Az osztalékot fizető vállalat részvényesei a következő két évben sok mindenre számíthatnak.
Ha azt mondjuk, tiszta energia, a legtöbben a nap- és szélenergiára gondolnak. De mi van akkor, ha van egy vállalat, amely nemcsak energiát termel ezekből a forrásokból, hanem rendkívüli pénzügyi előnyöket is biztosít a befektetőknek? Ez a vállalat ambiciózus, évi 5-8%-os osztaléknövekedést vállalt 2026-ig. Vajon be tudja tartani az ígéreteit?
A megújuló energiaforrások népszerűsége az elmúlt években jelentősen megnőtt. Egyre több ország és vállalat fektet be fenntartható és környezetbarát megoldásokba, amelyek segítenek csökkenteni a fosszilis tüzelőanyagoktól való függőséget és javítják a környezet minőségét. Ebben az összefüggésben a tiszta energia nemcsak etikus választássá, hanem vonzó befektetési lehetőséggé is válik. Miért olyan érdekes ez a piaci szegmens? Tudja meg a következő sorokból.
A vállalat bemutatása
AClearway Energy, Inc. $CWEN-0.8% egy vezető amerikai tiszta energiával foglalkozó vállalat. A vállalat széles projektportfóliójának, valamint a fenntarthatóság és a hatékonyság innovatív megközelítésének köszönhetően a megújuló energiaipar jelentős szereplőjévé vált.
Terjedelem
A Clearway Energy elsősorban az Egyesült Államokban tevékenykedik, ahol számos államban elosztott megújulóenergia-hálózattal rendelkezik. Tevékenységei közé tartozik a nap- és szélerőművek, valamint a gáztüzelésű és gőzerőművek üzemeltetése, amelyek biztosítják az energiahálózat stabilitását és megbízhatóságát. A vállalat több mint 4,2 GW telepített megújulóenergia-kapacitást kezel, és az ország egyik legnagyobb tiszta energia szolgáltatója.
Termékek és szolgáltatások
A Clearway Energy több kulcsfontosságú termékre és szolgáltatásra összpontosít, amelyek támogatják a tiszta és fenntartható energia biztosítását célzó küldetését:
Napenergia: A vállalat tulajdonosa és üzemeltetője nagyméretű naperőműparkoknak, amelyek fotovoltaikus technológiával termelnek villamos energiát. Ezek a napenergia-projektek magas napsugárzású területeken helyezkednek el, maximalizálva hatékonyságukat.
Szélerőművek: A Clearway Energy szélerőműparkokba is befektet, amelyek szélturbinák segítségével termelnek áramot.
Gáz- és gőzerőművek: A megújuló energiaforrások mellett a vállalat hagyományos gáz- és gőzerőműveket is üzemeltet, amelyek a változó megújuló energiaforrások kiegészítéseként szolgálnak, és stabil energiaellátást biztosítanak.
Elosztott energia és mikrohálózatok: A Clearway Energy olyan elosztott energia- és mikrohálózati megoldásokat is kínál, amelyek lehetővé teszik a közösségek és vállalkozások számára, hogy helyben termeljék és fogyasszák saját energiájukat.
Történet
A Clearway Energy az NRG Energy, az Egyesült Államok egyik legnagyobb energiavállalatának egyik szárnyaként jött létre. A Clearway Energy 2018-ban kivált, és független szervezetként kezdte meg működését, a tiszta energiára összpontosítva. Azóta felvásárlások és új megújulóenergia-projektek fejlesztése révén bővítette portfólióját és erősítette piaci pozícióját.
A Clearway Energy szilárd alapjaival és stratégiai kezdeményezéseivel az USA egyik vezető tiszta energiaipari vállalatává vált. A fenntarthatóság, az innováció és a megbízhatóság iránti elkötelezettsége vonzó partnerré teszi a fenntartható energiamegoldásokat kereső önkormányzatok, vállalkozások és magánszemélyek számára.
