Ray Dalio a szingapúri Milken Intézet ázsiai csúcstalálkozóján beszélt.

Ez a nagyon jól ismert milliárdos befektető és a Bridgewater Associates alapítója most egy kicsit megszólalt egy olyan időszakban, amikor a Fed év végi kamatemelésekkel kapcsolatos lépései még mindig bizonytalanok, és az infláció még biztosan nem pezsdült fel.

Ray Dalio azt mondja, hogy egyelőre inkább készpénzt tart, nem kötvényeket. " Nem akarok adósságot, kötvényeket és ehhez hasonló dolgokat birtokolni" - mondta a Bridgewater Associates alapítója, amikor arról kérdezték, hogy a mai befektetési környezetben hogyan helyezné el a tőkét. És hozzátette, hogy ,,átmenetileg, jelenleg a készpénz szerintem jó ... és a kamatlábak is rendben vannak. Nem hiszem, hogy ez tartósan így marad".

Dalio hozzátette, hogy a legnagyobb hiba, amit a legtöbb befektető elkövet, hogy ,,azt hiszi, hogy a jól teljesítő piacok jó befektetések ".

Amikor megkérdezték, hogy egy új befektetőnek hogyan kellene tőkét befektetnie, Dalio a következőket tanácsolta. "Legyünk a megfelelő földrajzi területeken, diverzifikáljunk, figyeljünk a zavarok következményeire, és válasszunk olyan eszközosztályokat, amelyek új technológiákat hoznak létre, és a lehető legjobban kihasználják azokat.

Most pedig az adósságokra és kötvényekre, amelyekről nyilatkozott.

Rámutatott, hogy amikor egy ország gazdaságának jelentős részét az adósság teszi ki, "a helyzet hajlamos romlani és felgyorsulni". Mert olyan kamatlábakra van szükség, amelyek elég magasak a hitelező számára, de nem olyan magasak, hogy az adósnak ártanak. "A gyorsulásnak ezen a fordulópontján vagyunk. De az igazi probléma akkor jön, ha a magánszemélyek vagy a befektetők nem tartanak kötvényeket, mert ez a kereslet-kínálat, az egyik ember adóssága vagy a másik ember vagyona" - magyarázta.

Figyelmeztetett, hogy a befektetők eladják kötvényeiket, ha nem kapnak elég magas reálkamatokat. Amikor pedig a kötvények eladnak, az árak csökkennek, a hozamok pedig emelkednek, mert ezek fordított arányban állnak egymással. Ennek következtében a hitelfelvétel költségei növekedni fognak, és az inflációs nyomás fokozódik, ami nehéz feladat elé állítja a központi bankokat.

'Amikor a kamatlábak emelkednek, akkor a központi banknak döntést kell hoznia: Hagyja-e, hogy emelkedjenek, és elszenvedje a következményeket, vagy pénzt nyomtat, és megvásárolja a kötvényeket? Ez pedig inflációs következményekkel jár" - mondta. tette hozzá Dalio.

"Ezt a dinamikát látjuk most. Én személy szerint úgy vélem, hogy a hosszú távú kötvények nem jó befektetés" - hangsúlyozta.

Nyilvánvaló, hogy egy másik befektető az év vége felé a, mondhatnám, konzervatívabb lehetőséget választja a készpénz tartására, mert amit a $SPY $^GSPC $^NDX piacok 2023 első felében mutattak, most úgy néz ki, hogy a legjobb esetben is oldalazó, ha nem lefelé irányuló mozgás. Természetesen nem akarok jóslatokat tenni, bár senkinek sincs kristálygömbje. 😊

Itt szeretném továbbfejleszteni a vitát, ti mit gondoltok a kötvényekről? És tovább, hogy van-e közgazdász például, mert én nem vagyok és szerintem elég sokan vagyunk, mintegy viszonylag "lefordítva" egy kereskedő, kezdő befektető nyelvére, hogy a kötvények valójában hogyan működnek a gazdaságban, mit jelent ez a bankok, kormány = befektető számára. 😊