12 billió romokban: a politikai civakodás a történelem legnagyobb piaci zuhanását okozhatja

Az elmúlt 23 év alatt az USA államadóssága 460%-kal, rekordszintűre, 31 billió dollárra nőtt, ami jelentős problémát jelent a tőzsdék, a gazdaság, az átlagemberek és végső soron a világ számára. Mi történhet?

2000 óta az USA adóssága 5,6 billió dollárról több mint 31,38 billió dollárra nőtt, ami elképesztő, 460%-os növekedés, miközben gyakori témává vált a fenyegetés, hogy az ország csődöt jelenthet.

A kongresszusban újra felmerült az adósságplafon emelésének megtagadásával való fenyegetés. Az utóbbi hetekben egyre többször látjuk, hogy ez a téma szóba kerül. És bár ez a forgatókönyv már többször lejátszódott az USA történelmében, a plafont végül mindig megemelték. Ezúttal talán másképp lesz, olyan szakértők részéről, akik nagyon szkeptikusak, és máris foglalkoznak a lehetséges következményekkel.

Számos komoly kihívás ellenére az Egyesült Államok még soha nem esett ki adósságkötelezettségeinek teljesítéséből. Ma azonban ismét a kötélhúzás zajlik, mivel Kevin McCarthy, a képviselőház republikánus elnöke nem volt hajlandó elfogadni a Joe Biden demokrata elnök által "tiszta" adósságplafonról szóló törvényjavaslatot.

Mi az adósságplafon?

Az adósságplafon a szövetségi kormány által a kiadásai finanszírozására felvehető adósság teljes összegének jogi korlátja. Nem is túl régi része az amerikai történelemnek: egy másik gazdasági korszakban, 1917-ben léptették életbe, amikor a Kongresszus ironikus módon az első világháborúba való belépéssel együtt próbálta egyszerűsíteni a pénzszerzés folyamatát.

Miután januárban elérte a legutóbbi, 31,4 billió dolláros adósságlimitet, Janet Yellen pénzügyminiszter kénytelen volt "rendkívüli intézkedéseket" alkalmazni, hogy a washingtoni patthelyzet közepette fenntartsa a kormányzat működését. Többször figyelmeztetett arra, hogy az adósságplafon emelésének határideje, más néven X-dátum már június 1-jén lejár. Yellen úgy véli, hogy ez egyenesen "gazdasági és pénzügyi összeomlást" fog okozni, mivel a kormány kénytelen lenne nem teljesíteni az államadóssággal kapcsolatos követeléseit, valamint a társadalombiztosításban részesülőknek és a Medicare-szolgáltatóknak történő kifizetéseket.

Mi történhet?

Hogyan árthatna tehát a piacoknak és az embereknek az adósságplafon emelésének elmaradása és az államadóssággal kapcsolatos nemteljesítés?

1. Magasabb kamatlábak

A gazdaságot már több hónapja magasabb kamatlábak sújtják, mivel a Federal Reserve fokozta az infláció csökkentésére irányuló kampányát. Sok pénzügyi szakértő szerint idén recesszió valószínűsíthető. Ha nem sikerülne megemelni az adósságplafont, a recesszió szinte azonnal bekövetkezne.

Így a jelzáloghitelek, autóhitelek és hitelkártyák kamatai már eddig is emelkedtek, de a nemfizetés még magasabbra emelné őket - nem is beszélve a vállalkozások hitelfelvételi költségeiről. És még ha az adósságot a fizetésképtelenség után rendezni is tudnák, a kamatlábak nem esnének vissza a korábbi szintre.

2. Késedelmes társadalombiztosítási kifizetések

Senki sem tudja pontosan, hogyan reagálna a kormány egy példátlan adósságtörlesztési nemteljesítésre, de a legközvetlenebb módon az amerikai kormány átirányíthatná a forrásokat az adósságkötelezettségeire, lemondva ezzel a társadalombiztosítási ellátásban részesülők tízmillióinak kifizetéseiről.

