HCA Healthcare: hatalmas kórházhálózat
Ez a vállalat egészségügyi ellátással foglalkozik. A vállalatot 1968-ban alapította Dr. Thomas Frist, az apja, Dr. Thomas Frist Sr. és Jack C. Massey. A vállalat székhelye jelenleg Nashville-ben található. Bár a részvénye történelmi csúcs közelében van, a múlt héten szolid csökkenést mutatott. Merüljünk el a vállalat üzleti tevékenységében, és fedezzük fel a benne rejlő lehetőségeket.
A vállalat az egészségügyi szolgáltatások széles skálájára összpontosít, beleértve az akut ellátást, a komplex sebészeti és daganatos ellátást, a szülészeti szolgáltatásokat és más speciális orvosi területeket. A$HCA+0.9% a minőségi és megfizethető egészségügyi ellátásra helyezett hangsúlyáról ismert, amelyet évente több millió betegnek nyújt. A vállalat technológiai innovációba és kutatásba is befektet, ami lehetővé teszi számára, hogy folyamatosan fejlessze szolgáltatásait és hozzájáruljon az orvosi fejlesztésekhez.
A HCA Healthcare volt az egyik első egészségügyi szolgáltató, amely elektronikus egészségügyi nyilvántartást (EHR) vezetett be. A vállalat nagy összegeket fektetett be egy korszerű EHR-rendszer fejlesztésébe és bevezetésébe, amely lehetővé tette számára a betegellátás jobb nyomon követését és irányítását, az egészségügyi személyzet közötti kommunikáció javítását és az egészségügyi létesítmények általános hatékonyságának növelését.
A HCA Healthcare emellett ismert a munkatársai számára nyújtott széles körű képzési és fejlesztési programjairól. A vállalat képzési programok, ösztöndíjak és egyéb szakmai fejlődési lehetőségek széles skáláját kínálja, hogy segítse alkalmazottai fejlődését és készségeik fejlesztését.
Menedzsment
Samuel N. Hazen - vezérigazgató
Hazen urat , aki 41 évedolgozik a$HCA-nál+0.9%, 2019. január 1-jén nevezték ki vezérigazgatónak, miután 2016 óta elnök és COO volt.
Samuel 2011-2015 között különböző vezetői pozíciókat töltött be a HCA Healthcare-nél, többek között az üzemeltetési elnöki pozíciót. 2001-2010 között a HCA Healthcare Western Group elnöke volt, amely a Mississippitől nyugatra fekvő összes tevékenységet magában foglalta, és a vállalat bevételeinek mintegy felét adta. Hazen 2001 előtt a Western Group pénzügyi vezetője volt. 1995 előtt a vállalat két különböző részlegének pénzügyi igazgatója volt, felügyelve az észak-texasi és különböző más piacok működését.
Hazen 1983-ban kezdte pályafutását a Humana Financial Management Specialist Programjában, és pénzügyi igazgatói pozíciókat töltött be georgiai és Las Vegas-i kórházakban. Jelenleg a Nashville-i Egészségügyi Tanács, az Amerikai Kórházak Szövetsége és a HCA Healthcare Foundation igazgatótanácsának tagja.
Samuel Hazen a Kentucky Egyetemen szerzett pénzügyi alapdiplomát, a University of Nevada Las Vegasban pedig Master of Business Administration diplomát.
A vállalat ágazata/szakterülete
Akut ellátás: A HCA olyan kórházakat működtet, amelyek sürgősségi orvosi ellátást nyújtanak súlyos és életveszélyes állapotú betegek számára. Ezek a létesítmények a legmodernebb technológiával és képzett személyzettel vannak felszerelve, hogy gyors és hatékony kezelést nyújtsanak.
Sebészeti ellátás: A vállalat sebészeti szolgáltatások széles skáláját kínálja, beleértve az általános sebészetet, az ortopédiát és az idegsebészetet. Hangsúlyt fektetnek a minimálisan invazív technikákra, amelyek csökkentik a felépülési időt és a szövődmények kockázatát.
