Charles River Laboratories: új gyógyszerek kutatása és tesztelése
A 2021-es és 2022-es gyors részvényárfolyam-emelkedés után a vállalat most 56%-kal az abszolút csúcsérték alatt kereskedik. Mi áll a vállalat egyetlen év alatt több mint felére esése mögött, és hogyan áll a gyógyszerüzletága?
A Charles River Laboratories-t 1947-ben alapították. Szakterülete az új gyógyszerek szerződéses kutatási és fejlesztési szolgáltatásainak nyújtása. A vállalat székhelye az USA Massachusetts államában található. A vállalat a gyógyszeripari, biotechnológiai és kormányzati szektorok támogatására összpontosít az új gyógyszerek és kezelések kifejlesztésére irányuló erőfeszítéseikben.
A vállalat a szolgáltatások széles skáláját nyújtja, beleértve a preklinikai kutatást, ahol az új gyógyszerek kifejlesztéséhez szükséges toxikológiai, farmakológiai és farmakokinetikai vizsgálatokat végzi. Emellett a világ egyik legnagyobb szállítója a kutatásban használt laboratóriumi állatoknak, elsősorban rágcsálóknak. Biológiai vizsgálatokat is kínál, beleértve a biológiai termékek, például vakcinák és monoklonális antitestek biztonságossági és hatékonysági vizsgálatát, valamint genetikai és molekuláris diagnosztikai szolgáltatásokat nyújt.
Érdekes tényV: A Charles River Laboratories érdekessége, hogy a vállalat a nevét a Massachusetts állambeli Bostonon keresztülfolyó valódi Charles folyóról kapta. Valójában ezen a területen kezdte meg működését a vállalat 1947-ben, mint tudományos célú, fajtatiszta laboratóriumi állatok, elsősorban patkányok és egerek kis beszállítója.
Menedzsment
James C. Foster - vezérigazgató
James Foster a Charles River Laboratories igazgatótanácsának elnöke, elnöke és vezérigazgatója. A Charles Rivernél 1976-ban kezdte pályafutását, és különböző pozíciókat töltött be, többek között az adminisztrációs és általános jogtanácsosi alelnöki, a Charles River Biotechnikai Szolgáltatások elnöki és ügyvezető alelnöki posztját.
1991-ben elnökké, 1992-ben vezérigazgatóvá, 2000-ben pedig elnökké nevezték ki. Vezérigazgatóként a Charles River-t egy speciális kutatási modellekkel és szolgáltatásokkal foglalkozó üzletágból a világ több mint 100 legnagyobb biogyógyszeripari vállalatának és akadémiai intézményének teljes körű szolgáltatást nyújtó, korai fázisú gyógyszerkutatási partnerévé alakította át.
James Foster a Cell Signaling Technology főtanácsadója. A bostoni Institute of Contemporary Art kuratóriumának elnöke és a Berklee College of Music elnöki tanácsadó testületének tagja. A Massachusetts Institute of Technology (MIT) vendégelőadója is.
Foster úr a Lake Forest College-ban szerzett BA diplomát, az MIT-n M.S.-diplomát, valamint a Boston University School of Law-on J.D.-diplomát.
Ha több információt szeretne magáról a vezérigazgatóról, akkor nézze meg személyes Linkedin profilját, ahol a teljes szakmai pályafutását felsorolja.
A vállalat ágazata/szakterülete
Preklinikai kutatás és fejlesztés: A vállalat preklinikai szolgáltatások széles skáláját kínálja, beleértve a toxikológiai, farmakológiai, farmakokinetikai és biztonsági vizsgálatokat. Ezek a szolgáltatások kritikus fontosságúak az új gyógyszerek hatékonyságának és biztonságosságának értékeléséhez a humán klinikai vizsgálatok megkezdése előtt.
Laborállat-előállítás és -ellátás: A $CRL a világ egyik vezető beszállítója a gyógyszerkutatásban és -fejlesztésben használt laboratóriumi állatoknak, különösen a rágcsálóknak, például egereknek és patkányoknak.
Biológiai és sejtterápiák: A vállalat a biológiai termékek, köztük vakcinák, monoklonális antitestek, sejtterápiák és génterápiák fejlesztésére és tesztelésére összpontosító szolgáltatásokat nyújt.
