Gondoltál már arra, hogy a különböző éttermi élmények hogyan járulhatnak hozzá a portfóliódhoz? A ma elemzett vállalat nemcsak exkluzív éttermi élményekre specializálódott, hanem stabil osztalékot is kínál a megbízható jövedelemforrást kereső befektetőknek.

A gasztronómiai márkák változatos portfóliójával ez a vállalat képes folyamatosan újítani és alkalmazkodni a változó piaci feltételekhez, ami vonzó választássá teszi az osztalékbefektetők számára.

A vállalat bemutatása

ADarden Restaurants $DRI egy jelentős amerikai multibrand étteremüzemeltető vállalat, melynek székhelye a floridai Orlandóban található. A vállalatot 1968-ban alapították, és azóta a teljes körű szolgáltatást nyújtó éttermi ágazat vezetőjévé nőtte ki magát. A Darden számos ismert étterem tulajdonosa és üzemeltetője, többek között az Olive Garden, a LongHorn Steakhouse, a Cheddar's Scratch Kitchen, a Yard House, a Ruth's Chris, a Capital Grille, a Seasons 52, a Bahama Breeze és az Eddie V's éttermek.

A márkák ilyen sokszínűsége lehetővé teszi a Darden számára, hogy különböző konyhákat és étkezési élményeket kínáljon, a vásárlói preferenciák széles skáláját kiszolgálva. Az Olive Garden például az olasz ételekről ismert, míg a LongHorn Steakhouse a steakekre és a grillezett húsokra specializálódott. A Yard House a sörök széles választéka és a modern amerikai konyha miatt népszerű, a The Capital Grille pedig egy előkelő steakhouse kiváló borokkal és elegáns környezettel.

A Darden elsősorban Észak-Amerikában tevékenykedik, ahol kiterjedt étteremhálózattal rendelkezik. Méretének és szakértelmének köszönhetően a vállalat képes hatékonyan irányítani a működést és értéket teremteni részvényesei számára. 2024-ben a Darden 8,6%-os általános bevételnövekedést ért el, ami a sikeres menüinnovációknak, az újabb éttermek hozzáadásának és a hatékony költséggazdálkodásnak köszönhető.

A Darden egyik legfontosabb érdekessége a fenntarthatóság és a közösségi szerepvállalás iránti elkötelezettségük. A vállalat arra törekszik, hogy minimalizálja a környezetre gyakorolt hatását, és támogassa a helyi közösségeket, ahol működik. A Darden emellett hangsúlyt fektet alkalmazottai képzésére és fejlesztésére, pozitív munkakörnyezetet teremt, és elősegíti a hosszú távú ügyfélhűséget.

A vállalat története tele van jelentős mérföldkövekkel. Például az Olive Garden, a Darden egyik legismertebb márkája 1982-ben nyílt meg, és gyorsan népszerűvé vált olaszos ételei és családbarát környezete miatt. 2007-ben a Darden megvásárolta a LongHorn Steakhouse és a Capital Grille étteremláncot, ezzel bővítve portfólióját előkelő és speciális éttermekkel.

Összességében a Darden Restaurants egy dinamikus és sikeres vállalat, amely folyamatosan fejlődik és alkalmazkodik a változó fogyasztói preferenciákhoz. Éttermeinek széles választéka és a kiváló ügyfélkiszolgálás iránti elkötelezettsége miatt a vásárlók és a befektetők körében egyaránt népszerű választás.

Miért érdekes osztalékválasztás a DRI?

A Darden egy top osztalékrészvény, amely mögött erős pénzügyi teljesítmény és pozitív üzleti kilátások állnak. A 2024-es pénzügyi évben a teljes bevétel 8,6%-kal nőtt, ami a sikeres menüinnovációknak, az újabb éttermek hozzáadásának és a hatékony költséggazdálkodásnak köszönhető a népszerű éttermi márkák portfóliójában. A vállalat azon képessége, hogy képes alkalmazkodni a változó fogyasztói preferenciákhoz és fenntartani a magas ügyfélelégedettséget, megerősíti a piaci erejét.

A Darden a negyedik negyedévben 97,3 millió dollár értékben vásárolt vissza részvényeket, és negyedéves osztalékát 1,40 dollárra emelte, ami 6,9%-os növekedést jelent a harmadik negyedévi kifizetéshez képest. A Darden jelenlegi 3,7%-os osztalékhozama közel fél százalékponttal magasabb, mint az ötéves átlag..

Milyen volt az elmúlt negyedév?