Kardiológia: A cég kiterjedt programokkal rendelkezik, amelyek a szívbetegségek kezelésére összpontosítanak, beleértve a megelőző kardiológiát, a beavatkozó eljárásokat és a szív- és érrendszeri sebészetet. A HCA Healthcare olyan innovatív kezelésekre összpontosít, amelyek javítják a betegek prognózisát és életminőségét.
Szülészeti és nőgyógyászati szolgáltatások: A$HCA+0.9% átfogó ellátást nyújt a nők számára, beleértve a terhesgondozást, a szülést és a szülés utáni ellátást. Emellett nőgyógyászati szolgáltatásokat és kezelést kínál minden korosztályú nő számára, elősegítve a nők általános egészségét és jólétét.
Rákgyógyítás: A HCA Healthcare az átfogó rákbeteg-ellátásra specializálódott, fejlett diagnosztikai módszereket, személyre szabott kezelési terveket és támogató szolgáltatásokat nyújt, hogy segítse a betegeket és családjukat a kezelés és a felépülés kezelésében.
A vállalat jövedelmezősége és készpénzállománya
A vállalat az év eleje óta szép nyereségben van az egy részvényre jutó árfolyamot tekintve. Ám a múlt hét legvégén árfolyama olyan jelentős zuhanást szenvedett el, amilyenre már régóta nem volt példa. A pénteki nap folyamán az árfolyam 6,39%-ot esett. Jelenleg tehát egy részvény a piacon 320 dollár körül mozog.
A vállalat jelenlegi piaci kapitalizációja 84,15 milliárd dollár. Ez majdnem a legmagasabb érték. Még a múlt héten is ott volt a részvény. Pénteken, mielőtt a részvények eladásba kezdtek volna, még a legmagasabb árfolyamon (344,16 dollár) is állt. A vállalat 310 ezer embert foglalkoztat világszerte.
HCA Healthcare
HCAÉrdekes azonban a részvénytulajdonosi megoszlás. Annak ellenére, hogy a vállalatot 1968-ban alapították, még mindig 27,65%-ban magántulajdonban van. A fennmaradó 189,49 millió részvény, vagyis a valaha kibocsátott részvények 72,35%-a a piacon van a befektetők között. A vállalat adóssága 42,1 milliárd dollár. A menedzsment készpénzállománya jelenleg 1,38 milliárd dollár.
A vállalat bevétele 2019-ben 51,34 milliárd dollár volt. A működési árrés 6,83%-os volt, így a nettó nyereség 3,51 milliárd dollár volt. Egy évvel később, amikor kitört a világjárvány, az árbevétel csökkent. A bevétel 2020-ban 51,53 milliárd dollár volt. A haszonkulcsot azonban sikerült 7,28%-ra növelni, így a nettó nyereség 3,75 milliárd dollárra emelkedett. Minden bizonnyal a vállalat legsikeresebb éve 2021 volt. 58,75 milliárd dollárra nőtt a bevétel. Az árrés azonban 11,84%-ra nőtt. A vállalat abban az évben alig 7 milliárd dollárt (6,96) keresett. A bevétel növekedése az utolsó két évben is folytatódott, de ez az árrés rovására ment, amely csökkent. A 2022-es évben a bevétel 60,23 milliárd dollár volt. A haszonkulcs 9,37% volt, a nettó nyereség pedig 5,64 milliárd dollár. Tavaly a bevételek 64,97 milliárd dolláron tetőztek. Az árrés azonban 8,07%-ra csökkent, a nettó nyereség pedig 5,24 milliárd dollár volt.
