A vállalat úttörő szerepet játszott számos, az olaj- és gáziparban ma már szabványosnak számító technológiában, és a technológiák és szolgáltatások széles skálájára specializálódott az egész energiaipar számára. Az iparági átlagot meghaladó dinamikus jövedelem- és cash flow-növekedéssel ez a vállalat figyelmet érdemel.

Ez a cikk a vállalat pénzügyi mutatóinak és teljesítményének elemzésére összpontosít, hogy jobban megértsük befektetési potenciálját és stratégiai kilátásait a globális energiaiparon belül.

A vállalat bemutatása

ABaker Hughes $BKR a texasi Houstonban székhellyel rendelkező globális ipari és energetikai vállalat, amely integrált szolgáltatások és technológiák nyújtására összpontosít az olaj- és gázipar számára. A vállalat 1987-ben jött létre a Baker International és a Hughes Tool Company, két úttörő olaj- és gázipari vállalat egyesülésével, amelyek gyökerei a 20. század elejére nyúlnak vissza.

A Baker Hughes a termékek és szolgáltatások széles skálájára specializálódott, amelyek az energiaipar teljes értékláncát lefedik, a nyersanyag-kitermeléstől a feldolgozáson át az elosztásig. Fő tevékenységi területei a következők:

1. Fúrás és befejezésA: A vállalat technológiákat és szolgáltatásokat nyújt a kutak hatékony és biztonságos fúrásához és befejezéséhez, amely magában foglalja a fúrótornyokat, az irányított fúróeszközöket, a kútvezérlési technológiákat, valamint a cementálási és stimulációs szolgáltatásokat.
2. TározókezelésV: A Baker Hughes megoldásokat kínál a nyersanyagok tározókból való kinyerésének nyomon követésére és optimalizálására, beleértve a hatékonyság és a hozam növelését elősegítő mérő- és elemzőrendszereket.
3. Turbógépek és technológiai megoldások: A vállalat turbógépészeti berendezések széles skáláját gyártja és szállítja, például gázturbinákat, kompresszorokat és szivattyúkat, amelyeket számos iparágban használnak, többek között az energiaiparban, a vegyiparban és a finomítókban.
4. Digitális technológia és mesterséges intelligencia: A Baker Hughes fejlett digitális technológiákat és mesterséges intelligenciát alkalmaz az üzemeltetési folyamatok optimalizálása, a biztonság javítása és a költségek csökkentése érdekében. Ez magában foglalja a prediktív karbantartást, az automatizálást és az adatelemzést szolgáló platformokat.

A Baker Hughes azért izgalmas, mert folyamatosan újít és alkalmazkodik az energiaágazat változó igényeihez. Az elmúlt években a vállalat a fenntarthatóságra és a tisztább energiára való átállás támogatására összpontosított. Olyan technológiákba fektet be, amelyek hozzájárulnak az üvegházhatású gázok kibocsátásának csökkentéséhez és az energiahatékonyság javításához. Részt vesz például a szén-dioxid-leválasztási és -tárolási (CCS) technológiák fejlesztésében és a hidrogéngazdaság fejlesztésében.

A vállalat története jelentős mérföldkövekben és innovációkban gazdag. A Baker Hughes számos olyan technológia úttörője volt, amelyek mára az olaj- és gáziparban standarddá váltak. Például 1907-ben Howard Hughes Sr, a Hughes Tool Company egyik alapítója feltalálta az ikerkúpos fúrófejet, amely forradalmasította az olajkutak fúrását.

Ma a Baker Hughes a globális energetikai szolgáltatások és technológiák piacának jelentős szereplője, több mint 120 országban van irodája és tevékenysége. Innovatív megoldásaival, valamint a fenntarthatóságra és a digitális átalakulásra való nagy hangsúlyt helyező tevékenységével a vállalat elkötelezett amellett, hogy kulcsszerepet játsszon az energia jövőjében.

