Hogyan fektessünk be Japánban? Mire kell figyelni, mik a sajátosságok és mi a legegyszerűbb módja?
A japán részvénypiac az utóbbi időben nagy vonzerőt jelent a befektetők számára. Különösen a Warren Buffett itteni vásárlásairól szóló hírek miatt. Hogyan lehet itt befektetni? Mire kell figyelni és mire érdemes odafigyelni?
A japán részvénypiacnak számos sajátossága van.
A japán gazdaság az elmúlt évtizedekben nagyon lassan növekedett, ami sok vállalat jövedelmi potenciálját korlátozta. A tokiói tőzsde ezért nem tartozik a világ legjobban teljesítő tőzsdéi közé.
Japánnak gyors demográfiai elöregedéssel és csökkenő népességgel kell szembenéznie, ami korlátozza a keresletet számos termék és szolgáltatás iránt. Ez azt jelenti, hogy a vállalatoknak még keményebben kell küzdeniük a kevesebb vásárlóért. A japán gazdaság nagy része az exporttól függ, különösen Kínába és más ázsiai országokba. Ezen országok gazdasági problémái ezért nagy hatással lehetnek az exportőrökre.
A japán részvénypiacot különösen a pénzügyi szektor uralja, ami növeli a piac sebezhetőségét a csökkenő eszközárakkal és a globális pénzügyi szektor egyéb problémáival szemben. Magas értékelések. Számos japán részvény árfolyamát már most is általában túlértékeltnek tekintik, így a további árfolyamnövekedés korlátozott lehet. A részvényesek már nem fektetnek be tömegesen a potenciálisan sikeres új vállalatokba sem.
Ez Japán egészére lenne jellemző.
A japán befektetés előnyei
Japán a világ harmadik legnagyobb gazdasága, és olyan globális erőművek otthona, mint a Nintendo, a Toshiba és a Honda.
Elemzők szerint: "Japán politikai kockázatok nélküli proxy play Kínával szemben. Egy érett ázsiai piacnak való kitettséget biztosít a világ vezető vállalataival".
"Japán lenyűgöző eredménynövekedését az elmúlt évtizedben volatilis makrogazdasági körülmények között és viszonylag alacsony értékesítési növekedés mellett érte el. Az eredménynövekedés a vállalati szektornak a javításra, racionalizálásra és a versenyképesség növelésére irányuló célzott erőfeszítéseinek eredménye."
Mielőtt megvizsgálnánk, hogyan érdemes befektetni a japán részvénypiacra, nézzünk át néhány háttérinformációt. A japán részvényekkel a Tokiói Értéktőzsdén (TSE) kereskednek, amely Japán fő tőzsdéje és a Japan Exchange Group (JPX) része. A JPX 2013. január 1-jén jött létre a Tokyo Exchange Group és az Osaka Stock Exchange egyesülésével.
A tőzsdén valamivel kevesebb mint 4000 vállalat van jelen, így a New York-i tőzsde (NYSE) és a Nasdaq után a világ harmadik legnagyobb tőzsdéje a piaci kapitalizáció alapján. Míg a TSE a fő tőzsde, Japán legnépszerűbb részvényindexe a Nikkei 225 (Japan225), amely a különböző iparágak 225 nagyvállalatának teljesítményét követi nyomon.
Japánban hagyományos módon befektetni nem nehéz. Többféle módon is megtehetjük.
Részvények
Közvetlen befektetés egyes japán részvényekbe. A tokiói tőzsdén (TSE) vagy az oszakai tőzsdén (OSE) kereskedett japán vállalatok részvényeit vásárolhatja meg a japán részvényeket kínáló hagyományos brókerén keresztül.
Tipikus képviselői közé tartoznak az olyan videojáték-címek, mint az $NTDOY
Miközben számos amerikai játékipari vállalat részvényárfolyama az emelkedő kamatlábak miatt zuhan, a Nintendónak sikerült kitűnnie. Más videojáték-gyártó cégek részvényeivel ellentétben, mint például a Roblox és a Take-Two, a Nintendo részvényei nem szenvedtek nagy zuhanást. A Fuji $FUJIY, amely több ágazatban is világelsőséggel büszkélkedhet, ugyanennyi potenciállal rendelkezik. Ezen kívül a Toyota, a Sony és a Honda is rendelkezik ADR részvényekkel.
