A piacokon az elmúlt hetekben jelentős volatilitás volt tapasztalható, aminek következtében az S&P 500 index hivatalosan is korrekciós zónába lépett. Ez a fejlemény a népszerű "jen carry trade" felbomlásának és a monetáris politika jövőbeli irányával kapcsolatos várakozások változásának eredménye. A befektetők nagy figyelemmel kísérik az új makrogazdasági adatokat, amelyek befolyásolhatják a Federal Reserve kamatdöntését. Jelenleg a piac spekulál a jegybank intézkedéseinek irányára.

Egy ilyen bizonytalan környezetben egyes részvények értékelése egyre nehezebbé válik. Az alábbi három vállalat, amelyet itt tárgyalunk, egyes elemzők részéről egyre növekvő pesszimizmussal szembesül, ami leminősítésükhöz vezetett. Nézzük meg, hogy miért van ez így, és mit kell figyelembe venniük a befektetőknek ezzel összefüggésben.

Disney $DIS-0.1%

Disney

DIS

$93.45 -$0.13 -0.14%

Capital Structure

Market Cap

169.7B

Enterpr. Val.

210.8B

Valuation

P/E

35.9

P/S

1.9

Open $93.52

Day range $92.69 - $94.07

52 week range $78.73 - $123.74

Az amerikai szórakoztatóipari óriás Walt Disney részvényeinek értéke 23%-kal csökkent az elmúlt 6 hónapban, miután korábban emelkedett. A vállalat részvényei 2019-től 36%-kal csökkentek, ami rosszabb eredmény, mint a legtöbb nagyvállalaté. Az aktivista befektetővel, Nelson Peltzzel folytatott közelmúltbeli vita sem járult hozzá a vállalat jó megítéléséhez. Emellett további aggodalomra ad okot a befektetők eladási kedve, köztük a kulcsfontosságú bennfenteseké, akik több mint 30 millió részvényt adtak el.

A Wall Street elemzői okokat látnak a Peltz által felszínre hozott aggodalomra. A Disney részvényei még mindig 29%-kal a 2024-es csúcsértékük alatt kereskednek, és az elmúlt öt évben 36%-kal estek. Az egyre növekvő aggodalmak közé tartozik a vidámparkok látogatottságának csökkenése, ami arra utal, hogy a fogyasztók visszafogják magukat, és kétségek merülnek fel a márka jelentőségével kapcsolatban a fiatalabb generációk körében.

A második negyedévben tapasztalt lassú növekedés és a nettó nyereség 20 millió dolláros csökkenése az oka annak, hogy néhány befektető úgy döntött, eladja részesedését. A Disney-t kritika érte a Disney+ késedelmes bevezetése és a közvetlen fogyasztói értékesítés problémái miatt, amelyek nem ellensúlyozták az ABC és az ESPN korábbi nyereségét. Bár a vállalat értékes szellemi tulajdonnal rendelkezik, a rossz menedzsment megakadályozta annak teljes körű kiaknázását. A problémák és a csökkenő részvényárfolyamok kombinációja oda vezetett, hogy a Disney sok befektető eladási listáján szerepel.

A Barclays Bank 130,00 dollárról 105,00 dollárra csökkentette a részvény célárát. A Barclays jelenleg Overweight besorolást tart a részvényre.

Super Micro $SMCI+0.1%

Super Micro Computer

SMCI

$437.20 $0.32 +0.07%

Capital Structure

Market Cap

25.6B

Enterpr. Val.

26.2B

Valuation

P/E

21.8

P/S

1.7

Open $443.70

Day range $436.15 - $460.95

52 week range $226.59 - $1,229.00

A Super Micro technológiai cég, amely 2024-ben nagyon sikeres volt, most olyan kihívásokkal néz szembe, amelyek korlátozhatják jövőbeli növekedését. A legjelentősebb probléma a túlzott értékeléssel kapcsolatos aggodalmak. Az SMCI részvényeivel a múltbeli nyereség 28-szorosán kereskednek, ami egyes elemzők szerint túlzott lehet, különösen a kereslet várható csökkenése miatt.

A Bank of America legutóbbi leminősítése, amely "erős vételről" "semlegesre" módosította a kilátásokat, a negyedik negyedéves eredmények gyengébb alakulását követte: a bruttó árrés 11,3% volt a várt 13,6%-kal szemben. A részvények a bevételi becslések teljesítése ellenére 20%-ot estek. Az elemzők a folytatódó árrés-nyomásra, a versenyképes árképzési környezetre és a magas árrésű GPU-rendszerek késedelmére is figyelmeztettek.

Bár a 2025-ös pénzügyi évre vonatkozó kilátások továbbra is erősek, a bevételek várhatóan 28 milliárd dollár lesznek a 23,8 milliárd dollárral szemben, az elemzők az általánosabb iparági trendeket tükrözve 1090 dollárról 700 dollárra csökkentették a részvény célárát.

Tesla $TSLA+7.3%

Tesla

TSLA

$243.87 $16.67 +7.34%

Capital Structure

Market Cap

725.8B

Enterpr. Val.

729.1B

Valuation

P/E

63.8

P/S

7.7

Open $230.09

Day range $226.88 - $235.68

52 week range $138.80 - $273.93

A Tesla továbbra is küzd az elektromos járművek iránti csökkenő kereslettel és a globális gazdasági nehézségekkel, ami a részvények árfolyamának 19%-os csökkenéséhez vezetett 2024-ben. Annak ellenére, hogy árcsökkentésekkel próbálták feléleszteni a keresletet, ez a stratégia az árrések drámai romlásához vezetett. A harmadik negyedévben a vállalat árrése kritikusan erodálódott, ami aggályokat vetett fel a Tesla mint magas nyereségességű technológiai vállalat jövőjével kapcsolatban.

Az erősödő verseny, az ellátási lánc problémái és a lassuló növekedés folyamatos akadályokat jelentenek a Tesla számára. Craig Irwin, a Roth MKM elemzője a részvény célárát 85 dollárra becsülte darabonként, amit "kirívóan túlárazottnak" nevezett. Más elemzők 115 és 310 dollár közötti célárakat becsülnek részvényenként, ami bár széles tartomány, tükrözi a vállalat jövőjével kapcsolatos bizonytalanságot.

Jogi nyilatkozat: A Bulioson sok inspirációt találhat, de a részvények kiválasztása és a portfólió felépítése csak Önön múlik, ezért mindig végezzen saját alapos elemzést.

Forrás: Bulibulista.hu..