Best Buy: a Walmart és a Target versenytársa a nagyon jó eredmények után

A Best Buy a 2025-ös pénzügyi év első negyedévének eredményéről számolt be, amely 2024. május 4-én zárult. A bevétel 8,85 milliárd dollár volt, ami 6,1%-os csökkenés az előző év azonos időszakához képest, amikor a bevétel 9,47 milliárd dollár volt. Ezt a növekedést más szegmensek követték. Ezeknek és a vállalat teljes üzletmenetének szenteltük ezt az elemzést.

Az üzemi eredmény GAAP alapon az árbevétel 3,5%-a volt, szemben az előző évi 3,3%-kal. A nem GAAP szerinti működési nyereség 3,8% volt, szemben az előző évi 3,4%-kal. Az egy részvényre jutó GAAP szerinti eredmény 2%-kal 1,13 dollárra, a nem GAAP szerinti eredmény pedig 4%-kal 1,20 dollárra nőtt.

Corie Barry vezérigazgató elmondta, hogy a vállalat a vártnál jobb eredményt ért el az erős végrehajtás miatt, és felkészül a jövőbeli növekedésre. Ugyanakkor azt is elismerte, hogy az értékesítési környezet kihívást jelentett, és az eladások a vártnál kissé alacsonyabbak voltak. A 2025-ös pénzügyi évre vonatkozó pénzügyi előrejelzés változatlan marad, az egy részvényre jutó eredmény várhatóan 5,75 és 6,20 dollár között lesz. A Best Buy emellett 41,3 és 42,6 milliárd dollár közötti árbevételre és 750 millió dollár körüli tőkekiadásokra számít. A menedzsment bízik abban, hogy a nehézségek ellenére a vállalat meg tudja tartani erős pénzügyi teljesítményét.

A részvény nagyon pozitívan reagált ezekre az eredményekre, 13,14%-ot erősödött a piacnyitás utáni első követő ülésen. A növekedés azonban a mai napig tart. A részvény az eredmények bejelentése óta több mint 20%-kal drágult.

Menedzsment

Corie Sue Barry - vezérigazgató

Corie Barry a Best Buy vezérigazgatója. Emellett a vállalat igazgatótanácsában is helyet foglal. Vezetése alatt a Best Buy azon az úton halad, hogy Amerika egyik legjobb munkahelyévé váljon, megduplázza a fő ügyfélkapcsolati eseményeket 50 millióra, és a 2025-ös pénzügyi évre 50 milliárd dollárra növelje az éves forgalmat.

Corie 1999-ben csatlakozott a Best Buyhoz, és a szervezeten belül különböző pénzügyi és üzemeltetési pozíciókat töltött be, mind a terepen, mind a vállalati irodában. 2016-ban lett pénzügyi igazgató, ezt megelőzően pedig a stratégiai igazgatói pozíciót töltötte be. Emellett a belföldi pénzügyekért felelős vezető alelnökként és a Best Buy szolgáltatási szervezetének ideiglenes elnökeként is tevékenykedett.

A Best Buyhoz való csatlakozása előtt Corie a Deloitte & Touche könyvvizsgálójaként kezdte pályafutását. A minnesotai születésű Barry asszony a College of St. Benedict-ben szerzett Bachelor of Science diplomát számvitel és menedzsment szakon, ahol jelenleg a kuratórium tagjaként tevékenykedik. Emellett a Domino's Pizza igazgatótanácsának tagja.

Ha többet szeretne megtudni magáról a vezérigazgatóról, akkor nézze meg a következő weboldalát Linkedinahol teljes képzettségi és munkaköri előzményekkel rendelkezik. Emellett időnként itt is posztol arról, hogy mi történik a vállalatnál.

Iparág/szakterület

Szórakoztató elektronika: A Best Buy elektronikai eszközök széles választékát kínálja, többek között televíziókat, audiorendszereket, fényképezőgépeket, okostelefonokat és táblagépeket. A legkelendőbb márkák közé tartozik az Apple, a Samsung, a Sony és az LG.

Háztartási készülékek: A$BBY+1.4% számos háztartási készüléket, például hűtőszekrényeket, mosógépeket, szárítógépeket, mikrohullámú sütőket és egyéb konyhai készülékeket értékesít olyan márkáktól, mint a Whirlpool, a GE és a KitchenAid.