3 ok, amiért a vállalat érdekes

Profitnövekedés - Az eredménynövekedés vitathatatlanul a legfontosabb tényező, mivel a kivételes eredménynövekedést mutató részvények általában a legtöbb befektető figyelmét felkeltik. A növekedési befektetők számára a kétszámjegyű nyereségnövekedés mindenképpen előnyös, és gyakran erős kilátásokat (és árfolyamnövekedést) jelez a vizsgált vállalat számára.

A Baker Hughes egy részvényre jutó nyereség (EPS) historikus növekedési rátája 34,2%, de a befektetőknek a várható növekedésre kell összpontosítaniuk. A vállalat EPS-je idén várhatóan 30,8%-kal nő, ami jóval meghaladja az iparági 7,8%-os átlagot (elemzői becslések és vállalati adatok alapján).

A pénzforgalom növekedése - A készpénz minden vállalkozás éltető eleme, de az átlagon felüli cash flow-növekedés a növekedésorientált vállalatok számára előnyösebb és fontosabb, mint a befutott cégek számára. Ennek oka, hogy a magas készpénzfelhalmozás lehetővé teszi e vállalatok számára, hogy új projekteket hajtsanak végre anélkül, hogy drága külső finanszírozást kellene felvenniük.

Jelenleg a Baker Hughes esetében a cash flow éves növekedése 37,9%, ami magasabb, mint sok versenytársánál. Valójában ez a növekedés lényegesen magasabb, mint az iparági átlag, amely 18,8%..

Az eredménybecslések kedvező felülvizsgálata - A részvénynek a fenti mérőszámokon belüli fölénye tovább erősíthető, ha megnézzük a nyereségbecslések felülvizsgálatának tendenciáját. A pozitív tendencia itt nyilvánvalóan kívánatos. Empirikus kutatások azt mutatják, hogy erős korreláció van a nyereségbecslések felülvizsgálatának tendenciái és a részvényárfolyamok rövid távú mozgása között.

A Baker Hughes esetében az idei évre vonatkozó eredménybecslések emelkedtek. A Zacks idei évre vonatkozó konszenzusos becslése 0,1%-kal emelkedett az elmúlt hónapban.

Q1 negyedéves eredmények

Az összes megrendelés 6,5 milliárd dollárt tett ki, beleértve az ipari és energiatechnológiai (IET) szegmens megrendeléseiből származó 2,9 milliárd dollárt. A bevétel 12%-kal, 6,4 milliárd dollárra nőtt éves szinten. A vállalatnak tulajdonítható nettó nyereség 455 millió dollár volt, ami 0,45 dolláros GAAP szerinti hígított részvényenkénti eredményt (EPS) és 0,43 dolláros korrigált hígított EPS-t eredményezett. A korrigált EBITDA 943 millió dollár volt, ami 21%-kal több, mint egy évvel korábban. A működési tevékenységből származó pénzforgalom 784 millió dollár, a szabad pénzforgalom pedig 502 millió dollár volt. A részvényesek számára 368 millió dollár volt a hozam, beleértve a részvény-visszavásárlásokból származó 158 millió dollárt.

Lorenzo Simonelli elnök-vezérigazgató szerint a 2024-es év jól indult a Baker Hughes számára. Az erős első negyedévi eredmények jó irányba terelik a vállalatot, hogy elérje egész éves céljait, és folytassa a tavaly megkezdett növekedési lendületet. A megrendelések növekedése különösen erős volt az IET szegmensben, amely a negyedév során 2,9 milliárd dollár értékű megrendeléseket regisztrált, köztük jelentős megrendeléseket az Aramco-tól a Master Gas System 3 projektre és a Black & Veatch-től a Cedar LNG projektre.

Az első negyedév működési eredményei erősek voltak, a korrigált EPS éves összehasonlításban 50%-os növekedést mutatott. A vállalat az IET szegmens kiváló működési teljesítményének köszönhetően az EBITDA-arányra vonatkozó középső célját is túlteljesítette. A negyedévben 239 millió dollár értékben új energetikai megrendeléseket is lezártak, és több mint 500 millió dollár szabad cash flow-t generáltak.

