A két vezető versenytárs elemzése: Disney x Warner Brothers Discovery
A Netflix hatalmas bukása után, amely lassan lejön a streaming trónjáról, új potenciális győztest keresünk a piacon. Itt nem fogunk spekulálni arról, hogy ki a legjobb az összes platform közül. Az általam kiválasztott potenciális jövőbeli győztesekről az én nézőpontomat és elemzésemet fogom nyújtani.
Miért bízom ezekben a cégekben?
Bill Gates egyszer azt írta, hogy "a tartalom a király", és két évtizeddel később ezt a címet a legendás szórakoztatóipari óriás Disney $DIS és a nemrég egyesült, de ugyanolyan nagyszerű Warner Brothers Discovery $WBD követeli magának. Melyik részvényt érdemes megvenni a jövőben?
A tartalom királya
A Disney $DIS olyan ikonikus tartalomgyűjteménnyel büszkélkedhet, amely generációkon és földrajzilag is átível, az olyan nagyágyúktól, mint Mickey egér és a Disney hercegnős filmek, egészen az olyan mesékig, amelyeken az ezredfordulósok nőttek fel, mint például Az oroszlánkirály. A Disney megfiatalította a Marvelt, és olyan kasszasikerekkel, mint a Fekete Párduc és a Bosszúállók-filmek, kibővítette a Marvel-univerzumot. A Disney $DIS szintén ''falánk'' a sport világában az ESPN állomással.
- Egy kis eufória és emlékek a mindenki által ismert Disney-alkotásról.
Bár ez a tartalmi portfólió nagyon versenyképes, a Warner Brothers Discovery valószínűleg az egyetlen vállalat, amely hitelesen állíthatja, hogy egyenrangú a Disneyvel. Az HBO a presztízssorozatoknak ad otthont, élükön a Trónok harcával. Az olyan márkáknak, mint a Harry Potter és a Gyűrűk Ura, nagy és szenvedélyes rajongótábora van. A Warner Brothers Discovery kiterjedt sportjogokkal rendelkezik az NBA, az MLB és az NHL sportágakra vonatkozóan. Ha ehhez hozzávesszük a több ezer órányi nem forgatókönyvezett műsorokat és valóságshow-kat, akkor ez egy átfogó és lenyűgöző tartalmi portfólió.
- Itt úgy látom, hogy az összehasonlítás szempontjából döntetlen.
- A sorozatokra, műsorokra és filmekre vonatkozó adatoknak semmi köze a befektetéshez, ez egy kezdeti összehasonlítás két erős versenytárs tartalmáról.
Jobb vezetés
Mióta 2006-ban vezérigazgatóként csatlakozott a Discoveryhez, David Zaslav vezette a Discovery-t a kis hálózatból globális nehézsúlyúvá válás útján, és a Scripps 2018-as felvásárlásával megszerezte a Food Network és a HGTV csatornákat. Ő vezette a Discovery+ elindítását és a WarnerMedia-val való egyesülést, amely a vállalatot Warner Brothers Discovery $DISCA névre keresztelte át.
Bob Chapek 2020 februárjában vette át a Disney vezérigazgatói posztját, miután korábban a Disney Parks and Resorts részleget vezette. A Disney részvényei esnek, mióta átvette a céget, pedig még csak két éve van az élén. Ez az időszak magában foglalja a COVID csúcspontja alatti nagy eladást és a Disney vidámparkjainak bezárása jelentette további kihívást. Egy kétéves időszak túl szűkös Chapek uralkodásának értékeléséhez, különösen azért, mert egy ilyen nagyszabású makrogazdasági eseményt foglal magában.
- Tehát a második összehasonlítás sem utal győztesre.
Előfizetők és az előfizetők számának növekedése
2021 végére a Disney+-nak 130 millió fizető előfizetője volt világszerte, ami tekintélyes szám az alig két évvel ezelőtti indulás óta. Az elmúlt negyedévben a Disney+ jelentős, 11,8 millió előfizetővel bővült.