Számítógépek és kiegészítők: A vállalat különböző típusú számítógépeket kínál, beleértve az asztali számítógépeket, laptopokat és azok tartozékait. Olyan cégek termékei kaphatók, mint a Microsoft, a HP, a Dell és a Lenovo.

Játékeszközök és konzolok: A játéktermékek terén a$BBY+1.4% kínálatában játékkonzolok, játékok, kiegészítők és virtuális valóság szerepelnek . A népszerű márkák közé tartozik a Sony PlayStation, a Microsoft Xbox és a Nintendo.

Szoftverek és szolgáltatások: A $BBY számos szoftverterméket értékesít, köztük operációs rendszereket, irodai csomagokat és biztonsági szoftvereket. A vállalat technikai támogatást és javítási szolgáltatásokat is kínál a Geek Squadon keresztül, amely segítséget nyújt az elektronikus eszközök telepítésében, karbantartásában és javításában.

Intelligens otthon: A vállalat termékcsaládja olyan intelligens otthoni termékeket tartalmaz, mint az intelligens termosztátok, világítás, biztonsági rendszerek és otthoni asszisztensek, mint az Amazon Echo és a Google Home.

A vállalat jövedelmezősége és készpénzállománya

A részvény 2023 február közepe óta a legmagasabb szintet érte el a közelmúltban elért nagyon jó eredmények után. Jelenleg azonban még mindig inkább alacsonyabban kereskedik, mivel oldalazó trendben van. Ha összehasonlítjuk a részvény árfolyamát most és a Covid-járvány előtt, akkor ma alacsonyabb szinteken van.

BBY
$99.61 $1.42 +1.45%
Capital Structure
Market Cap
21.4B
Enterpr. Val.
23.8B
Valuation
P/E
17.2
P/S
0.5

A vállalat piaci kapitalizációja 19,02 milliárd dollár. Ez az az érték, amelyen - mint most megtudtuk - a vállalat néhány évvel ezelőtt kereskedett. A növekedés idején (2021) azonban már magasabb értékek felé mozdult el. Most 61,7%-kal van távolabb az abszolút csúcsértékétől. Ha a vállalat legalább ezt az értéket elérné, akkor a kapitalizációja meghaladná a 40 milliárd dollárt. A vállalat 85 000 embert foglalkoztat.

19,32 millió részvényt tartanak még mindig a piacon kívül, magántulajdonban. A fennmaradó rész (a részvények 91,07%-a) a piaci befektetők között oszlik meg. A vállalat adóssága 3 milliárd dollár és 980 millió dollár. Ez egy kezelhető szám, ha figyelembe vesszük, hogy a menedzsment rendelkezésére álló készpénz 1,71 milliárd dollár.

A vállalat bevétele 2019-ben 43,64 milliárd dollár volt. A működési árrés 3,53%-os volt, így a nettó nyereség 1,54 milliárd dollár volt. Abban az évben, amikor kitört a covid-járvány, a bevétel 47,26 milliárd dollárra nőtt, a haszonkulcs pedig 3,8%-ra emelkedett. A vállalat nyeresége így 1,8 milliárd dollár volt. A következő évben a vállalat bevétele elérte eddigi legmagasabb szintjét. Ezek 51,76 milliárd dollárt tettek ki. A haszonkulcs 4,74%-ra ugrott, a nettó nyereség pedig 2,45 milliárd dollár volt. Az elmúlt két évben a vállalat árbevétele csökkent. A 2022-es évben az értékük 46,3 milliárd dollár volt. Az árrés 3,06%-ra esett vissza, a nettó nyereség pedig 1,42 milliárd dollár volt. Tavaly az értékesítés 43,45 milliárd dollárra esett vissza. A haszonkulcs 2,86% volt, a nettó nyereség pedig 1,24 milliárd dollár. Ezek az elmúlt évek legrosszabb eredményei voltak.

A vállalat üzletága jellegéből adódóan csak az Egyesült Államokban és Kanadában terjedt el. Egy kisebb területen könnyebb téglaüzleteket üzemeltetni. A 2023-as bevétel 40,1 milliárd dollár volt az Egyesült Államokból. Kanada ezután az árbevétel 7,72%-át adta hozzá, ami 3,36 milliárd dollárnak felel meg.