A vállalat áttekintése, eszközök és pénzügyi teljesítmény
Clearway Energy vezető energetikai vállalat, amely a megújuló energia termelésére és elosztására összpontosít. A vállalat mintegy 6 200 MW beépített kapacitással rendelkezik szél- és naperőművekből, valamint akkumulátoros energiatárolókból. A Clearway Energy energetikai eszközeinek összkapacitása 8 700 MW, amelyből 2 500 MW a tiszta energia portfólió részének is tekinthető gáztüzelésű erőművek.
Partnerek
A Clearway Energy több jelentős partnerrel dolgozik együtt, például a következőkkel PG&E Corporation (PCG), Verizon (VZ) és Southern California Edison. A vállalat a legtöbb projekt 100%-os tulajdonosa, néhányban pedig 50%-os részesedéssel rendelkezik. Ügyfélköre földrajzilag változatos, sok ügyfél az USA nyugati partvidékén található, ahol nagy a kereslet a tiszta energia iránt, és bőséges a napenergia előállításához szükséges napfény.
Pénzügyi teljesítmény és cash flow
A Clearway Energy az alábbiakkal különbözteti meg magát sok más tiszta energiával foglalkozó vállalattól már most is nyereséges és pozitív cash flow-t termel. Az elmúlt 12 hónapban a vállalat 708 millió dollárt termelt a működéséből, és 209 millió dolláros működési nyereséget ért el. A vállalat piaci kapitalizációja 5,2 milliárd dollár, így az árfolyam/működési cash flow arány viszonylag alacsony (7x). A működési cash flow és az üzemi nyereség közötti nagy különbség annak köszönhető, hogy a vállalat adózási célokra használja az eszközeinek értékcsökkenését.
Termelési hatékonyság
A megújuló energiában a siker a helytől és a hatékonyságtól függ. A Clearway Energy e tekintetben nagyon jól teljesített. Például Kaliforniában 123%-os, Texasban és az USA keleti részén pedig 100%-os hatékonyságot ér el. A napenergia-portfólió hatékonysága a napfény mennyiségétől függően havonta 85% és 94% között változik, átlagosan 90%-os. Az energia rendelkezésre állása 89% és 99% között mozog, ami azt mutatja, hogy a vállalat hatékonyan használja fel szinte az összes rendelkezésre álló energiát.
Nyereségesség és árrés
A Clearway Energy pénzügyi jövedelmezőségi mutatói vegyesek. A vállalat bruttó árrése 62%, ami jóval az ágazati medián felett van (45%), de a vállalat elmúlt öt éves átlaga alatt van (66%). Az EBIT-arányos nyereséghányad 16%, ami az ágazati medián alatt van (21%), de az EBITDA-arányos nyereséghányad 73%, ami jóval az ágazati medián felett van (36%). Ez a különbség az értékcsökkenési leírásnak és amortizációnak köszönhető, amely a vállalat költségeinek nagy részét teszi ki.
Osztalékpolitika
A Clearway Energy 6,23%-os hozammal egészséges osztalékot fizet. Az osztaléknövekedés pozitív tendenciát mutat, bár nem minden évben egyenletes. Az éves osztaléknövekedés 7,7%, a hároméves összetett éves növekedési ráta pedig 10%. A vállalat évente részvényenként 1,64 dollárt fizet ki, és részvényenként körülbelül 3 dollár működési cash flow-t termel, ami fenntarthatóbbá teszi az osztalékfizetést.
A legfontosabb mutatók elemzése
A Clearway Energy szilárd pénzügyi egészséget mutat, piaci kapitalizációja 5,27 milliárd dollár. A vállalat 199,50 millió részvénye van forgalomban, ami a tiszta energia szektor jelentős szereplőjévé teszi, és széles befektetői bázisra utal.
Az 1,36 milliárd USD éves bevételével a Clearway Energy bizonyítja, hogy képes stabil bevételt termelni, ami kulcsfontosságú a befektetők bizalmának fenntartásához. Az átlagos napi kereskedési volumen 837,95 ezer részvény, ami a vállalat részvényeinek jó likviditását jelzi. Ez pozitívum a könnyű be- és kiszállási stratégiát kereső befektetők számára, mivel a nagyobb likviditás általában kisebb árfolyam-ingadozást jelent a nagy üzletkötéseknél.