A Baker Hughes emellett tovább javította a részvényesi hozamot. A negyedév során egy centtel, 21 centre emelte negyedéves osztalékát, ami 11%-os növekedést jelent az előző évhez képest, és 158 millió dollár értékű részvény-visszavásárlást hajtott végre. A vállalat szilárdan halad afelé, hogy elérje azt a célját, hogy a szabad cash flow 60-80%-át visszaadja a részvényeseknek.

Jelentős megrendelések az első negyedévben

Az OFSE szegmens az első negyedévben két jelentős, több évre szóló szárazföldi és tengeri szolgáltatási szerződést nyert a Petrobras-tól, ami az ország folyamatos lendületét mutatja. Az első szerződés integrált fúrási szolgáltatások nyújtására vonatkozik három fúrótorony számára a Brazília melletti Buzios mezőn. A második szerződés célja a szárazföldi műveletek hatékonyságának, megbízhatóságának és fenntarthatóságának optimalizálása a Bahia-Terra klaszterben, ahol mesterséges emelési szolgáltatásokat, többek között elektromos búvárszivattyúkat, változó sebességű meghajtókat és homokleválasztást fognak alkalmazni.

Az IET szegmens továbbra is bizonyította vezető szerepét a gáztechnológia területén. A nagyobb megrendelések közé tartozik a gázfeldolgozó berendezések szállítása a szaúd-arábiai Master Gas System projekt harmadik szakaszához, ahová a Baker Hughes 17 centrifugális kompresszort szállít, amelyeket fejlett aerodinamikus gázturbinák hajtanak. Ez az új gázelosztó hálózati projekt célja, hogy felgyorsítsa az olajról a gázra való átállást a hazai energiatermelésben, és hozzájáruljon a szén-dioxid-kibocsátás csökkentéséhez a Királyságban.

A Társaság 2024 első negyedévében elért általános teljesítménye erős növekedést mutat, valamint azt, hogy a Társaság képes továbbra is teljesíteni stratégiai célkitűzéseit és értéket teremteni részvényesei számára.

Az elmúlt évek teljesítményének áttekintése

Értékelés

A Baker Hughes pénzügyi elemzése stabil gazdasági helyzetre és szilárd piaci pozícióra utal. A P/E (ár/nyereség arány) 18,91. Ez az arány azt jelzi, hogy a befektetők hajlandóak ésszerű árat fizetni a vállalat eredményeiért, ami a vállalat jövőbeli teljesítményébe vetett bizalmat tükrözi.

A P/B arány (ár/könyvérték) 2,17, ami azt jelenti, hogy a részvényt a vállalat könyv szerinti értékének több mint kétszeresére értékelik. Ez azt jelzi, hogy a vállalat értékét a nettó eszközértékén túlmenően erősen érzékelik. A P/S (ár/nyereség) arány 1,29, ami a részvényárhoz viszonyított nyereség reális értékelését jelzi.

A 0,39-es D/E (adósság/saját tőke) és a 0,28-as D/C (adósság/összes tőke) arány azt jelzi, hogy a vállalat konzervatív adósságszintet tart fenn. Ez erős pénzügyi stabilitást jelez, és azt, hogy a vállalat túlzott kockázat nélkül képes kezelni a kötelezettségeit.

Az eszközarányos megtérülés (ROA) 4,91%, ami azt jelzi, hogy a vállalat hatékonyan használja fel eszközeit nyereségtermelésre. A saját tőke megtérülése (ROE) 11,84%, ami azt jelzi, hogy a vállalat képes nyereséget termelni a részvényesek befektetéseiből.

A befektetett tőke megtérülése (ROIC) 9,48%, ami szintén a tőkének a nyereségtermelésre való felhasználásának hatékonyságát jelzi. A vállalat árrése is pozitív: a bruttó árrés 20,52%, a működési árrés 10,68% és a nettó árrés 6,96%. Ezek az árrések azt mutatják, hogy a vállalat képes a bevételek jelentős részét a költségek és egyéb kiadások levonása nélkül tartani.

⚠ A Bulioson sok inspirációt találsz, de a végső részvényválasztás és portfólióépítés természetesen csak rajtad múlik, ezért mindig végezz saját alapos elemzést. Gyakorlati eszközök a tagságon belül Bulios Black mindig az Ön rendelkezésére állnak.