Az egy részvényre jutó nyereség 2016-ban 3,56 dollár volt. Ez 8,43%-kal haladta meg a piaci becsléseket. A vállalatnak sikerült felülmúlnia a konszenzust a következő néhány évben. 2017-ben az EPS 4,42 dollár volt, ami 9,25%-kal haladta meg a becsléseket. A következő évben 2,73%-kal, 2019-ben pedig 2,34%-kal verte meg. 2020-ban a Covid 7,91 dolláros részvényenkénti nyereséget szállított. De ez volt az utolsó év egy hosszú sorozatban, amikor a konszenzus felett volt. A 23021-es évben a vállalat ugyan története legnagyobb részvényenkénti eredményét produkálta (10,01 dollár), de a piac még mindig 0,1%-kal többet várt. Az elmúlt években, még ha az egy részvényre jutó eredmény csökkent is, a menedzsmentnek ismét sikerült felülmúlnia a becsléseket. Az idei évre vonatkozóan még tovább kell csökkennie, 6,09 dollárra. De a trendnek az elkövetkező években meg kell fordulnia. Az EPS 2027-re akár 9,69 dollárra is emelkedhet.

A bevételek nem minden évben alakultak ilyen pozitívan. A 2016-os évben 39,4 milliárd dollár volt az értékük. Akkor a vállalat 0,37%-kal maradt el a becslésektől. 2017-ben azonban sikerült 2,05%-kal felülmúlnia a konszenzust. A bevétel 42,15 milliárd dollár volt. A következő két évben azonban a bevételek stagnáltak, és nem sokat mozdultak. A fellendülés csak 2020-ban következett be, amikor a bevétel elérte a 47,26 milliárd dollárt. A növekedés 2021-ben folytatódott, amikor a bevétel 51,76 milliárd dollár volt. A mai napig ez a vállalat legmagasabb bevételi száma. De mindkét növekedési évben a vállalat nem tudta felülmúlni az elemzői becsléseket. Ők valamivel magasabb számokkal számoltak. A 2022-es évben az árbevétel 46,3 milliárd dollárra esett vissza. A tavalyi bevétel 43,45 milliárd dollár volt. Idén várhatóan ez a szám még kissé csökken. A bevételek 2025-től kezdve a 43,5 milliárd dollár körül kell stagnálniuk.

A "belföldi" szektorból származó bevétel - ahogy a vállalat nevezi azokat a bevételeket, amelyek az Egyesült Államokból származnak - 2017-ben 38,66 milliárd dollár volt. Tavaly 40,1 milliárd dollár volt, tehát az elmúlt két év visszaesése ellenére még mindig látható legalább némi növekedés. A Kanadából származó "nemzetközi" bevételek azonban ugyanebben az időszakban csökkentek. Ezek 2017-ben 3,49 milliárd dollár, tavaly pedig 3,36 milliárd dollár voltak.

Működési költségek

A vállalat működési költségei hosszú ideje ugyanazon a szinten mozognak. A kiadások egész évben hasonló szinten maradtak, de a vállalat minden év első negyedévében jelentősen többet költ. Ez a legnagyobb kiadás 2010-ben 14,8 milliárd dollár volt. Az ezt követő "klasszikus" negyedévekben a menedzsment 11 milliárd dollárral jött ki egyenként. 2016-ra a vállalat működési költségei csökkentek. A mélyponton elérték a 8 milliárd dollárt, a csúcskiadás 12,6 milliárd dollár volt. Ettől kezdve 2021-ig növekedni kezdtek. A három évvel ezelőtti csúcson a vállalatnak 11,2 milliárd dollárra volt szüksége egy negyedév működéséhez. Az év elején a maximális kiadás 15,9 milliárd dollár volt. A legutóbbi negyedévben 14 milliárd dollárt költött a vállalat (ez volt az év első negyedéve). Lassuló tendenciát láthatunk tehát.

Osztalék

A $BBY+1.4% 2003 végén fizette ki első osztalékát. Ennek értéke 20 cent volt. A vállalat kezdettől fogva a negyedéves kifizetéshez folyamodott. 2005-ben a részvények felosztása 3/2 volt, és az új osztalék 8 cent volt részvényenként.

Azóta a kifizetés értéke csak nőtt. Jelenleg a részvényesek negyedévente 94 centet kapnak minden egyes részvényük után. Ez az éves osztalékhozamot 4,28%-ra teszi.

