Mekkora az esélye Terra Luna felépülésének? Érdemes több millió érmét vásárolni?
A Stablecoin TerraUSD a hét elején elvesztette a fixációját, a $LUNAUSD pedig több mint 99%-kal esett a csúcsról. A Blockchain Terra egykor a második legnagyobb DeFi ökoszisztéma volt, most pedig úgy beszélnek róla, mint egy kártyavárként összeomlott ponzi-rendszerről, vajon mi az esélye, és van-e egyáltalán esélye annak, hogy ez a projekt talpra áll?
Van még esélye a Terra Lunának a túlélésre?
A Terra $LUNAUSD blokkláncot két kriptovaluta működteti: Terra és Luna. A Terra egy stabilcoin, amely a fiat valuták értékéhez van kötve. A TerraUSD például az amerikai dollárhoz van kötve. A Luna pedig arra szolgál, hogy elnyelje a stabilcoinok árfolyamának ingadozását. A hét elején a TerraUSD elvesztette a kötését, a stabilcoin pedig olyan zuhanásba kezdett, amit valószínűleg nem fog egykönnyen kiheverni. Nem meglepő módon a megrémült befektetők kézzel-lábbal adták el a Lunát, hogy megpróbáljanak elhatárolódni a katasztrofális összeomlástól. Valójában a Luna az elmúlt napokban értékének 99%-át elvesztette.
Hogyan működik a Terra blokklánc?
Az arbitrázs az eszközök egyidejű megvásárlása és eladása a különböző piacokon tapasztalható kis árkülönbségek kihasználása érdekében. A stabilcoin Terra egy beépített arbitrázsmechanizmus segítségével tartja fenn az árát.
Tegyük fel, hogy a TerraUSD iránti kereslet 1,02 dollárra emeli az árát. A blokklánc lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy elköltsenek egy 1 dolláros Luna-t és verjenek egy TerraUSD érmét a rögzített pozíciójuk helyreállításához. A kereskedő ezt követően 0,02 $ nyereséggel eladhatja a TerraUSD érmét. Az arbitrázsmechanizmus növeli a TerraUSD kínálatát is, ami végül visszahozza az árát 1 dollárra.
A rendszer fordítva ugyanígy működik. Ha egy eladási hullám a TerraUSD árfolyamát 0,98 dollárra nyomja le, a kereskedők elégethetnek egy TerraUSD érmét, és 1 dollár értékű Lunát verhetnek. A kereskedő ismét 0,02 dolláros nyereségre tesz szert, és az arbitrázsmechanizmus újra rögzíti a fixációt, növelve a TerraUSD árát a kínálat csökkentésével.
Az összeomlás előtt a Terra volt a második legnagyobb decentralizált pénzügyi (DeFi) ökoszisztéma, és a blokkláncon lévő DeFi alkalmazások növekvő száma keresletet teremtett a TerraUSD iránt. Például az Anchor protokoll különösen népszerű volt a befektetők körében, mivel a TerraUSD betétekre 20% APY-t fizetett. Ez nagyságrendekkel jobb, mint amit egy hagyományos megtakarítási számlán kapna. A beépített arbitrázsmechanizmusnak köszönhetően az Anchor és más DeFi termékek által a platformon létrehozott TerraUSD iránti kereslet végső soron a Luna elégetéséhez vezet, ami a kriptopénz értékét növeli. Más szóval, minél többet használják a Terrát, annál többet ér a Luna. És mivel a Terra a második helyen áll a DeFi iparágban, a befektetőknek jó okuk volt azt hinni, hogy a TerraUSD iránti kereslet tovább fog nőni.
Az algoritmikus stabilcoin bukása
A Terra algoritmikus stabilcoinként ismert. Az árát az arbitrázsmechanizmus mögött álló számítógépes kód tartja stabilan. Ez különbözik a fiat-alapú stabilcoinoktól. Ez rávilágít az algoritmikus stabilcoinok kockázatára. Amikor a hét elején a kínálat megnőtt, és a TerraUSD elvesztette rögzítését, az arbitrázsmechanizmus nem tudta megoldani a problémát. Ekkor a Terraform Labsbitcoin-tartalékának kellett volna megoldania a problémát , de ez még nem történt meg. Ehelyett a stablecoin árfolyama tovább esett, és a befektetők pánikszerűen eladták, tovább fokozva a lefelé irányuló nyomást. Ráadásul mivel az arbitrázsmechanizmusnak jelentősen növelnie kellett volna a Luna kínálatát (és csökkentenie az értékét) a stabilcoin fix visszaállításához, a befektetők is eladták a Lunát.
Véleményem szerint, bár vannak lehetőségek, és bármi lehetséges a kriptókban, nem adok neki sokkal több esélyt. Én személy szerint 55 USD-ért vettem Lunát, és van pár ezer érmém, nincs aktív értéke. A Binance-on is törölték az USDT párban, és az értéke tényleg közel van a nullához, így valószínűleg még ezen az áron sem tennék bele pénzt másodszorra, ami még mindig megvásárolható a Binance-on a BUSD párban. Azt hiszem, a Lunát is lezárták, így nem tudom, hogy ez azt jelenti-e, hogy teljesen kiadták a kezüket. Azt hiszem, még a tőzsdék sem tudják, hogy mit kezdjenek vele, miután néhány óra múlva néhányan újra felvették a vásárlást, és valószínűleg látják benne a potenciált, de valószínűleg csak rövid távon és tisztán spekulációként, mert reálisan valószínűleg nincs értelme, mivel talán az ár emelkedik, de a kínálat is, így számomra legfeljebb néhány USD-re és tisztán spekulációként és nyereségszerzésként. Mindenképpen figyelni fogom, de inkább csak mint kripto rajongó, és valószínűleg nem tanácsolnám az embereknek, hogy ebben a helyzetben több pénzt adjanak neki, bár a kriptóban sosem lehet tudni. Még mindig kíváncsi vagyok, mi történik a Luna rendszerben "megmaradt" projektekkel. Természetesen ez nem befektetési tanácsadás, csak az én véleményem.