A vállalat értékelési mutatói azt mutatják, hogy a befektetők hajlandóak prémiumot fizetni a vállalat eredményeiért. A P/E arány 40,62, ami a vállalat jövőbeli növekedésével kapcsolatos magas várakozásokat jelzi. A magasabb P/E arány gyakran azt jelzi, hogy a befektetők hisznek az erős növekedési potenciálban, ami a vállalat megújuló energiára való összpontosításának köszönhető. A P/B arány 1,50, ami valamivel az ágazati átlag felett van, ami azt jelzi, hogy a részvény nem alulértékelt. A 3,88-as P/S arány aztán a piaci kapitalizációhoz viszonyított szilárd nyereséget jelzi.
Az egyik kritikus tényező a vállalat adósságállománya. Az adósság/saját tőke (D/E) arány 3,96, ami azt jelzi, hogy a Clearway Energy jelentős mennyiségű adósságfinanszírozást használ. A magasabb adósságszint kockázatos lehet, különösen, ha a kamatlábak változnak vagy a bevételek csökkennek, mivel az adósságszolgálati költségek negatívan befolyásolhatják a nyereségességet. Az adósság-tőke arány (D/C) 0,80, ami tovább erősíti, hogy az adósság a vállalat teljes tőkéjének jelentős részét teszi ki.
Mi volt a vállalat utolsó negyedéve?
A vállalat megállapodásokat írt alá a Clearway Grouppal 55 MW szélerőműves projektbe és 257 MW napenergia plusz tárolási projektbe történő befektetésről. Emellett új erőforrás-megfelelőségi szerződéseket kötött a Marsh Landing és Walnut Creek projektjeire. A vállalat megerősítette 2024-re vonatkozó pénzügyi terveit is, és bejelentette negyedéves osztalékának emelését. A Clearway Energy 2026-ig továbbra is 5% és 8% közötti éves osztaléknövekedést tervez.
2024 első negyedévére vonatkozóan a vállalat (46) millió dolláros nettó veszteségről, 211 millió dolláros korrigált EBITDA-ról, 81 millió dolláros működési cash flow-ról és 52 millió dolláros szabad kifizethető pénzeszközről (CAFD) számolt be. Craig Cornelius, a Clearway Energy új elnök-vezérigazgatója szerint az első negyedéves eredmények rávilágítanak a vállalat flottájának földrajzi és technológiai diverzifikációjából származó előnyökre.
2023 első negyedévéhez képest a rendelkezésre állás magasabb volt a hagyományos szegmensben, elsősorban a karbantartási leállások időzítése és hossza miatt. A megújuló szegmensben a termelés 10%-kal volt magasabb az új beruházásoknak köszönhetően. A Társaság teljes likviditása 2024. március 31-én 1.435 millió dollár volt, 70 millió dollárral alacsonyabb, mint 2023. december 31-én, elsősorban az adósságtörlesztések és a növekedési beruházások megvalósítása miatt.
A főbb beruházások közé tartozik a 160 MW-os Cedar Creek szélerőműprojekt megvásárlása Idahóban 117 millió dollárért, valamint a Dan's Mountain Wind (55 MW) és a Rosamond South I Solar plus Storage (257 MW) projektek 50%-os részesedésének megszerzésére vonatkozó kötelezettségvállalás. A Clearway Energy emellett erőforrás-ellátási megállapodásokat kötött a Walnut Creek és a Marsh Landing erőművekre vonatkozóan.
A Clearway Energy arra számít, hogy a 2024-re kitűzött pénzügyi céljait eléri, és továbbra is a felső 5-8%-os tartományban tervez osztaléknövekedést 2026-ig, külső tőke igénybevétele nélkül.
Elemzői várakozások
7 Wall Street-i elemző alapján, akik az elmúlt 3 hónapban 12 hónapos árcélokat ajánlottak a Clearway Energy számára. Az átlagos célár 31,00 dollár, a legmagasabb előrejelzés 37,00 dollár, a legalacsonyabb pedig 26,00 dollár.
⚠ A Bulios-on sok inspirációt találsz, de a végső részvényválasztás és portfólióépítés természetesen csak rajtad múlik, ezért mindig végezz saját alapos elemzést. Gyakorlati eszközök a tagságon belül Bulios Black mindig az Ön rendelkezésére állnak.