PayPal részvények a legolcsóbb évek óta, de elmaradnak a versenytársakhoz képest
A PayPal $PYPL azonnal az egyik legszélesebb körben használt online fizetési és digitális szolgáltatási platform, amely világszerte több mint 1,6 millió weboldallal rendelkezik. Sok más vállalathoz hasonlóan, amelyek kilátásai a közelmúltban romlottak, a PYPL is látott némi lassulást, amire a részvény azonnal masszív, akár több tíz százalékos eséssel reagált. Ez azonban példátlan kedvezményt eredményezett.
A PayPal értékelése
Az atény, hogy aPayPal $PYPL azelmúlt évek egyik legalacsonyabb értékelési szintjén árulja a részvényt, vonzó vételi lehetőséggé teszi. Még az idei évre előre jelzett eredménycsökkenés mellett is a PYPL részvények még mindig csak az idei felülvizsgált becslések 20-szorosáért(P/E) értékesíthetők. Ez a 2023-as eredmény 16-szorosára és a 2024-es tervezett eredmény 13-szorosára változik. Lehetséges, hogy az elemzők túlságosan optimisták. Az egy részvényre jutó nyereség 26%-os növekedését látják 2023-ban, és további 22%-os növekedést 2024-ben.
Tekintettel a 2022-es visszaesésre és a kifizetések növekvő ellenszélére, talán túl ambiciózus lenne, ha a nyereség növekedése ismét meghaladná az évi 20%-ot. Azonban még ha a PayPal újra elkezd növekedni, mondjuk évi 12%-kal, 19-es induló P/E mellett, az is elég nyereséges lehet a befektetők számára.
Benchmarking a versenytársakkal szemben
Az egyetlen probléma az értékelési érvvel az, hogy más fizetési vállalatok még olcsóbbak. A Fiserv $FISV mindössze 15-szörös áron kereskedik az idei évre tervezett nyereséggel, és az elemzők szerint a nyereség kétszámjegyű növekedést mutat idén, nem pedig zsugorodást, mint a PayPal. A Fiserv a múltban évente több mint 10%-os növekedést ért el, ami a jelenlegi P/E arány mellett nagyon jó értéket kínál.
Egy másik vállalat , a Global Payments $GPN, mindössze 13-szoros jövőbeli nyereségért kel el, és szintén kétszámjegyű növekedést mutat. Ez a PYPL-részvényt egy kissé kényelmetlen helyzetbe hozza, ahol nem olyan olcsó, mint társai, de a növekedési befektetők számára is elvesztette fényét.
Ettől függetlenül egyik cég sem olyan elterjedt vagy népszerű, mint a Paypal. Ha tetszenek a vállalat egyes műveletei, vagy általában a fizetési vállalatok felé hajlik, a PYPL-részvényeket érdemes lehet megvenni az én szemszögemből.
Ez nem befektetési ajánlás, és minden befektetési döntés kizárólag az Ön kezében van. A cikkben szereplő információkat Ian Bezek elemzőtől vettem.