2 hosszú távú növekedési vállalat luxus 8%-os osztalékkal

Nehéz feladat olyan magas jövedelmű részvényeket találni, amelyek biztonságos és megbízható, legalább 8%-os osztalékhozamot kínálnak. A legtöbb esetben valóban biztonságos és megbízható, magas hozamú vállalatokat fedeznek fel és népszerűsítenek a piacon, de rövid távon az osztalékhozamuk a részvényárak emelkedésével csökken. Vessünk egy pillantást két kiváló minőségű, 8%-os osztalékot fizető vállalatra, amelyeket érdemes figyelembe venni portfóliójának kialakításakor.

Az egyik vállalat székhelye.

A magas hozamú részvények néhány árulkodó jele:

1. Erős, recesszióban tesztelt teljesítmény.
2. Következetesen fedezett osztalék.
3. A részvényesekhez igazodó vezetőség.

Vessünk egy pillantást a két legjobb minőségű 8%-os hozamú részvényre, amelyeket érdemes megfontolni a portfóliójában.

1. Arbor Realty Trust $ABR

Az ABR egy belső irányítású jelzálog REIT, amely elsősorban többcsaládos és egycsaládos bérlakások hitelezésére és szolgáltatására specializálódott. Az mREIT kereskedelmi jelzálogfedezetű értékpapírokat ("CMBS"), áthidaló hiteleket és elsőbbségi tőkehiteleket bocsát ki. Az ABR három fő üzleti szegmense a következő:

• Mérleghitelek (az ABR könyveiben tartott hitelek)
• Kormányzati finanszírozású vállalkozásoknak/ügynökségeknek nyújtott hitelek (csomagolva és eladva a Fannie Mae, Freddie Mac vagy FHA számára).
• Hitelkiszolgálás

Az ABR-mérleghitelek jellemzően hosszú lejáratúak (a súlyozott átlagos futamidő alig több mint 2 év), és a hagyományos jelzáloghitelekhez hasonlóan visszavásárlási tilalom alatt állnak. Ezek szinte kizárólag (97%) áthidaló hitelek. A portfólió mintegy 95%-a többlakásos és egylakásos bérlakásokból áll.

Az ABR lakásfejlesztési tevékenységei az utóbbi időben széles körű befektetési lehetőségeket biztosítottak az ABR számára. A világjárvány következtében, különösen 2022 márciusában, a többlakásos ingatlanok építése 8%-kal nőtt havi szinten és 28%-kal éves szinten. Ez az indítások száma 20%-kal magasabb volt, mint az elmúlt tizenkét hónap átlaga, és 47%-kal magasabb, mint a 2019. márciusi havi átlag. 2021-ben az ABR mérleghitele elérte a 9,7 milliárd dollárt, ami rekordot jelent a vállalat számára. Az ABR által támogatott hitelportfólió mintegy 93%-a állami vállalatok - Fannie, Freddie vagy FHA - tulajdonában van.

További figyelemre méltó ABR ingatlanok:

• A saját tőke kiváló, 19%-os megtérülése.
• Magas részvényesi aránnyal rendelkező menedzsment, amely a részvények ~13%-át birtokolja.
• Nagy tapasztalattal rendelkező menedzsmentcsapat Ivan Kaufman vezetésével, aki 1983-ban alapította az ABR-t, és a mai napig elnökként és elnökként vezeti a vállalatot.
• 10 egymást követő év osztaléknövekedés
• Ötéves éves összhozam 26% 2017 és 2021 között

Mindezek alapján az ABR ~8,4%-os osztalékhozama rendkívül biztonságosnak és biztosnak tűnik.

2. Capital Southwest Corporation $CSWC

A texasi Dallasban székelő CSWC a houstoni székhelyű Main Street Capitalhoz hasonlóan a vállalatoknak nyújtott szenior hitelekre specializálódott. A 70 adósság- és részvénypozícióból álló, több mint 900 millió dollár értékű mérlegportfólióján kívül a CSWC a MAIN-nel közösen kezeli az I-45 Senior Loan Fundot. Az I-45 SLF a Houston és Dallas között húzódó autópályáról kapta a nevét. A CSWC hitelállományának több mint 90%-a első zálogjoggal rendelkezik, ami azt jelenti, hogy a legmagasabb pozícióval rendelkezik a tőkeállományban.

A MAIN-hez hasonlóan a CSWC is gyakran részesedést szerez azokban a vállalatokban, amelyeknek kölcsönt nyújt, így összekapcsolva a CSWC és ügyfelei érdekeit. A MAIN-hez hasonlóan a CSWC is jelentős felárral kereskedik a nettó eszközértékhez képest. A CSWC ezt a jelentős felárat a nettó eszközértékhez képest arra használta fel, hogy alacsony költségű adóssággal együtt igen kedvező tőkejuttatással járó részvényeket bocsásson ki hitelportfóliójának növelése érdekében. A nagyobb hitelportfólióval együtt az osztalék is folyamatosan nőtt.

A CSWC nemrégiben 0,47 dollárról 0,48 dollárra emelte a szokásos negyedéves osztalékát. A 2021-es teljes évre vonatkozóan pedig a BDC a nettó befektetési jövedelmének mintegy 96%-át fizette ki. Amint a fentiekben látható, a CSWC a nem recessziós években is szokott különleges osztalékot fizetni. 2020-ban nem fizettek külön osztalékot, de a vállalat 2021-ben folytatta ezt a tevékenységet, és további 0,50 dollárt fizetett a részvényeseknek. Ez a pénz elsősorban a részvénytársaságok nyereséges eredményeiből származik.

Végezetül, a CSWC a MAIN-hez hasonlóan erős belső részvénytulajdonlással is rendelkezik. Az igazgatók és különböző jelentős vezetők a vállalat mintegy 7,5%-át birtokolják, ami mutatja, hogy érdekeltek a vállalat növekedésében.

A CSWC ~8%-os osztalékhozama csak a rendszeres osztalékon alapul, a további osztalékokon nem. A CSWC részvényesei valószínűleg a jövőben is bőséges jutalomban részesülnek, ahogyan a múltban is.

Véleményem szerint tehát a magas osztalékra összpontosító befektetők számára ezek a vállalatok igen vonzóak lehetnek. Én személy szerint soha nem összpontosítottam az osztalékokra, és lassan rájövök, hogy ez egy nagyon jó alternatíva a portfólióm egy bizonyos részének befektetésére, és ezért egyre jobban érdekel ez a lehetőség. És abból, amit olvastam, a 8% igazán fényűző osztalék, plusz különböző "bónusz" osztalékok. Tehát számomra mindenképpen felkerülnek a figyelőlistára, és a következő befektetéseim során mindenképpen figyelembe veszem ezeket a vállalatokat, természetesen kisbefektető vagyok, így ezt ne tekintse befektetési tanácsadásnak, csak elemzésnek.