Értékelés/összehasonlítás a versenytársakkal

A vállalat egyértelműen a piac egyik legdefenzívebb és osztalékfizető részvénye. A befektetők ezért nem várnak tőle jelentős áremelkedést. Ennek megfelelően néz ki az értékelése is, amely ugyan emelkedik, de nagyon lassan. Ez nem lesz mentes néhány zökkenőtől. Tekintsünk vissza 2012-re, amikor a vállalat veszteségbe került. A P/E arány így logikusan nulla volt. Ugyanez két évvel később megismétlődött. De miután a $BBY+1.4% kikerült ebből a helyzetből, a P/E 10,9 volt. Mára ez a szám csak 15,48 pontra mozdult el. Tény, hogy a részvény és az egy részvényre jutó nyereség az évek során párhuzamosan emelkedett, kiegyenlítve egymás értékelését.

Riválisok

Walmart $WMT+0.6%: a világ egyik legnagyobb kiskereskedelmi vállalata. A vállalatot Sam Walton alapította 1962-ben Arkansasban. A Walmart több mint 11 000 üzletet üzemeltet 27 országban 55 különböző néven. A vállalat története 1962-ig nyúlik vissza, amikor Sam Walton megnyitotta az első Walmartot. Azóta a Walmart nemcsak az Egyesült Államokban, hanem a nemzetközi piacokon is gyorsan növekedett. 1970-ben a vállalat tőzsdére ment, ami lehetővé tette a további terjeszkedést és növekedést. A Walmart különböző típusú üzleteket üzemeltet, többek között hipermarketeket, szupermarketeket, diszkont áruházakat és kisebb kisboltokat. Ezen kívül a vállalat erős online jelenléttel rendelkezik egy erős e-kereskedelmi rendszerrel, amely magában foglalja a Walmart.com-ot és más online platformokat.

Target Corporation $TGT+2.2%: az Egyesült Államok egyik legnagyobb kiskereskedelmi láncának számít. A vállalatot 1902-ben alapította George Dayton Minneapolisban. A Target több ezer üzletet üzemeltet az Egyesült Államokban, és a minőségi árucikkek széles választékáról ismert, versenyképes áron. A vállalat története akkor kezdődött, amikor George Dayton megnyitotta a Goodfellow Dry Goods üzletet. Ezt az üzletet 1911-ben Dayton's Department Store-ra keresztelték át, és 1962-ben lett az első Target áruház. Azóta a Target gyorsan növekedett, és az amerikai kiskereskedelmi piac meghatározó szereplőjévé vált. 1970-ben a Target a tőzsdén jegyzett Dayton-Hudson Corporation része lett, amelyet 2000-ben Target Corporationre neveztek át.

Costco $COST+0.8%: A Costco Wholesale Corporation, egyszerűen csak Costco néven ismert, a világ egyik legnagyobb kiskereskedelmi hálózata, amely nagy mennyiségű áru alacsony áron történő értékesítésére specializálódott. A vállalatot 1983-ban alapította James Sinegal és Jeffrey Brotman. A Costco több mint 800 raktárklubot üzemeltet világszerte, többek között az Egyesült Államokban, Kanadában, Mexikóban, az Egyesült Királyságban, Japánban, Dél-Koreában, Tajvanon, Ausztráliában és más országokban. Az üzleteikben történő vásárláshoz kötelező a Costco-tagság, ami biztosítja a tagdíjakból származó folyamatos bevételt.

Kék - $BBY+1.4%, Sárga - $COST+0.8%, Narancssárga - $WMT+0.6%, Türkiz - $TGT+2.2%

Egy kovidens esés után a mai összehasonlításban szereplő szinte minden vállalatnak sikerült magasabb szintre jutnia a mai napig, végleg eltörölve a zuhanást. Egyedül a$BBY-nak+1.4% nem sikerült ez a 2022-es csökkenésnek köszönhetően. A$TGT+2.2% valamivel jobban áll. Két évvel ezelőtt szintén jelentős esésen ment keresztül, de ma még mindig 35%-kal magasabban áll, mint 2020-ban. A$WMT+0.6% még valamivel jobban áll. Ez a vállalat jelenleg a csúcsán kereskedik. De a legnagyobb növekedés, ami inkább egy technológiai vállalathoz illik, a$COST-nak+0.8% tulajdonítható . A részvénye az elmúlt 4 év és 5 hónap alatt 185%-ot emelkedett.

Jövőbeli tervek

Az online jelenlét erősítése: A Best Buy befektet az e-kereskedelmi platformok fejlesztésébe, hogy jobb online vásárlási élményt nyújtson a vásárlóknak. Ez magában foglalja a gyorsabb és megbízhatóbb kiszállítást, a bolti rendelésfelvételi lehetőségek bővítését, valamint a weboldal és a mobilalkalmazások felhasználói felületének javítását.