3. Munkahelyek megszűnése és piaci zavarok

A Fehér Ház közgazdászai nemrégiben úgy becsülték, hogy egy hosszú távú fizetésképtelenség esetén akár 8 millió ember is elveszítheti a munkáját. Emellett szinte biztosan recesszióhoz vezetne, amely minden amerikait érintene valamilyen módon, mivel egy tényleges fizetésképtelenség felborítaná a globális pénzügyi piacokat és káoszt okozna.

A Moody's jelentése szerint egy fizetésképtelenség aglobális pénzügyi válsághoz hasonló helyzetbe hozhatná azországot. Ez a háztartások 12 billió dolláros vagyonvesztéséhez vezethet, a részvények pedig (több szakértői becslés szerint) 10-50%-kal eshetnek (itt ez attól függ, hogyan alakul az egész helyzet).

4. Az egész világra gyakorolt hatás

A bizalmi válság valószínűleg átterjedne más országokra és régiókra, beleértve a feltörekvő piacokat is. A globális pénzügyi piacok összefonódása miatt a válságot nem lehetne csak az USA-ra elszigetelni. A feltörekvő gazdaságok a nyugati országokkal folytatott tőkétől és kereskedelemtől függenek, így a Wall Street-i visszaesés máshol is éreztetné hatását. A befektetők világszerte megkérdőjeleznék a kormányok hitelességét és adósságkötelezettségeiket.

5. A dollár gyengülne, mivel az USA iránti bizalom csökkenne.

Ha a világ kételkedne abban, hogy az USA képes-e visszafizetni adósságait, az amerikai államkötvények és a dollár iránti kereslet csökkenne. Ez gyengítené a dollárt, növelné az inflációt az USA-ban, és súlyosbítaná az amerikai gazdaság problémáit. A gyengébb dollár ugyan versenyképesebbé tenné az amerikai exportot, de drágábbá tenné az importot, valamint a külföldi valutában történő adósságtörlesztést is. Ha a válság szélesebb körű gazdasági visszaesést váltana ki, az export mindenképpen visszaesne. Ráadásul az amerikai adósság egy része külföldi befektetők tulajdonában van, akik pénzt veszítenének, ha a dollárt és a kötvényeket eladnák. Ez tovább rontaná az USA kapcsolatait a világ többi részével.

Biden elnök ma azt mondta: "A republikánusok álláspontja az adósságplafonról elfogadhatatlan".

"Itt az ideje, hogy a másik oldal elmozduljon szélsőséges álláspontjáról" - mondta Biden elnök sajtótájékoztatón, mielőtt elutazott volna Hirosimából, ahol az elmúlt napokat a világ vezetőivel való találkozóval töltötte a G7 vezetőinek csúcstalálkozóján.

Megrekedtek a tárgyalások a kiadásokról és a bevételekről

Számos tárgyalópartner egyik fő vitás pontja a kiadások szintje.

Az áprilisban elfogadott GOP-javaslat a diszkrecionális kiadásokat a 2022-es szintre csökkentené, majd 1%-os felső határt szabna a jövőbeni emelésekre.

McCarthy pénteken azt mondta, hogy ha a demokraták "azt gondolják, hogy jövőre több pénzt fogunk költeni, mint idén, akkor ez nem igaz, és nem is fog megtörténni".

https://twitter.com/SpeakerMcCarthy/status/1660033659405991936

Következtetés

Összességében az Egyesült Államok adósságtörlesztési csődje geopolitikai és gazdasági káoszt okozna, amely az egész világon visszhangot keltene. A mai globalizált gazdaságban már egyetlen ország sem elszigetelt sziget, még egy olyan nagy gazdaság sem, mint az Egyesült Államok. A rövid távú hatások katasztrofálisak lennének, hosszú távon pedig komolyan aláásná az USA dominanciáját a világban.

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás.


No comments yet
Don't have an account? Join us

Log in to Bulios


Sign.popup.orUseEmailAndPassword
Už jsi členem? Přihlásit se

Create Bulios profile

Continue with

Sign.popup.orUseEmailAndPassword
You can use lowercase letters, numbers, and underscores

Why Bulios?

One of the fastest growing investor communities in Europe

Comprehensive data and information on thousands of stocks from around the world

Current information from global markets and individual companies

sign.popup.registration.listWhy.fourth

Fair prices, portfolio tracker, stock screener and other tools

Timeline Tracker Overview