A teljes árbevétel 3,0 milliárd dollárra nőtt 2024 negyedik negyedévében, ami a 80 Ruth's Chris Steak House étterem és 37 új étterem hozzáadásának köszönhető. Az azonos éttermek összehasonlítható eladásai stagnáltak, az Olive Garden 1,5%-kal, a LongHorn Steakhouse 4,0%-kal, a Fine Dining 2,6%-kal, az egyéb üzletek pedig 1,1%-kal csökkentek. A Darden konszolidált eladásai az előző évhez képest változatlanok maradtak. A folyamatos tevékenységből származó hígított nettó részvényenkénti eredmény 2,58 dollár volt. A Ruth's Chris tranzakcióval és integrációval kapcsolatos költségek nélkül a korrigált hígított nettó részvényenkénti nyereség 2,65 dollár volt, ami 2,7%-os növekedést jelent.

A 2024-es teljes pénzügyi évben a teljes bevétel 8,6%-kal 11,4 milliárd dollárra nőtt, ami az egy étteremmel megegyező összehasonlítható eladások 1,6%-os növekedésének és az új éttermek hozzáadásának köszönhető. Az Olive Garden és a LongHorn Steakhouse 1,6%-os, illetve 4,7%-os forgalomnövekedést ért el, míg a Fine Dining 2,4%-os csökkenést, az egyéb üzletágak pedig 0,7%-os visszaesést produkáltak. A folyamatos tevékenységből származó hígított nettó részvényenkénti nyereség 8,53 dollár volt, a Ruth's Chris integrációjával kapcsolatos költségek nélkül pedig a korrigált nyereség 8,88 dollár volt, ami 11,0%-os növekedést jelent.

Rick Cardenas, a Darden elnök-vezérigazgatója elmondta: "Erős évet zártunk a fegyelemnek, az alaptevékenységeinkben elért kiválóságnak és az általunk ellenőrizhető dolgok ellenőrzésének köszönhetően. Ez lehetővé tette számunkra, hogy a pénzügyi év elején megadott részvényenkénti eredményvárakozásaink felső határát is túlszárnyaljuk, annak ellenére, hogy az év második felében romló körülmények alakultak ki"."

A szegmensnyereség, amely az értékesítésből levonva az étel- és italértékesítés, a munkaerő, a működési költségek és a marketingköltségek összegét jelenti, a márkák között vegyes eredményeket mutatott. Az Olive Garden és a LongHorn Steakhouse erős szegmensnyereségről számolt be, míg a Fine Dining a Ruth's Chris felvásárlásának köszönhetően erős növekedést ért el.

A Darden bejelentette a 2025-ös pénzügyi évre vonatkozó előrejelzését is, amelyben 11,8-11,9 milliárd dolláros teljes árbevételre, 1,0-2,0%-os azonos éttermi árbevétel-növekedésre, 45-50 új étterem megnyitására és 550-600 millió dolláros teljes tőkekiadásokra számít. A vállalat körülbelül 3,0%-os inflációra és körülbelül 13%-os effektív adókulcsra számít. A folytatódó tevékenységekből származó egy részvényre jutó hígított nettó nyereség várhatóan 9,40 és 9,60 dollár között lesz.

Osztalékelemzés

A Darden Restaurants nemrégiben részvényenként 1,31 $ osztalékot jelentett be, amely 2024. május 1-jén fizetendő. A GuruFocus adatai alapján megnézzük a Darden Restaurants Inc. osztalék teljesítményét, és értékeljük annak fenntarthatóságát.

A Darden Restaurants Inc. a legnagyobb teljes körű szolgáltatást nyújtó étteremüzemeltető az Egyesült Államokban, a 2023-as pénzügyi évben 10,5 milliárd dolláros konszolidált árbevétellel, ami 3-4%-os piaci részesedést jelent.. A vállalat tíz éttermi márkából álló portfóliót kezel, köztük az Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Ruth's Chris, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Eddie V's, Bahama Breeze és The Capital Burger. A Darden Restaurants Inc. szinte kizárólag saját éttermeiből termel bevételt, bár a franchise-éttermek kis hálózata és a hagyományos csatornákon keresztül történő csomagolt élelmiszer-értékesítés szerény mértékben hozzájárul.

A Darden Restaurants Inc. 1995 óta következetes osztalékfizetést folytat, és negyedévente osztalékot fizet. A vállalat jelenlegi 12 havi osztalékhozama 3,29%, a 12 havi határidős osztalékhozam pedig 3,35%, ami azt jelzi, hogy a következő 12 hónapban várhatóan növekedni fog az osztalékfizetés. Az elmúlt három évben az éves osztaléknövekedés mértéke 22,40% volt, az elmúlt öt évben pedig ez az arány évi 11,70%-ra csökkent. Az elmúlt évtizedben az egy részvényre jutó osztalék éves növekedési rátája 6,50% volt.

