Ezt nem szabad kihagyni. 2 osztalékrészvény, amelyeket a könyv szerinti érték alatt adnak el.

A részvényeket különböző stratégiákkal lehet megvásárolni. Lehet, hogy hiszünk a termékben, és tudjuk, hogy a vállalat jól fog teljesíteni. Vagy megnézzük a számokat, és azokkal tartjuk magunkat. Egy ilyen tökéletes lehetőség lehet, amikor egy vállalatot a könyv szerinti érték alatt árulnak!

A könyv szerinti érték alatti cégek érdekes lehetőséget jelenthetnek

Amikor egy vállalat könyv szerinti érték alatt van, az azt jelenti, hogy a pénzügyi kimutatásokban szereplő összes eszközénél alacsonyabb áron adják el. Ha egy vállalatot a könyv szerinti értékénél alacsonyabb áron adnak el, az azt jelenti, hogy a jelenlegi piaci értéke alacsonyabb, mint a könyveiben szereplő érték. Ez általában több okból történik:

• Először is, az eszköz könyv szerinti értékét csak az évek során bekövetkezett értékcsökkenés csökkenti, a tényleges értékvesztés nem. Így a piaci érték kevesebb lehet, mint amit a cég a könyveiben az eszközre vonatkozóan rögzít.

• Másodszor, az eredeti bekerülési érték használata a számvitelben nem tükrözi a vállalat eszközeinek mai valós értékét. Ez alacsonyabb lehet, ha a vállalat nem jó időszakot él át.

Így a könyv szerinti érték alatti eladás azt jelezheti, hogy a vállalat bajban van - a nyereség alacsonyabb, mint a múltban, veszteséges, vagy egyszerűen csak veszít az értékéből a piacon. Ez arra készteti a befektetőket, hogy jobb lehetőségeket keresve elmeneküljenek tőle, és lefelé nyomja az árát.

Egy potenciális vevő számára a könyv szerinti érték alatti eladás jó lehetőség, mert árengedménnyel szerezheti meg a vállalat eszközeit. Ez azonban attól függ, hogy pontosan mi az oka az alacsonyabb piaci értéknek, és hogy ez megoldható probléma-e. Ma pedig két olyan vállalatot nézünk meg a bankszektorban, ahol remélhetőleg ez megoldható probléma. Csak arra szeretném felhívni a figyelmet, hogy mindannyian tudjuk, hogy a bankszektor most bajban van, és rendkívül óvatosnak kell lennünk!

Penns Woods $PWOD

A Penns Woods Bancorp egy kisebb regionális bank, 161 millió dolláros piaci kapitalizációval. Székhelye a pennsylvaniai Williamsportban található, a NASDAQ-on nagyon gyengén kereskedett részvény, amely jelenleg a könyv szerinti értékének 96%-án áll. Ráadásul érdekes, 5,6% körüli osztalékot kínál.

A bank mind a betétek, mind a hitelek terén növekedést mutat. Még így is szem előtt kell tartani az eszközminőségi mutatókat. A hitelezési veszteségekre képzett céltartalékok a negyedik negyedévhez képest enyhén, 0,7 millióra nőttek. A nem teljesítő hitelek aránya az összes eszközhöz viszonyítva szintén javult, 0,24%-ról 0,23%-ra. Végül a nem teljesítő hitelek aránya a teljes hitelállományhoz viszonyítva 0,30%-ról 0,28%-ra javult.

A bank kiváló osztalékot fizet, miközben az értékelés viszonylag tisztességes. Úgy tűnik, hogy a részvény jó úton halad, elsősorban a betét- és hitelállomány növekedésének köszönhetően. Az, hogy a könyv szerinti érték alatt kereskednek, szép bónusz lenne ebben az esetben. Szintén pozitívum, hogy ez egy olyan bank, amely nem tapasztalt betétfutást.

A bank nem tartozik a legnagyobbak közé, de 20 éve sikerül növelni az osztalékot. Forrás:

HSBC Holdings $HSBC

A londoni székhelyű, globálisan működő, 1865 óta működő HSBC Holdings jelenleg a könyv szerinti érték 72%-áért vásárolható meg. A nyereség idén 19%-kal, az elmúlt 5 évben pedig 6,30%-kal nőtt.

A HSBC profitja emelkedett. Ez pozitív. Forrás:

A HSBC egy globális bank- és pénzintézet, amelynek központja Londonban található. A vállalatot 1865-ben alapították Hongkongban, és ma is Ázsia egyik legfontosabb bankja.

A HSBC a világ egyik legnagyobb bankcsoportja, amelynek aktív ügyfelei több mint 60 országban és területen tevékenykednek a kontinensek különböző pontjain. Az Egyesült Királyságtól Latin-Amerikáig, Kanadától Európáig, a Közel-Keleten és Afrikában, valamint természetesen a legfontosabb ázsiai országokban tevékenykedik.

A HSBC banki és pénzügyi szolgáltatási portfóliója széleskörű - a magánszemélyeknek és kisvállalkozásoknak szóló lakossági banki szolgáltatásoktól a kereskedelmi banki, befektetési banki, vagyonkezelési és biztosítási szolgáltatásokig. A HSBC ma mintegy 220 000 alkalmazottat foglalkoztat, és világszerte több mint 4000 fiókot működtet, bevételeinek több mint fele Ázsiából származik, és nyereségének nagy része is Ázsiából.

A HSBC esetében az osztalékgrafikon sokkal kevésbé rendezett. Forrás:

Az elmúlt években nagy makrokockázatok jelentek meg. A HSBC a kínai ingatlanpiac kockázatainak tette ki magát azzal, hogy a China Evergrande Group ingatlanfejlesztő cég kötvényeit vásárolta meg. Ennél a cégnél likviditási válságról számoltak be. A HSBC ezután eladta az Evergrande kötvényeit, hogy megpróbálja megnyugtatni a befektetőket. Ennek ellenére a Kína felé való orientálódás potenciális hátrányokkal jár, amint azt az egész Evergrande-fiaskó is mutatja.

Európában a Credit Suisse $CS bukása és a Silicon Valley Bank csődje az Egyesült Államokban árthat a gazdasági növekedésnek. Az európai bankok e válságok nyomán igyekeznek készpénzzel takarékoskodni. Mindezt annak ellenére, hogy az infláció meredeken csökkent.

A legutóbbi jelentésekben a kisebbségi részvényesek magasabb osztalékfizetést és radikális szerkezetátalakítást követeltek. Ez azonban nem tűnik indokoltnak, különösen annak fényében, hogy a 2022-es éves osztalék az elmúlt négy év legnagyobb kifizetése volt. Ha a HSBC képes ellenállni a makrohelyzetnek, akkor a könyv szerinti érték alatti eladás is érdekes választássá teheti a befektetők számára.

Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről és más forrásokból származó adatokon alapul. A pénzügyi piacokon történő befektetés kockázatos, és mindenkinek a saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.