A vállalat főként az Egyesült Államokban nyújtja szolgáltatásait, de az idő előrehaladtával más országokba is betör. Az USA azonban még mindig a fő bázis, ahová a vállalat minden figyelmét összpontosítja. Ez az ország számunkra, európaiak számára nehezebben érthető egészségügyi szempontból, mivel az egészségügyi szolgáltatások ott nagyon drágák, és az embereknek csak kis százaléka rendelkezik egészségbiztosítással. De éppen ezért virágzik ott az üzlet. Ezért a vállalat teljes forgalmának 94,8%-a az Egyesült Államokból származik. Tavaly ez 61,59 milliárd dollár volt. A fennmaradó 3 milliárd dollár és 380 millió dollár más országokból származó eladásokból származik.
Az egy részvényre jutó nyereség 2016-ban 6,87 dollár volt. Ez 2,16%-kal haladta meg az elemzői becsléseket. A következő két évben is méltóságteljesen a piaci konszenzus fölé került a vállalat. Az EPS 2018-ra 9,77 dollárra nőtt. 2020-ra a növekedés lelassult, de kitartott. Az egy részvényre jutó nyereség 11,61 dollár volt az előző évben. A 2021-es évben jelentős növekedés következett be, 17,5 dollárra. 2021-ben azonban az ugrás ellenére a vállalat 1,94%-kal a piaci becslések alatt maradt. 2022-re ez a különbség a valóság és a konszenzus között 0,73%-ra zsugorodott. 2022-ben az egy részvényre jutó nyereség 16,89 dollár volt. Tavaly a vállalat végül 4,44%-kal felülmúlta a becsléseket. Az egy részvényre jutó nyereség 19,01 dollár volt. Idén és az elkövetkező években (2027-ig, ahová a becslések kiterjednek) az EPS-nek tovább kell növekednie. Ezután 2027-ben elérheti a 29,87 dollárcentet.
A bevétel 2016-ban 41,49 milliárd dollár volt. De a bevétellel nem sok minden változott az évek során, így az lassan, de biztosan növekszik a mai napig. Az egyetlen csökkenés 2019 és 2020 között következett be, amikor a világjárvány elkezdődött. 2018-ra az értékük elérte a 46,68 milliárd dollárt, 2020-ban pedig már 51,53 milliárd dollár volt. 2021-re pedig a bevételek értéke elérte az 58,75 milliárd dollárt. Az elmúlt 2 évben azonban sikerült fenntartani a növekedést az ugrás ellenére, és 2023-ra 64,97 milliárd dolláros bevételt könyvelhetünk el. Az egy részvényre jutó eredményhez hasonlóan a növekedési trendnek tovább kell alakulnia. Így 2027-re a bevételek 82,05 milliárd dollárnak nézhetnek ki, ami majdnem kétszerese a vállalat 2016-os értékének.
A vállalat szinte valamennyi iparágának sikerült 2017-től magasabb bevételi értéket elérnie a kiindulópontjánál. A bevételek legnagyobb részét azonban a vállalat által nyújtott biztosítások teszik ki. Az ebből az ágazatból származó bevétel értéke a 2017-es 24,81 milliárd dollárról tavaly 31,82 milliárd dollárra emelkedett. Ezzel szemben a nemzetközi biztosítási szakterület termeli a legkevesebb bevételi értéket. Ez ugyanebben az időszakban 1,1 milliárd dollárról 1,51 milliárd dollárra nőtt.
Működési költségek
A vállalat költségei a fejlődés során folyamatosan emelkedtek. A vezetésnek 2010-ben 6,6 milliárd dollárra volt szüksége egy negyedév működtetéséhez. Ez az összeg azonban 2015-re 8,5 milliárd dollárra nőtt. A vállalatnak be kellett fektetnie a kutatás-fejlesztésbe, valamint a meglévő épületeinek üzemeltetésébe és innovációjába. A bevételek növelésével megengedhette magának, hogy egyre többet költsön. A kiadások növekedése 2019-re tovább folytatódott. Csak 2020-ban következett be csökkenés. 2020 második negyedévében a kiadások 1,4 milliárd dollárral csökkentek. A következő negyedévben azonban a növekedés visszatért. 2024 első negyedévére a kiadások a gyorsan növekvő bevételeknek köszönhetően rekordot jelentő 14 milliárd dollárral és 781 millió dollárral emelkedtek.