Az osztalékok fenntarthatóságának értékelésében kulcsfontosságú tényező a vállalat kifizetési aránya. Az osztalékfizetési arány betekintést nyújt abba, hogy a vállalat a nyereség mekkora hányadát fizeti ki osztalékként. Az alacsonyabb arány azt jelzi, hogy a vállalat megtartja a bevételeinek jelentős részét, biztosítva, hogy a jövőbeni növekedésre és váratlan visszaesésekre is rendelkezésre álljanak a források. 2024. február 29-én a Darden Restaurants Inc. osztalékfizetési aránya 0,35 volt, ami a fenntarthatóságot jelzi.

A nyereségesség tekintetében a Darden Restaurants Inc. a GuruFocus értékelése 10-ből 8, ami jó jövedelmezőségi kilátásokat jelez. A vállalat az elmúlt 10 évből 9-ben nettó nyereséget jelentett. A vállalat növekedési mutatói, mint például az egy részvényre jutó értékesítés 3 éves növekedése és az egy részvényre jutó nyereség 3 éves növekedése, szintén erős növekedési pályára utalnak. A Darden Restaurants Inc. bevételei évente átlagosan 10,30%-kal nőttek, és ezzel felülmúlta globális versenytársai mintegy 67,37%-át. Az egy részvényre jutó nyereség az elmúlt három évben körülbelül 60,40%-os éves növekedési ütemmel nőtt, ami a globális versenytársak körülbelül 90,54%-át múlja felül.

Az elmúlt évek teljesítményének áttekintése

Kulcsfontosságú teljesítménymutatók

A Darden Restaurants 17,10 milliárd dolláros piaci kapitalizációjával erős szereplő a piacon. Az átlagos napi kereskedési volumen 1,26 millió részvény, ami szilárd likviditást jelez a piacon.

Az értékelés tekintetében a Darden 16,78-as ár/nyereség (P/E) mutatóval rendelkezik, ami viszonylag egészséges piaci várakozásokat jelez a vállalat jövőbeli nyereségességével kapcsolatban. A 7,61-es P/B arány azt jelzi, hogy a befektetők hajlandóak felárat fizetni a vállalat részvényeiért, ami gyakran a magas eszközminőséget és az erős hírnevet tükrözi. Az 1,50-es ár/értékesítési arány (P/S) azt mutatja, hogy a piac a vállalat minden egyes dollárnyi értékesítését 1,50 dollárra értékeli, ami az iparághoz képest ésszerű értékelés.

A Darden pénzügyi stabilitását alátámasztja a 0,65-ös adósság/saját tőke (D/E) arány, ami a saját tőkéhez viszonyított adósság mérsékelt szintjét jelzi. A 0,39-es adósság/saját tőke arány (D/C) tovább erősíti a vállalat azon képességét, hogy hatékonyan tudja kezelni adósságterheit.

A teljesítményt tekintve a Darden nagyon vonzó megtérülési mutatókkal rendelkezik. A 9,08%-os eszközarányos megtérülés (ROA) az eszközök hatékony felhasználását mutatja a nyereségtermelés érdekében. A 47,73%-os kivételesen magas saját tőke megtérülése (ROE) a részvényesi befektetések kihasználásában nyújtott erős menedzsmentteljesítményt jelzi. A befektetett tőke megtérülése (ROIC) 31,18%-os értéke kiemeli a vállalat azon képességét, hogy értéket termeljen a befektetésekből.

Az árrés tekintetében a Darden 19,07%-os bruttó árrést ér el, ami az alacsony eladott áruk költségének fenntartására való képességet tükrözi. A 11,55%-os működési árrés és a 9,02%-os nettó árrés tovább erősíti a működési költségek hatékony kezelését és az általános nyereségességet. Az 5,72%-os szabad cash flow (FCF) azt tükrözi, hogy az összes működési költség és tőkeköltség után is képes készpénzt termelni, ami kulcsfontosságú az osztalékfizetés fenntartásához és a növekedésbe történő újrabefektetéshez.

⚠ A Bulioson sok inspirációt találhat, de a végső részvénykiválasztás és portfólióépítés természetesen az Ön feladata, ezért mindig végezzen saját alapos elemzést. Gyakorlati eszközök a tagságon belül Bulios Black mindig az Ön rendelkezésére állnak.