A REIT-be történő befektetés előnyei és hátrányai
Azingatlanbefektetési alapok, vagy röviden REIT-ek, olyan alapok, amelyek széleskörű megközelítést alkalmaznak a kereskedelmi ingatlanokba történő befektetés terén. Ezen alapok fő előnye, hogy ahelyett, hogy egy adott ingatlantípusra összpontosítanának, egyszerre egy teljes, diverzifikált portfóliót birtokolnak. Itt megnézzük ezeket a REIT-eket, és megvitatjuk előnyeiket és hátrányaikat.
A diverzifikált REIT-ek megértése
EgyReal Estate Investment Trust, vagy rövidenREIT, kereskedelmi ingatlanok diverzifikált portfóliójának tulajdonosa, amely magában foglalhat például: irodaházakat és üzleti parkokat, raktárakat és egyéb ipari épületeket, kiskereskedelmi ingatlanokat, egészségügyhöz kapcsolódó ingatlanokat stb.
Sok diverzifikált REIT összpontosít az egybérlős nettó bérbeadásra. Ezek olyan ingatlanok, amelyeket egy bérlővel kötött hosszú távú háromszoros nettó(NNN) bérleti szerződés biztosít. Ez a bérleti konstrukció a bérlőt teszi felelőssé a karbantartásért, az épület biztosításáért és az ingatlanadóért, lehetővé téve a REIT számára, hogy stabil bérleti bevételre tegyen szert.
A diverzifikált REIT-ek nem véletlenszerűen vásárolnak ingatlanokat. Olyan befektetési stratégiát hoznak létre, amely egy adott témára összpontosítja erőfeszítéseiket. Egyes diverzifikált REIT-ek például egy adott ingatlantípusra összpontosítanak (pl. globális nettó bérbeadású ingatlanok vagy szolgáltatással kapcsolatos ingatlanok). Mások eközben egy adott városban lévő ingatlanok diverzifikált portfóliójának birtoklására összpontosítanak.
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os&ab_channel=Nareit1
A REIT-be történő befektetés előnyei
A diverzifikált REIT-ek megkönnyítik az ingatlanbefektetést. Ezek a REIT-ek jellemzően olyan diverzifikált portfóliót birtokolnak , amely viszonylag széles körű kitettséget biztosít a befektetőknek a kereskedelmi ingatlanok több típusában, gyakran kiegyensúlyozott kockázati profillal. Bizonyos szempontból egy diverzifikált REIT tulajdonlása hasonló a REIT ETF-be való befektetéshez. Mindkettő azonnali diverzifikációt biztosíthat több ingatlantípuson keresztül.
A REIT-be történő befektetés kockázatai
Bár a diverzifikált REIT-ek segíthetnek csökkenteni a befektető kockázati profilját, nem kockázatmentesek. Diverzifikált működésük miatt sok diverzifikált REIT úgy dönt, hogy cash flow-juk nagy részét osztalékon keresztül fizeti ki, és ezért magas osztalékfizetési rátával rendelkeznek. Bár ez általában azt jelenti, hogy ezek magas osztalékot fizető REIT-ek, ez növeli az osztalékcsökkentés kockázatát, ha egy ingatlanszegmens bajba kerül. Ez a stratégia korlátozhatja a REIT növekedési képességét is, mivel nem marad meg annyi készpénz a felvásárlásokhoz, és a bővítéshez kénytelen nagymértékben az adósság- és részvénykibocsátásra támaszkodni.
A diverzifikált REIT-ek az általuk tartott ingatlanok típusaira jellemző kockázatokkal is szembesülhetnek. A csökkenő kihasználtság és forgalom nyomást gyakorol az ilyen típusú ingatlanokat birtokló diverzifikált REIT-ek részvényárfolyamára és cash flow-jára. Végül a REIT-ek kamatlábkockázatokkal is szembesülnek. A kamatlábak emelkedésével drágábbá válik ezeknek a REIT-eknek a hitelfelvétel és az adósság refinanszírozása.
A diverzifikált REIT-ek nagyszerű lehetőséget jelenthetnek az ingatlanbefektetők számára
A diverzifikált REIT-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy egyetlen befektetésen keresztül diverzifikált ingatlanportfóliót birtokoljanak, csökkentve ezzel a kockázatot. Lényeges azonban tudni, hogy mi van egy diverzifikált REIT portfóliójában. Ennek oka, hogy a legtöbb ilyen vállalat egy bizonyos szegmens köré stratégiát dolgoz ki, amelynek megvannak az előnyei és hátrányai. Míg e stratégiák némelyike jól működött az évek során, mások ellenszéllel szembesültek, ami a REIT-ek átsorolásához vezetett.
Ez nem befektetési ajánlás, és Önnek saját elemzést kell végeznie, mielőtt bármilyen befektetést eszközölne egy REIT-be. A cikk megírásakor egy Matthew DiLallo nevű elemző munkájára támaszkodtam, aki a REIT-ek szakértője.