, mivel a két terület gyakran keresztezi egymást a modern biztonsági környezetben.

Hivatali ideje alatt a vállalat több kulcsfontosságú felvásárlást hajtott végre, amelyek jelentősen megerősítették piaci pozícióját. A Kratos 2011-ben például felvásárolta az Integral Systems vállalatot, amely műholdas kommunikációs és földi irányítórendszerekre specializálódott. Ez az akvizíció fontos lépés volt a Kratos űrtechnológiába való terjeszkedésében.

A Kratos emellett számos sikerrel büszkélkedhet az amerikai kormánytól kapott szerződések elnyerésében. Fejlett technológiái és stratégiai felvásárlásai révén a vállalat számos fontos szerződést tudott elnyerni pilóta nélküli rendszerek, kiberbiztonsági eszközök és kommunikációs technológiák fejlesztésére.

Érdekesség, hogy a Kratos olyan technológiák fejlesztésébe fektet be, amelyek képesek autonóm módon működni, ami a modern hadviselés jövőjét jelenti. Ezek a technológiák nem csak az emberi kezelőket fenyegető kockázatot csökkentik, hanem gyorsabb és hatékonyabb bevetést is lehetővé tesznek a harci műveletekben.

Egy sor érdekes szerződés

2024. szeptember 17-én a Kratos Defense & Security Solutions, Inc. bejelentette, hogy 79,87 millió dolláros szerződést kapott az amerikai légierőtől. A megrendelés 60 darab BQM-167A légi célpontként szolgáló drónt, valamint küldetéskészleteket, fogyóeszközöket és műszaki adatokat tartalmaz.

A szerződés egy ötéves megállapodás része. Ez a légierő floridai Eglinben található életciklus-kezelő központjának legnagyobb egyedi megrendelése ezekre a drónokra. A BQM-167A drónok fejlett fenyegetéseket szimulálnak, és fegyverrendszerek tesztelésére és kiképzésére szolgálnak.

Majd 2024. október 14-én a Kratos Defense & Security Solutions egy új műholdas rendszerre vonatkozó, mintegy 45 millió dolláros szerződést kapott. A szerződéssel kapcsolatos munkálatokat a Kratos biztonságos mérnöki, gyártási és integrációs létesítményeiben fogják elvégezni. A megrendelő és a szerződés részleteit a verseny és más biztonsági tényezők miatt nem hozzák nyilvánosságra.

2024. szeptember 16-án a Kratos Defense & Security Solutions szerződést kapott a Thaicomtól a Thaicom-10 műhold teljes földi rendszerének szállítására. A Kratos egy olyan műhold-üzemeltetési központot fog biztosítani, amely lehetővé teszi a Thaicom számára a műhold irányítását, erőforrásainak tervezését és a műhold hasznos teherkonfigurációjának koordinálását. A megállapodás feltételeit nem hozták nyilvánosságra. Az Airbus által gyártott Thaicom-10 műhold az első rekonfigurálható műhold a Thaicom regionális szolgáltató számára.

- A vállalat az utóbbi időben számos új szerződést és számos saját sikert könyvelhetett el. További részletekért a vállalat honlapjára irányítjuk Önöket, ahol az egyes tételek lebontva - Kratos honlapja.

Milyen volt a vállalat utolsó negyedéve?

A Kratos Defence & Security Solutions, Inc. 2024 második negyedévére vonatkozó eredményeiről számolt be, amelyek 16,8%-os bevételnövekedést mutattak. A teljes bevétel 300,1 millió dollár volt, ami 43,2 millió dolláros növekedést jelent 2023 azonos időszakához képest.. Ez a növekedés elsősorban a pilóta nélküli rendszerek szegmens 61,8%-os szerves növekedésének és a kormányzati megoldások (KGS) szegmens 4,6%-os növekedésének köszönhető. A Sierra Technical Services felvásárlásának köszönhetően a pilóta nélküli rendszerek szegmensben is nőttek az eladások, ami szintén hozzájárult az árbevétel növekedéséhez.

2024 második negyedévének eredményei 7,9 millió dolláros nettó nyereséget mutattak, ami javulást jelent a 2023 második negyedévének 2,7 millió dolláros veszteségéhez képest. Az egy részvényre jutó nettó nyereség 0,05 dollár volt, ami jelentős javulás az előző év azonos időszakának 0,02 dolláros részvényenkénti veszteségéhez képest. A korrigált EPS 0,14 dollárra emelkedett a 2023-as 0,09 dollárról.

