Az elmúlt öt év során a Broadcom $AVGO részvénye közel 170%-kal emelkedett, ami könnyedén felülmúlja az S&P 500 90%-os emelkedését. Számos chipes versenytársukat is felülmúlták, és ma bemutatok 4 okot, amiért a Broadcom továbbra is dominálni fog a chipek válsága alatt.
A vállalat ígéretes növekedési jeleket mutat, az elmúlt évben közel 22%-os növekedést könyvelhetett el.
4 ok, amiért érdemes megvenni az $AVGO részvényeket:
1. Lenyűgöző bevételnövekedés
2022 első negyedévében a Broadcom $AVGO bevételeinek 76%-át a félvezető megoldások üzletágából érte el, amely az adatközpontok, hálózatok, szoftverek, tárolók és ipari piacok számára értékesíti a chipek széles skáláját.
A fennmaradó 24%-ot a CA Technologies és a Symantec vállalati biztonsági üzletágának felvásárlásával létrejött újabb infrastrukturális szoftverüzletágából szerezte.
A Broadcom $AVGO bevétele 16%-kal, 7,71 milliárd dollárra nőtt a negyedévben éves szinten, ami 100 millió dollárral felülmúlta az elemzői becsléseket, és a hatodik egymást követő negyedévben kétszámjegyű növekedést jelentett.
A növekedés nagy részét a félvezetőgyártás adta, amely a felhő-, adatközpont- és vezeték nélküli piacokon erős keresletet tapasztalt. AzApple $AAPL szintén aBroadcom $AVGO 2021-es bevételének nagyjából 20%-át tette ki, így a Broadcom vezeték nélküli chipjeit használó iPhone-ok, iPadek és Mac-ek erős eladásai valószínűleg további hátszéllel járnak.
ABroadcom $AVGOarra számít, hogy a második negyedéves árbevétele 20%-kal, 7,9 milliárd dollárra nő az előző év azonos időszakához képest, ami könnyedén felülmúlja az elemzői várakozásokat, akik 12%-os növekedést jósoltak.
2. Az árrés bővülése
A Broadcom $AVGO mind GAAP, mind nem GAAP mérőszámok szerint stabilan nyereséges, és bruttó és működési árrése az első negyedévben éves szinten bővült.
- A korrigált árrés az elmúlt évben folyamatosan nőtt, mind szekvenciális, mind éves, mind negyedéves és negyedéves összehasonlításban.
A folyamatos bővülést a magasabb árrésű chipek jobb összetételének, valamint a nagyobb árképzési erejének tulajdonítja a globális chiphiány közepette. A vállalat a második negyedévben 62,5%-os korrigált EBITDA-arányra számít, de gyakran torzítja a nyereségességi előrejelzését.
3. A szabad cash flow folyamatos növekedése
ABroadcom $AVGOszabad cash flow-ja éves szinten 13%-kal 3,4 milliárd dollárra nőtt 2022 első negyedévében, ami az árbevétel 44%-át teszi ki. Az FCF árrése az elmúlt évben is kényelmesen 40% felett maradt:
Összehasonlításképpen, a Texas Instruments $TXN (egy másik chipgyártó vállalat) 2021-ben 34%-os FCF árrést ért el.
- ABroadcom az FCF (szabad cash flow) nagy részét visszavásárlások és osztalékok formájában juttatja vissza a befektetőknek.
- Több mint egy évtizede évente növeli osztalékát, és jelenleg vonzó, 2,8%-os hozamot fizet.
4. Tiszta kilátások alacsony értékeléssel
Az elemzők arra számítanak, hogy a Broadcom $AVGO bevétele és egy részvényre jutó eredménye (EPS) 16%-kal, illetve 27%-kal nő az idén. A részvények azonban még mindig olcsónak tűnnek.
Egyszerűen fogalmazva: ez az egyik legjobb előrejelzés a potenciális felértékelődésre egy olyan versenytárshoz képest, amelynek nem kell ilyen bevételt és bevételt szállítania.
A Broadcom alacsony $AVGO értékelése, a magas osztalék és az erős növekedési ütem vonzó, biztonságos vételt jelenthet ezen a kihívásokkal teli piacon.
A Broadcom erősségei háttérbe szorítják gyengeségeit
A 2,78%-os osztalék szintén kellemes hír a befektetők számára.
A Broadcom $AVGO növekedése kissé lassulhat a következő negyedévekben, de a vállalat már számos gazdasági visszaesést átvészelt korábban. Úgy tűnik, hogy a jelenlegi értékelésben tükröződik a legtöbb medvés aggodalom.
Eközben a félvezetők piacának növekedéséből is profitálhat, mivel a fogyasztói elektronika, az autók, az adatközpontok és az ipari gépek egyre több chipet nyelnek el, infrastrukturális szoftverüzletága pedig továbbra is virágzik, mivel a nagy szervezetek bővítik adatközpontjaikat és kiberbiztonsági szolgáltatásaikat.
- Ezért úgy gondolom, hogy a Broadcom $AVGO még mindig szilárd befektetés a hosszú távú befektetők számára.
Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.