Osztalék
A vállalat 2018-ban kezdett negyedéves osztalékot fizetni. Az első kifizetés 35 cent volt részvényenként. Azóta 2020-ig folyamatosan emelkedik. A 2020-as első osztalék 43 cent volt részvényenként. Itt a kifizetést egy évre felfüggesztették. Ezt 2021 elején 48 centen folytatták. Ma a részvényesek negyedévente részvényenként 66 centnek örülhetnek. Az éves osztalékhozam 0,82%.
Értékelés/összehasonlítás a versenytársakkal
A vállalat P/E mutatója 2010 és 2014 között nagyon gyorsan nőtt. ebben az időszakban az egy részvényre jutó árfolyam emelkedett, de az egy részvényre jutó nyereség nem sokat nőtt. A 2010-es 3,5-ről 2014-re 16,9-re emelkedett a P/E arány. Azóta azonban az arány nem jutott magasabb szintre. A részvény az EPS-hez nagyon hasonlóan kezdett emelkedni. A P/E 2016-ra 9,53 pontra csökkent. Az arány azonban azóta 2020-ban érte el a legalacsonyabb értékét, amikor csak 7,97 volt. Ma a P/E 16 ponton áll. A részvény még mindig emelkedik, de az elmúlt években gyorsabban emelkedett, mint az EPS. A következő években azonban a két számnak ismét kiegyenlítődnie kell. Még az is lehet, hogy az egy részvényre jutó nyereség gyors növekedése miatt a P/E csökkenni fog.
Riválisok
Tenet Healthcare $THC+3.8%: A Tenet Healthcare a minőségi és megfizethető egészségügyi ellátás biztosítására összpontosít kórházain és egyéb egészségügyi létesítményein keresztül. A vállalat olyan területeken nyújtott átfogó ellátásáról ismert, mint a sebészet, kardiológia, ortopédia, onkológia és más speciális orvosi szolgáltatások. A Tenet az innovációba és a technológiába is befektet, hogy javítsa orvosi szolgáltatásait és a lehető legjobb ellátást nyújtsa a betegeknek.
DaVita $DVA+0.0%: vezető amerikai vállalat, amely a krónikus veseelégtelenségben és egyéb vesebetegségekben szenvedő betegek egészségügyi ellátására specializálódott. A vállalat hemodialízist és peritoneális dialízist kínál, az egyes betegek egyéni igényeire összpontosítva. A DaVita elkötelezett a vesebetegségek megelőzése és az oktatás mellett is, segítve a betegeket abban, hogy jobban kezeljék egészségügyi problémáikat és javítsák életminőségüket.
UnitedHealth $UNH-0.6%: A UnitedHealthcare az Egyesült Államok legnagyobb egészségbiztosítója, amely biztosítási termékek és szolgáltatások széles skáláját kínálja magánszemélyek, munkavállalók, állami és szövetségi programok, köztük a Medicare és a Medicaid számára. A biztosító alapellátást, szakorvosokat, vényköteles gyógyszereket és egyéb egészségügyi szolgáltatásokat tartalmazó tervezeteket kínál, és ismert arról, hogy hangsúlyt fektet a megelőző ellátásra és az egészséges életmódra.
Kék - $HCA+0.9%, Sárga - $UNH-0.6%, Türkiz - $DVA+0.0%, Narancs - $THC+3.8%.