A Warner Brothers Discovery streaming szolgáltatásai még mindig különálló szegmensek, bár ez az egyesülés lezárultával várhatóan megváltozik. Ha a Discovery+ 22 millió fizetős előfizetőjét hozzáadjuk az HBO Max 75 millió előfizetőjéhez, akkor elérjük a 100 millió fizetős előfizető számát, ami elég közel van a Disney+ szintjéhez. Most, hogy az összes tartalom egy helyen lesz, ez vonzóbb ajánlat lesz az ügyfelek számára, így a Warner Brothers Discovery előtt újabb sebességfokozat áll az előfizetők számának növekedése szempontjából.
Mindkét vállalatnak jóval alacsonyabb az összes előfizetőszáma, mint a Netlfix vezető (de csökkenő) 221 millió előfizetője, így mindkettőnek van helye a jövőbeni növekedéshez. Az előfizetők számát is egyelőre holtversenynek tekintem, mivel a Disney rendelkezik a nagyobb összlétszámmal, de a Warner Brothers Discovery új, kombinált kínálata katalizátorként szolgálhat a jövőbeni növekedéshez.
Díjak
Míg a tartalmi összehasonlítás mindkét részvényt a célegyenesbe juttatja, az értékelés az a pont, ahol a két részvény kezd eltérni egymástól. A Disney a jövőbeli nyereség 21-szeresén, míg a Warner Brothers Discovery a jövő évi nyereség 15-szörösén kereskedik. Emellett a Warner Brothers Discovery 3 milliárd dollárnyi szinergiát remél az egyesüléstől, így ezek megvalósítása még jobb értéket jelent majd a jövőben. Úgy látom, hogy Warner egy kis győzelmet aratott.
Warner Brothers Discovery vagy Disney?
A Disney és a Warner Brothers Discovery két olyan médiabirodalom, amelyhez egyetlen versenytárs sem érhet fel a tartalom tekintetében, és összességében mindkettő szilárd befektetésnek tűnik. Mindkettő nagy előfizetői bázissal rendelkezik, és van még hely a növekedésre. A Warner Brothers Discovery némi előnye, hogy nagyszerű vezérigazgatóval rendelkezik, és a portfóliójának méretét tekintve. A Disney ezzel szemben a vidámparkok, a streaming platformok és egyéb marketing területén dominál.
Miért kedvelem én személy szerint a Disney-t?
Miért fektetek be a Disney-be?
- A streaming platform pozitív növekedésre számít a következő néhány évben a világon, ráadásul lehetséges a terjeszkedés olyan államokban, ahol a Netflix, az HBO és mások hasonló szolgáltatói hanyatlásnak indultak.
- Vidámparkok - A nagy vas a tűzben, ahol a bevételek csak emelkedni fognak, hacsak nem uralkodik újra a mesterlovag.
- Sorozatok/filmek fejlesztése, amelyhez játékok és ''merch'' fejlesztése társul.
- Belépés egy olyan metaversus területre, ahol a vállalat nem biztos, hogy egyértelmű győztes, de mindenképpen hozzá tud járulni valamivel.
- Az előrejelzések szerint a Disney-nek nem lesz gondja azzal, hogy a jövőben még a Netflixet is maga mögé utasítsa.
Természetesen sokkal több ilyen kategória létezik, én csak a legnagyobb bevételi források közül sorolok fel néhányat.
Nem hagyom figyelmen kívül a Warner Brothers Discovery-t.
Miért lehet jó befektetés a Warner Brothers Discovery is?
- Valóban, a nagyon kiterjedt tartalmi portfólió (a csatornák száma, sorozatok és filmek kínál), hogy meg kell ismernie: HBO, Discovery, Eurosport és több tucat más csatorna. Ez egy igazán hatalmas diverzifikáció és egyben növekedési potenciál is.
- A vállalat a szórakoztatás minden formájának gyártásával, terjesztésével, licencelésével és marketingjével, valamint az ezekhez kapcsolódó üzletágakkal is foglalkozik.
- Az egyik nagyszerű hír, hogy a Warner Brothers Discovery 2 millió előfizetővel bővült az idei első negyedévben, ami elképesztő, amikor a háttérben egy csökkenő előfizetőszámú Netflix áll.
Warner Bros. Discovery hozzáteszi 2 millió előfizető az első eredmény jelentés (yahoo.com)
A végső lövöldözést rád bízom. Melyik vállalat lesz jobb befektetés?