Az elmúlt héten nagy volt a bizonytalanság a részvénypiacon, ezt Ön is felismerheti az elmúlt napok portfóliójának csökkenése miatt. A piac történelmileg utálja, ha nem tudja, hol áll, a mai helyzet okozza ezt a nagy ingadozást: a Covid újbóli emelkedésétől való félelem, a Fed szabályozása és nem utolsósorban a háború. Benjamin Grahamnek (Buffett mentorának) volt egy működőképes stratégiája a piaci ingadozások elviselésére.
Ma Az intelligens befektető című könyvből fogok meríteni, amely a befektetők ideális útmutatója (Benjamin Graham).
Tegyük fel, hogy a befektetési horizontunk 10-15 év. Ez idő alatt számos akadályt, buktatót és csábítást fogunk látni a tőzsdei pozíció megnyitásához vagy lezárásához. A befektetőnek tisztában kell lennie a lehetséges pénzügyi, de főleg pszichológiai nyomással. A piaci volatilitás idején a pszichénk eléggé érintett, a pénzvesztés senkinek sem tetszik, ráadásul sok kezdőt veszteséges eladásra késztethet.
Az alapszabály a következő: Tartsa magát az eredeti és előre meghatározott stratégiához. A piaci árfolyammozgásokból hatalmas előnyök származnak, de kevesen képesek ellenállni a nyomásnak, és sajnos letérni a nyereséget hozó stratégiáról.
A piaci változások (ingadozások) a döntéshozatal alapját képezik.
Komolyan, a piac nem csak úgy megy felfelé, és ezzel számolni kell.
A közönséges, de még a jó minőségű részvények is ki vannak téve az évek során ismétlődő árfolyammozgásoknak, a befektetőt érdekelnie kell, hogyan tudja a legtöbbet kihozni ezekből a helyzetekből.
Itt két lehetőségünk van:
1. Időzítés - Bár a piacot nem szabad időzíteni, a befektetőnek részletes elemzésre kell alapoznia, amelyből kiderül, hogy a részvény hosszú távú emelkedésre vagy esésre van-e esélye.
2. Piaci értékelés - Ez alatt azt értjük, hogy az értékelés olyan részvények vásárlására tesz kísérletet, amelyek értéke a tényleges értékük alatt van. Ez az úgynevezett biztosíték a vásárlási folyamat során, hogy nem fizetünk túl sokat a részvényekért.
Ezek a stratégiák jó eredményekhez vezethetnek a piacon, ezek nem valamiféle jóslatok: Szerintem egy év múlva ez a 20 dolláros részvény 5000 dollárt fog érni. Ezek pénzügyi alapú elemzések, amelyek az eredménykimutatásokon alapulnak, és figyelembe veszik az elemzők előrejelzéseit.
Kizárólag az Ön egyedi elemzése alapján
A piac minden nap spekulációk százait hozza nekünk arról, hogy egy vállalat vagy egy adott részvény merre fog menni, egyik nap a piac azt mondja, hogy gyorsan fog emelkedni, másnap pedig az ellenkező véleményt. Nem, ezt nem igazán tudom követni. A cikkek és előrejelzések érdekes és néha értelmes kiegészítést jelentenek egy befektetés előtt, de nem iránymutatóak a vásárláshoz. Remélem, egyetértünk abban, hogy a piaci előrejelzéseknek van némi értékük, de nem döntőek.
Térjünk vissza a piaci időzítéshez. Egyáltalán nincs értelme annak, hogy egy befektető várjon mondjuk egy évet az árfolyam csökkenésére, hogy pénzt tegyen be. A helyes stratégia az elemzés, értékelés és vásárlás. Nemcsak arról van szó, hogy egy év alatt elveszítünk bizonyos lehetőségeket, amelyekre nem feltétlenül számítunk, hanem arról is, hogy elveszítjük az osztalékokat, amelyeket egy év alatt megvásárolhatunk. A piaci időzítésnek csak akkor van értelme, ha a vállalat egy bizonyos esést várunk, és egy jobb belépési pontot keresünk ( arra az esetre, ha túlértékeltnek találjuk a részvényt). A piaci időzítés azonban nem ajánlott, számos tanulmány azt mutatja, hogy a rendszeresen befektető befektető sokkal jobban jár, mint az, aki csak időzít és kivár.