A mai összehasonlításban szereplő összes egészségügyi vállalat és még sokan mások is megtalálták a módját annak, hogy növekedjenek az elmúlt években. A járványos járvány után, amelyet e vállalatok többsége kiaknázott, üzleti modelljük megerősödött és digitalizálódott. A nagyobb ügyfélkör és az egyre idősebb lakosság arra készteti őket, hogy maximalizálják a bevételeket, amelyek egyre nőnek. Ez a tendencia várhatóan folytatódik az elkövetkező években. Alegjobban teljesítő vállalat a $THC+3.8%, amely az elmúlt 4 év és 6 hónap alatt 258%-ot javult.
Jövőbeli tervek
Technológiai innováció: A HCA Healthcare továbbra is a technológiai innovációba való befektetésre összpontosít, beleértve az elektronikus egészségügyi nyilvántartások (EHR), a telemedicina és más digitális egészségügyi platformok használatának kiterjesztését. Ezek a technológiák nemcsak a hatékonyságot és az ellátás minőségét javították, hanem a betegek számára az egészségügyi szolgáltatások elérhetőségét is növelték, különösen a COVID-19 világjárvány idején.
Az egészségügyi létesítmények hálózatának bővítése: A Társaság folytatni kívánja kórházak és járóbeteg-ellátó létesítmények hálózatának bővítését. Ez a bővítés magában foglalja új kórházak és egészségügyi központok felvásárlását, ami lehetővé teszi a HCA Healthcare számára, hogy szolgáltatásait szélesebb lakossági kör számára nyújtsa, és erősítse piaci pozícióját.
Azellátás minőségének és biztonságának javítása: A $HCA nagy hangsúlyt fektet az általa nyújtott ellátás minőségének és biztonságának folyamatos javítására. Ez magában foglalja a legújabb klinikai gyakorlatok és szabványok bevezetését, valamint az egészségügyi személyzet képzését és továbbképzését. A HCA Healthcare arra törekszik, hogy vezető szerepet töltsön be a klinikai kiválóság és a betegek elégedettsége terén.
Pénzügyi stabilitás és befektetés: A HCA Healthcare pénzügyileg stabil vállalat, amely rendszeresen erős pénzügyi eredményeket produkál. Ez a stabilitás lehetővé teszi a vállalat számára, hogy továbbra is új technológiákba fektessen be, bővítse szolgáltatásait és javítsa az ellátás minőségét. A pénzügyi erősség rugalmasságot is biztosít a piac potenciális kihívásainak és lehetőségeinek kezeléséhez.
Kilátások
A részvény már csak néhány százalékra van az abszolút csúcsától. Mivel azonban az üzleti kilátásai továbbra is magas számok, most úgy tűnik, hogy ez éppen az a nyereséggyűjtés, amelyre a részvényesek vártak. A vállalat már július 23-án bejelenti negyedéves eredményeit. Az egy részvényre jutó nyereség várhatóan 4,924 dollár lesz, a bevételek pedig a konszenzus szerint elérhetik a 17,049 milliárd dollárt. Mindkét adat esetén ez szép növekedés lenne a tavalyi évhez képest. Az elmúlt két negyedévben a menedzsment becslései megdőltek. Hogyan látják a tapasztalt Wall Street-i elemzők a részvényenkénti jövőbeli árfolyamot?
A megkérdezett 26 elemző közül 15 most vásárolná a részvényt. A kilátásaik olyan erősek, hogy a következő tizenkét hónapban akár 25,17%-os növekedést várnak. További 3 elemző b szintén vásárolta a vállalatot, de becsléseik már kissé alacsonyabbak. Itt a $HCA részvényenkénti 355 dolláros árfolyamáig 12%-os növekedés is elég lenne számukra. Az utolsó 8 elemző viszont csak tartaná a részvényt, esetleg várna egy jobb árfolyamra, hogy belépjen.
⚠ A Bulioson sok inspirációt találsz, de a végső részvényválasztás és portfólióépítés természetesen rajtad múlik, ezért mindig végezz saját alapos elemzést. Gyakorlati eszközök a tagságon belül Bulios Black mindig az Ön rendelkezésére állnak.