Genetikai és diagnosztikai szolgáltatások: A Charles River fejlett genetikai vizsgálatokat, molekuláris diagnosztikát és elemzéseket kínál, hogy a kutatócsoportok jobban megértsék a betegségek genetikai alapjait és optimalizálják a gyógyszerfejlesztést.
In vivo és in vitro vizsgálatok: A vállalat élő szervezeteken (in vivo) és laboratóriumi körülmények között (in vitro) végez vizsgálatokat, amelyek kulcsfontosságúak a gyógyszerek hatásainak és lehetséges mellékhatásainak megértéséhez.
A vállalat jövedelmezősége és készpénzállománya
A vállalat részvényei a mai napig oldalazó tendenciát mutatnak, miután 2022-ben jelentősen leértékelődtek. Ezen a csatornán 160-280 dollár közötti tartományban mozog részvényenként. A vállalat jelenleg a középpont közelében van. A legutóbbi eredmények közel 16%-os csökkenést okoztak a részvényenkénti árfolyamnak, de ez az oldalazó trendben van.
A vállalat jelenlegi piaci kapitalizációja 10,03 milliárd dollár. Ez az az érték, ahol a vállalat a 2019-es kilépés előtt volt. Ez az érték is kevesebb, mint fele annak, ahol a 2021-es csúcson volt. A vállalatot a piac 23 milliárd dollárral értékelte a legmagasabbra. Ma 21 800 ember dolgozik a vállalatnál.
Charles River…
CRLAmi a vállalat részvényeinek felosztását illeti, mindössze 1,15%-át tartják magántulajdonban a piacon kívül. A fennmaradó 51 millió részvényt a befektetők között osztják szét. A $CRL+0.1%adóssága 2 milliárd dollár és 840 millió dollár. Készpénzállománya 179 millió dollár.
A vállalat bevétele 2019-ben 2,61 milliárd dollár volt. A működési árrés akkor 9,61% volt. 252 millió dollár volt a nettó nyereség. Egy évvel később, amikor kitört a világjárvány, a vállalatnak több megkeresése volt. Ennek eredményeképpen árbevétele 2,92 milliárd dollárra nőtt, a haszonkulcs pedig 12,46%-ra ugrott. A nyereség abban az évben 364,3 millió dollár volt. A bevétel 2021-re elérte a 3,54 milliárd dollárt. Az árrés 11,04%-ra esett vissza, a nettó nyereség pedig 390,98 millió dollárra mozdult. Az utolsó két évben a bevétel 3,98 milliárd és 4,13 milliárd dollár volt. Az árrés először 12,23%-ra emelkedett, de tavaly 11,49%-ra esett vissza. Így a nettó nyereség majdnem azonos, 486,23 és 474,62 millió dollár volt.
A vállalat üzletága továbbra is főként az Egyesült Államokra koncentrálódik, ahonnan a tavalyi bevétel legnagyobb százaléka is származott. Azonban más régiók is kezdenek jól teljesíteni, és már a vállalat üzletének jelentős részét teszik ki. Az USA abban az évben 2,35 milliárd dollárt hozott. Ez a teljes bevétel értékének 56,85 százaléka. Európában a vállalat 1,08 milliárd dollárt keresett, ami a bevétel 26,08%-ának felel meg. Kanada a harmadik helyen állt 487 millió dolláros bevétellel. Ázsia ezután 200,8 millió dollárt tett hozzá.
A vállalat kutatásra összpontosító üzletága 2,62 milliárd dollárt termelt. Ez a 2023-as teljes bevételi érték 63,34%-a. A második rész, amely a kutatóállatokat biztosítja , 792 millió dollárt+0.1%hozott a vállalatnak .+0.1% A szükséges orvosi eszközök igény szerinti gyártása aztán 721 millió dolláros bevételt hozott a vállalatnak.
A vállalat egy részvényre jutó eredménye 2017-ben 5,27 dollár volt. Ez 2,67%-kal haladta meg az elemzői becsléseket. A 2018-as évben az EPS 6,03 dollárra nőtt. A vállalat növekedése 2022-ig folytatódott. 2020-ban az egy részvényre jutó nyereség 8,13 dollár, 2022-ben pedig 11,12 dollár volt. Mindig sikerült felülmúlnia a piaci konszenzust (ebben az elemzési időszakban). A 2020-as évben a legnagyobb meglepetést a piac számára a $CRL+0.1% 3,46%-kal magasabbrészvényenkénti eredménye jelentette . De 2023-ban megszakadt a folyamatos növekedés sorozata. 10,67 dollárra esett az EPS. Mégis az elemzői becslések felett maradtak. Az elkövetkező években (az idei év után) az EPS-nek ismét emelkedni kell. A jelenlegi kilátások szerint 2027-re akár 14,14 dollárt is elérhet.