A stratégia alapjai: olcsón venni és drágán eladni
1. alapszabály
Az árfolyammozgásokat szinte lehetetlen megjósolni, annak ellenére, hogy rengeteg elemzést és hónapokat töltöttünk a pénzügyi kimutatások átnézésével. A legjobb kérdés: Tudok-e profitálni az árfolyammozgásokból, miután egy visszaesést regisztráltak? Ez a gondolat a cikk fő pillére, amelyet szeretnék felvetni bennetek.
Ez azt jelenti, hogy amikor az ár csökken, vagy az egész piac csökken, a legjobb stratégia a túlvásárolt, hogy csökkentsék a veszteségeket a mai napig az alacsony értékekre. A történelem ismétli önmagát, ha ellen tudunk állni az áresés és a túlvásárlás pszichológiai nyomásának, akkor csak idő kérdése, hogy ez a stratégia meghozza gyümölcsét.
Klasszikus tőzsdei eset az intelligens befektető számára: a részvénypiacon rendszeresen előforduló vállalati árzuhanás során a medvepiacokon kell vásárolni, amikor mások félelemből eladnak, és eladni a bikapiacokon. Benjamin Graham, Warren Buffett mentorának egyszerű és bevált módszere.
Egy egyszerű statisztika, amikor ezt a stratégiát használjuk, bárki, aki egy medvepiacot használt fel vásárlásra, 50-500% között profitált, amikor bika piacra lépett, ami jól hangzik, nem igaz?
Végül, automatikus befektetés
Sok befektetőt gyötör az a tény, hogy nem tudja, hogy egy nagyobb összegért egy összegben vásároljon-e részvényt, vagy rendszeresen (automatikusan) fektessen be. Az automatikus befektetési módszer alapja a fix és meghatározott összeg rendszeres befektetése, amint a bikapiac elér egy jelentős csúcsot (minden befektető számára ez a csúcs más és más), majd nyereséggel eladja. Nem ajánlott azonban a teljes portfólió eladása, még nagy nyereség és bikapiac esetén sem az új ATH-értékeken.
Egyszerű érvelés, ne adjunk el mindent, a piac bármilyen módon viselkedhet, és a nyereség még tovább növelhető, további osztalékok formájában vannak lehetőségek.
Mi a teendő hosszabb távú piaci és áresés esetén?
Természetesen itt nagy a kockázat, a tényező az, hogy a pszichénket jelentősen befolyásolja egy erőteljes áresés. Olyan kérdések járnak a fejünkben, mint: Akkor kellett volna eladnom, amikor még nyereséges voltam/ Hogy egyáltalán belementem ebbe a cégbe, és így tovább. Gyakorlatilag mindenki átesik ezen az időszakon; a történelem nem pontosan ugyanúgy ismétli önmagát, de mégis ismétli önmagát.
Itt Graham tanácsa egyértelmű. Az akaraterő fogja meghatározni a jövőbeli fejlődését, és a legfontosabb dolog az, hogy ne engedjen a piacnak és a tömegnek. Továbbá figyelembe kell vennünk, hogy portfóliónk kellően diverzifikált legyen. Ez azt is jelenti, hogy a befektetésünknek nem csak részvényekben kell lennie, számos más befektetési lehetőség van, ahol ''tárolhatjuk'' a pénzünket.
Nagyon ajánlom Az intelligens befektető című könyvet, amelyből merítettem, azoknak a befektetőknek, akik már rendelkeznek némi alapokkal a befektetés világában, egy teljesen kezdő számára a könyv érthetetlen és bonyolult lehet. Ez csak az én kiegészítésem és véleményem.
- Olvasta valamelyikőtök Az intelligens befektető című könyvet?
- Graham tanácsai megalapozottak?
- Hogyan reagál a piaci összeomlásra? Hogyan reagálsz?