Sok szó esik a rettegett R betűs szóról - a recesszióról. Mert a piacok egyértelműen lehűlnek a 2020 végi és 2021-es hosszú emelkedés után. Ráadásul az infláció 40 éves csúcsra emelkedik. Mi lenne, ha olyan cégeket vennél fel a figyelőlistádra, amelyek brutálisan magas osztalékukkal fedezik ezt? Történelmileg ez egy teljesen logikus lépésnek tűnik!
Ezúttal Chris Harvey vezető részvényelemző tanácsát találtam, aki a Wells Fargo $WFC piacát vizsgálja. Úgy véli, hogy ez pontosan az a fajta helyzet, amikor megéri ilyen vállalatokat vásárolni.
Ezen túlmenően a piac általános állapotára vonatkozó előrejelzést is fűz hozzá: "Annak ellenére, hogy minden nap írunk a recesszióról, nem számítunk rá a következő 12 hónapban. Inkább stagfláció (magas infláció/alacsonyabb növekedés) valószínűsíthető, ami stabil növekedést és alacsony részvényvolatilitást jelez."
Harvey ezt a nézetet néhány konkrét adatidézettel támasztja alá, amelyeknek bátorítaniuk kell a befektetőket: "Nem számítunk arra, hogy a fogyasztók elsorvadnak, mivel a munkanélküliségi kérelmek 1968 óta nem látott alacsony szinten vannak, és az amerikai háztartások nettó értéke 12/31/21-ben minden idők legmagasabb, 150 000 dollár volt. Ez arra utal, hogy a recesszió veszélye inkább félelem, mint valóság...".
Mégis, nem hagyhatjuk figyelmen kívül a folyamatos inflációra és a részvények volatilitására vonatkozó figyelmeztetéseket, és a recesszió lehetőségét sem hagyhatjuk teljesen figyelmen kívül; mindezen esélyek mellett egy erős defenzív pozíció, beleértve a magas hozamú osztalékcímeket, biztosítja a befektetők számára a szükséges portfólióvédelmet. Az elemző ezután a következő két címet említette:
Crescent Capital BDC $CCAP
Kezdjük a Crescent Capitalral, egy üzletfejlesztési társasággal(BDC) és egy közepes piaci magántőke-befektetési társasággal. A Crescent hitel- és tőkebefektetéseket kezdeményez és fektet be a célpiacán, és egy olyan portfóliót épített ki, amelynek teljes kezelt vagyona megközelítőleg 28 milliárd dollár.
A Crescent teljes befektetési bevétele 24,1 millió dollár volt a 21. pénzügyi év negyedik negyedévében, az utolsó jelentett negyedévben. Ez majdnem négyszerese volt a 20. negyedévben jelentett 6,6 millió dollárnak.A vállalat 42 centes részvényenkénti eredményt jelentett, ami éppen csak meghaladja a 41 centes előrejelzést - de kevesebb, mint az előző negyedévben jelentett 47 cent. A Crescent 2021 végén 23,5 millió dolláros likvid eszközzel és 197 millió dolláros lehívatlan hitelkerettel rendelkezett.
De a fő vonzerő számomra a magas osztalék. A legutóbbi törzsrészvény kifizetés április 15-én volt, 41 cent; ez éves szinten 1,64 dollár, ami 9,2%-os hozamot jelent. Ez a hozam több mint négyszerese az S&P átlagos osztalékhozamának . Az osztalékot fizető befektetők számára további ösztönzésként a Cres idén júniusra és szeptemberre részvényenként 5 centes különleges osztalékfizetést irányzott elő.
Barings BDC, Inc. $BBDC
A második osztalékrészvény, amelyet megnézünk, a Barings, egy másik BDC vállalat. A Barings BDC a Barings LLC vagyonkezelőhöz tartozik, egy olyan pénzügyi óriáshoz, amelynek teljes AUM-ja meghaladja a 390 milliárd dollárt. A Barings BDC a kisebb rések egyikét foglalja el, hitel- és tőkebefektetéseket nyújt közepes méretű vállalatokba - és a nagyobb anyavállalat, a Barings LLC támogatását veszi igénybe portfóliójának támogatásához. A Barings BDC portfóliójának valós értéke jelenleg 1,8 milliárd dollár.
A legutóbbi, 21. negyedéves jelentés szerint a Barings BBDC portfóliójának értéke 54, 21. negyedévben újonnan eszközölt befektetést tartalmaz, összesen 489,5 millió dollár értékben. A portfólió 36,6 millió dolláros teljes befektetési bevételt és 23 centes részvényenkénti nettó befektetési jövedelmet hozott a Barings BDC-nek. A negyedik negyedév bevételei több mint kétszerese voltak az előző negyedévi 17,8 millió dollárnak, míg a 23 centes részvényenkénti nyereség 4 centtel, azaz 21%-kal haladta meg a negyedik negyedévben mért 19 centet.
Az osztalékot fizető befektetők számára a vállalat közelmúltbeli kifizetési története egyértelműen vonzó: A Barings BDC az elmúlt 12 negyedévben 9 alkalommal növelte a törzsrészvények után fizetett negyedéves osztalékát. A vállalat jelenlegi, törzsrészvényenként 23 centes osztalékfizetése évi 92 centet tesz ki, és magas, 8,4%-os hozamot biztosít.
A befektetők érdeklődésére számot tartó másik pont a BBDC felvásárlások révén bővülő lábnyoma. A legutóbbi egyesülés során a vállalat egyesült a Sierra Income Corporationnel, így egy több mint 2,7 milliárd dollárnyi kezelt vagyonnal rendelkező egyesült egység jött létre. A teljes egészében részvényekből álló egyesülés február végén fejeződött be, amelynek eredményeképpen a Barings BDC részvényesei az egyesült vállalat 58,75%-át birtokolják.
Véleményem szerint ez a két vállalat mindenképpen említést érdemel. Nekem is rajta vannak a figyelőlistámon - bár őszintén szólva nem a lista élén. De az osztalékuk összege igazán nagy húzás, ami miatt egyre inkább megfontolom őket 😁🤘.
Ez nem befektetési ajánlás. Ez pusztán az interneten elérhető adatok és a Wells Fargo elemzőinek elemzése alapján készített összefoglalóm. Minden befektetőnek saját alapos elemzést kell végeznie, és a saját helyzetét mérlegelve kell meghoznia döntését.