De a bevételek terén is csodálatra méltó felfutást láthattunk 2017 óta. A vállalat 2017-ben 1,86 milliárd dollárt keresett. Ez az érték mindössze 0,17%-kal verte meg az elemzői becsléseket. A következő évben, amikor a bevétel 2,27 milliárd dollárra húzta be a számokat, már 0,56%-kal volt a konszenzus felett. 2020-ban, amikor a vállalat bevétele 2,92 milliárd dollár volt, 1,18%-kal sikerült felülmúlnia a becsléseket. Az egy részvényre jutó eredménnyel ellentétben a bevétel növekedése nem állt meg az elmúlt három évben. A 2022-es évben a bevétel 3,98 milliárd dollár volt. Tavaly 4 milliárd dollár és 130 millió dollár. Idén ez a szám várhatóan 70 millió dollárral csökken, de 2027-re a bevétel elérheti a 4,8 milliárd dollárt.
A vállalat egyes ágazatai a következőképpen növekedtek. A legnagyobb, kutatásra összpontosító szegmensének bevétele 2017-ben 980 millió dollár volt. Tavaly már 2 milliárd dollár és 620 millió dollár volt. Az új orvosi modellek kutatása, azok későbbi értékesítése és egyéb szolgáltatások 2017-ben 493 millió dolláros bevételt hoztak a cégnek. De 2023-ban már 792 millió dollár volt. A termékgyártás aztán ugyanebben az időszakban 383 millió dollárról 721 millió dollárra nőtt a bevétel.
Működési költségek
Az elmúlt évtizedben a vállalat vezetése biztosította a befektetőket arról, hogy nagyon arányosan tud költeni a vállalat teljesítményével. Mivel az elmúlt és a jelenlegi években nőtt az eladások értéke, a vállalat megengedheti magának, hogy növelje a beruházásait és többet költsön. 2010-ben egy negyedév negyedmilliárd dollárjába került a vállalatnak. Ez az érték 2016-ra csak kis mértékben nőtt, és elérte a 300 millió dollárt. Azóta azonban a felfutás felgyorsult. A negyedévenkénti költség 2020-ra elérte a 0,6 milliárd dollárt, 2022-re pedig a 765 millió dollárt. Idén a felfutás lelassult, és a kiadások az elmúlt 3 negyedévben nagyon hasonló szinten maradtak. A legutóbbi negyedévben 874 millió dollárt költött a vállalat.
Osztalék
A vállalat egyelőre nem osztja meg nyereségét a részvényesekkel osztalék formájában, de ami nem, az lehet, hogy igen.
Értékelés/összehasonlítás a versenytársakkal
A vállalat P/E értéke 2010-ben 26 ponton állt. De az év legvégén az értéke gyorsan 94-re emelkedett, mivel a vállalat egy részvényre jutó eredménye zuhant. Csak 2012-ben egyenlítődött ki a P/E és ért el egy elfogadható 12 pontos értéket. Ettől kezdve egészen 2018-ig folyamatosan emelkedett. Onnan, ahonnan leesett, 42 pontig jutott, köszönhetően annak, hogy 2019-ben az EPS 25-re csökkent. 2021-re aztán 53 pontig tudott eljutni. Ekkor volt a részvényárfolyam abszolút csúcson. Azóta a P/PE arány folyamatosan csökken. Ma az értéke 24 pont.
Riválisok
Agilent Technologies $A+0.5%: Az 1999-ben a Hewlett-Packard $HPE+0.5% mellékágaként alapított vállalat azóta a tudományos műszer- és diagnosztikai ipar egyik főszereplőjévé vált. Az Agilent Technologies az iparágak széles skáláját szolgálja ki, beleértve a gyógyszeripart, a biotechnológiát, a vegyipart, az élelmiszer-feldolgozást és a környezeti monitorozást. A vállalat elsősorban analitikai műszerekre összpontosít, amelyeket különféle tudományos és ipari alkalmazásokban tesztelésre és mérésre használnak. A legfontosabb termékek közé tartoznak a tömegspektrométerek, folyadékkromatográfok, molekulaspektroszkópok és más kifinomult laboratóriumi műszerek. A vállalat szoftvereket és szolgáltatásokat is kínál, amelyek lehetővé teszik a hatékony adatelemzést és -értelmezést.