A legnagyobb japán vállalatok közé tartozik általában a Mitsubishi, Itochu, Sumitomo, Mitsui, Marubeni.
A legtöbb hagyományos bróker lehetővé teszi az ADR kereskedést, ami olcsóbb lehet, mint a japán részvények kereskedése egy Japánban székhellyel rendelkező brókeren keresztül. Ráadásul, ha közvetlenül japán brókert vesz igénybe, más sajátosságoknak is ki van téve, mint például a nyelvi korlát.
Mi az ADR?
A legtöbb külföldi vállalat részvényeivel, amelyekkel az amerikai piacokon kereskednek, amerikai letéti jegyek (ADR) formájában kereskednek. Ezeket a részvényeket amerikai letéti bankok bocsátják ki. Minden ADR egy külföldi vállalat egy vagy több részvényét vagy részvénytöredékét képviseli.
A japán részvények választéka a hagyományos brókereknél valamivel korlátozottabb. A főbb címeket azonban megtalálhatja, ha pedig a nagyobb különlegességeket keresi, akkor japán brókerhez kell nyúlnia.
ETFS
Ha diverzifikálni szeretne, akkor ugyanaz érvényes, mint a mi feltételeinkre. Vásároljon ETF-eket. Számos japán cégek által kezelt alap létezik, amelyek japán részvényekbe fektetnek. Ezek az alapok a TSE-n és az OSE-n kereskednek, és nyitottak a külföldi befektetők számára. Egyes nemzetközi alapok és ETF-ek a japán részvénypiacnak való kitettséget kínálnak olyan indexek replikációin keresztül, mint a Nikkei 225 vagy a Topix.
Jellemzőek a következők
- iShares MSCI Japan ETF $EWJ+1.3% - a széles MSCI Japan indexet replikálja, a nagy és közepes kapitalizációjú vállalatokra összpontosítva. Ez az egyik legnagyobb és legtöbbet forgalmazott japán ETF.
- iShares JP Morgan USD Japan ETF - a JP Morgan Japan indexet replikálja, amely körülbelül 400 nagy és közepes kapitalizációjú japán vállalatot tartalmaz.
- Vanguard Japan ETF - a Vanguard saját fejlesztésű, a japán részvénypiacra összpontosító index ETF-je, alacsony kezelési díjakkal.
- WisdomTree Japan Hedged Equity ETF $DXJ+2.9% - A nagy és közepes kapitalizációjú japán vállalatokra összpontosító index ETF, amely barnára állítja a devizaárfolyamokat. Deviza fedezeti (hedge) fedezetet használ.
- Franklin FTSE Japan ETF $FLJP+1.0% - Nagy és közepes kapitalizációjú japán vállalatokra összpontosító index ETF, amely az értékre fókuszál. Az FTSE Japan indexet követi.
A fenti lehetőségek közül a külföldi befektetők számára a legegyszerűbb és legkönnyebben elérhető út a japán indexeket leképező nemzetközi alapok és ETF-ek, vagy a Japánon kívül forgalmazott egyes japán vállalatokba történő befektetés lesz. A japán vállalatokba történő közvetlen befektetés azonban nagyobb profitlehetőséget kínálhat.
Warren Buffett
A bevezetőben említettem, hogy Warren Buffett megkedvelte Japánt, sőt, már meg is látogatta, és bejelentette, hogy a Berkshire Hathaway 7,4%-ra növelte ottani befektetését. A tengerentúli befektetők követték a példáját, és öt nap alatt 7,83 milliárd dollár értékben vásároltak japán részvényeket .
Buffett szerint az olyan vállalatok, mint az Itochu, a Marubeni és a Mitsubish hasonlóak, mint maga a Berkshire. Diverzifikált portfólióval rendelkeznek, hosszú távú befektetésekkel, és az értékre és a cash flow-ra összpontosítanak. És ő is befektetett beléjük.
"Ezek nagy vállalatok. Amint megláttam őket, azonnal megtetszettek. Olyan vállalatok voltak, amelyeknél általában értettem, hogy mit csinálnak. Valahogy hasonlóak a Berkshire-hez abban, hogy sok különböző ágazatot és mellékágat birtokoltak" - mondta Buffett. És olyan áron adták el őket, amit nevetségesnek tartottam, különösen az akkor uralkodó kamatlábakhoz képest".
Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről és más forrásokból származó adatokon alapul. A pénzügyi piacokon való befektetés kockázatos, és mindenkinek a saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.