Geek Squad: A$BBY+1.4% azt tervezi, hogy bővíti műszaki támogatási és javítási szolgáltatásait a Geek Squadon keresztül, amely segítséget nyújt az elektronikus berendezések telepítésében, karbantartásában és javításában. A cél az, hogy az ügyfeleknek átfogó technológiai megoldást kínáljanak, és elősegítsék az ügyfélhűséget.

Környezetvédelmi kezdeményezések: A vállalat elkötelezte magát amellett, hogy 2040-re nulla szén-dioxid-kibocsátást ér el. A vállalat befektet a megújuló energiába, az elektronikai újrahasznosításba és a hulladékcsökkentésbe.

Új piacok: A Best Buy új nemzetközi piacokra való belépést fontolgat globális jelenlétének bővítése és az eladások növelése érdekében. Ez magában foglalja a potenciális piacok elemzését és az üzleti modellek helyi viszonyokhoz való igazítását.

Személyre szabás és adatvezérelt marketing: A vállalat az adatok és az analitika felhasználására összpontosít, hogy személyre szabja kínálatát és javítsa a vásárlói élményt. A cél az, hogy az ügyfelek egyéni preferenciái alapján relevánsabb termékeket és szolgáltatásokat kínáljon.

Kilátások

A vállalat a 2022-es durva esés után továbbra is oldalazó trendben kereskedik. A legutóbbi eredmények után a részvény fellélegzett, és elérte a felső határát, de még nem tudta áttörni azt. Ez nagyon pozitív jel lenne. A részvény árfolyama végre a 2020 eleji szintje fölé kerülne. Ez a csúcs valóban az oldalazó trend felső határát képezi. A befektetők most még mindig 90 dollár alatt juthatnak egy-egy részvényhez a piacon. A pozitív részvényenkénti eredménykilátások miatt azonban a vállalat az elkövetkező években jelentősen emelkedhet, vagy a P/E arány alapján olcsóbbá válhat. További vonzerőt jelent az osztalék, amely folyamatosan növekszik, és most néhány század százalékkal 5% alatt van. Hogyan látják a Wall Street-i elemzők a jövőbeli fejleményeket?

A megkérdezett 30 elemző közül 9 most venné a részvényt, A következő 12 hónapra vonatkozó kilátásaik 14,88%-os emelkedést mutatnak. Egy részvényt 101 dollárért adnának a piacon. Egy másik elemző szintén növekedést vár, de csak 0,4%-os növekedést 88,28 dollárra. A legtöbb, 18 elemző azonban most nem csinálna semmit a részvényekkel, és csak tartaná. Az utolsó 2 inkább megszabadulna a cégtől. Ők egy esetleges 27,21%-os eséstől tartanak. Ha ez bekövetkezne, a részvényt 64 dollárért lehetne a tőzsdén megvásárolni. Ön mit gondol a Best Buyról?

⚠ A Bulioson sok inspirációt találsz, de a végső részvényválasztás és portfólióépítés természetesen rajtad múlik, ezért mindig végezz saját alapos elemzést. Gyakorlati eszközök a tagságon belül Bulios Black mindig az Ön rendelkezésére állnak.

Přečíst celý článek? Staň se členem Bulios Black

Vybírej akcie jako profíci s analýzami a nástroji Bulios Black
16.99 EUR měsíčně
(lze kdykoliv zrušit)
Usnadni si výběr akcií díky důkladným analýzám top firem
Sleduj výkonnost svého portfolia a dividendy v portfolio trackeru
Získej přehled férových cen akcií 500 nejoblíbenějších firem
Aktuální informace a souhrny výsledků ke tvým firmám
Předplatit členství
Don't have an account? Join us

Log in to Bulios


Sign.popup.orUseEmailAndPassword
Už jsi členem? Přihlásit se

Create Bulios profile

Continue with

Sign.popup.orUseEmailAndPassword
You can use lowercase letters, numbers, and underscores

Why Bulios?

One of the fastest growing investor communities in Europe

Comprehensive data and information on thousands of stocks from around the world

Current information from global markets and individual companies

sign.popup.registration.listWhy.fourth

Fair prices, portfolio tracker, stock screener and other tools

Timeline Tracker Overview