Home Depot, Harley-Davidson és 2 másik osztalék részvények, hogy elkerüljék az ív a portfóliómban
Az osztalékrészvények rendkívül érdekessé váltak számomra az elmúlt néhány hónapban. Másképp viselkednek, mint például a növekedési részvények, és kellemes bónuszként osztalékot fizetnek. Azonban, mint mindig, a választás során el kell választani a búzát a pelyvától. Nézzünk meg közelebbről 4 olyan osztalékrészvényt, amelyek biztosan elkerülik a portfóliómat.
1. Union Pacific Corporation $UNP
A Union Pacific részvényei bajban vannak. A vállalat szilárd, de a lassuló gazdaságban valószínűleg több évig tartó vasúti tevékenységet fogunk látni. A mennyiségi szigorítás miatt a GDP a következő években valószínűleg alacsonyabb lesz a vártnál, ami viszont lassítja a globális kereskedelmet.
Ezt már most is tapasztaljuk, hiszen az Amerikai Vasutak Szövetségének nemrégiben kiadott jelentése szerint az Egyesült Államokban a vasúti forgalom 7,4%-kal lassult az előző évhez képest. Ez eléggé meglepő, tekintve, hogy a kovvidékre vonatkozó korlátozások enyhítésének időszakát éltük. A rendszerszintű problémák egyértelműen tükröződnek a Union Pacific részvényeiben, mivel azok normalizált alapon túlértékeltek. A részvényt a könyv szerinti árhoz képest 67%-os prémiummal, az ajánlati árhoz képest pedig 8%-os felárral kereskednek.
Az UNP tisztességes, 2,1%-os határidős osztalékhozammal rendelkezik. A részvény azonban gyenge biztonsági mutatókat mutat, a kifizetési arány meghaladja az ötéves átlagot (8,9%).
2. Home Depot $HD
Három fő problémát találunk a Home Depottal kapcsolatban. Először is, a tartós fogyasztási cikkek iránti kereslet kihívást jelent. A magas, 8,5%-os infláció miatt a háztartások valószínűleg visszafogják a felesleges cikkek vásárlását.
A vállalat második problémája a jelentős túlértékeltség, ami arra utal, hogy a befektetők túlvásárolták a részvényt. A részvényt 66%-os prémiummal kereskedik a szektor ár/nyereség arányához képest, és az egy részvényre jutó nyereség növekedése 3,3%-kal elmarad az ötéves átlagtól.
Emellett a vállalat osztalékbiztonsági mutatói sem jók. A részvény 2,6%-os határidős hozama mellett a szabad cash flow hozamának 1,9%-os osztalékhozam-aránya alulteljesít, ami azt jelzi, hogy a jövőbeli osztalékfizetések veszélyben vannak.
3. International Business Machines $IBM
Sokan úgy gondolták, hogy a Kyndryl spin-off lesz az IBM megmentője. A vállalat azonban továbbra is küszködik, mint már évek óta. A felhőalapú számítástechnika területe nagy csapást szenvedett el, és a túlkínálat miatt az IBM túlköltekezhet, ami az elkövetkező években azosztalék csökkentését eredményezheti.
Az IBM részvénystílus-tényezői rosszul illeszkednek a negatív működési cash flow(-9,1%) és a csalódást keltő részvényenkénti eredmény (7,1%) várható az előttünk álló évben. Emellett a részvények osztalékbiztonsága is megkérdőjelezhető. A részvény 5,1%-os várható osztalékhozamához 106%-os kifizetési arány, mindössze 1,5-ös osztalékfedezettség és 4 milliárd dolláros nyugdíjpénztári hiány társul.
4. Harley-Davidson $HOG
A vállalatnak a következő évtizedben masszív márkaátalakítási időszakba kell lépnie, ami azt jelenti, hogy valószínűleg nem lesz képes annyi készpénzt szétosztani a befektetőknek, mint eddig. A vállalat motorkerékpárjai nem vonzóak az újabb generáció számára, ami a vállalat ötéves normalizált nettó profitnövekedési rátájának 4,13%-os csökkenését tükrözi.
A vállalat megkísérelte újjáépíteni magát azzal, hogy kivált az elektromos motorkerékpár részlegéből, a LiveWire-ből. Az újjáépítés azonban időbe telik, és a Harley valószínűleg egy évtizedes negatív eredménynövekedés elé néz.
A Harley 1, 7%-os osztalékhozama ötéves -15,6%-os növekedési rátával találkozik, ami borús előrejelzés a befektetők számára.
Jogi nyilatkozat: Az eredeti elemzés szerzője Steve Booyens, és nem befektetési ajánlás. Nem vagyok profi befektető.