A Kratos a pilóta nélküli rendszerek üzletágában is erőteljes növekedésről számolt be, ahol az árbevétel 64,7%-kal 85,8 millió dollárra emelkedett, a növekedést elsősorban a célba vett drónok hazai gyártása és néhány nemzetközi szállítás okozta. A pilóta nélküli rendszerek szegmensben a nyereségesség is jelentősen javult, az üzemi eredmény 3,6 millió dollárra nőtt a 2023 második negyedévi 1,2 millió dollárról.

A kormányzati megoldások (KGS) szegmensben a bevétel 4,6%-kal 214,3 millió dollárra nőtt, ami olyan területek szilárd szerves növekedésének köszönhető, mint a Turbine Technologies, a mikrohullámú termékek és a C5ISR. Ez a növekedés hozzájárult a magasabb üzemi eredményhez és EBITDA-hoz 2023-hoz képest.

A Kratos szintén erőteljes megrendelés-növekedést tapasztalt, az összes megrendelés elérte a 334,1 millió dollárt 2024 második negyedévében. Ezt a növekedést a rekord értékű portfólió is alátámasztotta, amely elérte a 12 milliárd dollárt, ami erős jövőbeli növekedési lehetőségeket jelez a vállalat számára.

Eric DeMarco, a Kratos elnök-vezérigazgatója hangsúlyozta, hogy a vállalat folytatja a növekedést és a nyereségesség növelését. A második negyedévben mintegy 38,4 százalékos, az első félévben pedig 44,8 százalékos EBITDA-növekedés bizonyítja a vállalat stratégiájának sikerét. A Kratos emellett továbbra is jelentős beruházásokat eszközöl az infrastruktúrába, a kutatásba és a fejlesztésbe, hogy támogassa a növekvő amerikai nemzetbiztonsági igényeket.

Legutóbbi eredmények

Kulcsfontosságú mutatók

A P/E arány (367,71) nagyon magas, ami azt jelzi, hogy a piac nagyon optimistán értékeli a vállalatot, bár ez a mutató általában azt jelzi, hogy a részvény az iparági átlaghoz képest túlértékelt. A P/B arány (2,93) viszont a technológiai vállalatok esetében a szokásos tartományban van, ami azt jelzi, hogy a vállalat eszközei a piaci árhoz képest valamennyire értékesek. A P/S arány (3,44) arra utal, hogy a Kratos piaci értékelése viszonylag magasabb a nyereséghez képest.

A D/E arány (0,15) nagyon kedvező, ami a vállalat alacsony tőkeáttételére és erős tőkeszerkezetére utal. Ez a mutató jelentősen alacsonyabb az iparági átlagnál, ami rugalmasságot biztosít a vállalat számára további projektek vagy terjeszkedés potenciális finanszírozásához. A D/C (0,13) tovább erősíti az adóssággal kapcsolatos konzervatív megközelítést, ami a kockázat csökkentése szempontjából előnyös.

A ROA (0,52%) és a ROE (0,88%) viszonylag alacsony, ami azt jelzi, hogy a vállalat korlátozott hozamot termel az eszközökre és a saját tőkére. Tekintettel azonban a vállalat növekvő technológiai orientációjára és a magas fejlesztési beruházásokra, ezek a mutatók a jövőben várhatóan javulni fognak. Azt is meg kell jegyezni, hogy a növekvő nyereség és értékesítés ellenére a vállalat olyan ágazatban működik, ahol a működési költségek viszonylag magasak + rendszeresen kell és kell beruháznia.

Elemzők várakozásai

A medián célár 27,00 dollár, a magas előrejelzés 35,00 dollár, az alacsony pedig 24,00 dollár. Az átlagos célár 4,90%-os változást jelent a legutóbbi 25,74 dolláros árhoz képest.

⚠ Fektessen felelősen!

A cikkben szereplő információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem minősülnek befektetési ajánlásnak. A szerzők csak az általuk ismert tényeket ismertetik, nem vonnak le következtetéseket és nem tesznek ajánlásokat az olvasónak.

A befektetés kockázatos lehet, ha meggondolatlanul közelít hozzá. A Bulios nem ismeri az Ön pénzügyi helyzetét, ezért semmilyen módon nem ad konkrét tanácsokat és tippeket. A részvények kiválasztása, a stratégia és a portfólió felépítése egyéni kérdés, ezért mindig tájékozódjon és végezze el saját részletes elemzését, mielőtt megvásárolna egy adott részvényt.