Medtronic $MDT-0.6%: A Medtronic a betegek életminőségének javítására összpontosít az orvostudomány különböző területeit felölelő széles termékportfólióján keresztül, beleértve a szív- és érrendszeri eszközöket, az idegstimulációs rendszereket, a cukorbetegséggel kapcsolatos megoldásokat, az ortopédiai implantátumokat és a sebészeti technológiákat. A vállalat egyik legfontosabb szegmense a szív- és érrendszeri ellátás, ahol olyan eszközöket kínál, mint a pacemakerek, defibrillátorok, szívpumpa és más innovatív technológiák, amelyek a különböző szívbetegségekben szenvedő betegeken segítenek. Emellett a vállalat fejlett neurostimulációs rendszereket is fejleszt, amelyeket krónikus fájdalom, neurológiai rendellenességek és egyéb egészségügyi problémák kezelésére használnak.
Waters $WAT+1.3%: A vállalat fő termékei folyadékkromatográfok, tömegspektrométerek és egyéb analitikai műszerek, amelyeket számos tudományos és ipari alkalmazásban használnak. Ezek a műszerek kulcsszerepet játszanak olyan területeken, mint a gyógyszeripari kutatás és fejlesztés, a biotechnológia, a környezetvédelem és az élelmiszer-feldolgozás. A Waters a kromatográfiás elemzésekhez használt kiváló minőségű oszlopairól és kémiai reagensekről is ismert.
$CRL+0.1% - kék, $A+0.5% - narancssárga, $MDT-0.6% - fekete, $WAT+1.3% - zöld.
Az egészségügyi ágazatban szinte minden hasonló vállalat nagyon gyors növekedést ért el 2020-ban és 2021-ben, ami annak köszönhető, hogy a világ világjárványos környezetben tombolt, és egyszerűen szükség volt a szolgáltatásaikra. Amint azonban a világjárványhelyzet lecsillapodott, e vállalatok részvényei gyakran szó szerint úgy estek, mint a körte, mivel bevételeik és részvényenkénti nyereségük csökkenni kezdett. A ma összehasonlított vállalatok közül a legrosszabbul az MDT-t-0.6%sújtotta , amelynek részvényeivel 2020 óta 23,45%-os csökkenéssel kereskednek. A legjobban teljesítő cég a $A+0.5%, amely az elmúlt 4 év és 8 hónap alatt 77,6%-kal emelkedett. 2021-ben a leggyorsabb növekedést produkáló$CRL+0.1% most "csak" 44,9%-ot tulajdonít.
Jövőbeli tervek
Innováció a preklinikai vizsgálatok terén: A Charles River a preklinikai vizsgálatokban a fejlett technológiák és módszertanok fejlesztésére és alkalmazására összpontosít. Ez magában foglalja az új modellek és technológiák kifejlesztését az emberi betegségek és terápiás megközelítések szimulálására és értékelésére.
Globális kapacitásbővítés: A Társaság azt tervezi, hogy új földrajzi piacokon bővíti képességeit és szolgáltatásait, hogy jobban kielégítse a preklinikai és klinikai kutatási szolgáltatások iránti növekvő keresletet a világ különböző régióiban. Ez magában foglalhatja új laboratóriumok, létesítmények és kutatóközpontok megnyitását.
Személyre szabott orvoslás: A személyre szabott orvoslás és a genomika egyre nagyobb hangsúlyt kap, a $CRL+0.1% arra összpontosít, hogy ezeket a megközelítéseket integrálja kutatási szolgáltatásaiba, hogy támogassa a célzottabb és hatékonyabb terápiás stratégiák kifejlesztését.
Befektetés a technológiába és a digitalizációba: Az üzletág a digitalizációba és a fejlett analitikai eszközökbe fektet be, beleértve a laboratóriumi folyamatok automatizálását és a fejlett adatelemző eszközök integrálását, hogy javítsa szolgáltatásai hatékonyságát és minőségét.
Kilátások
A vállalat részvénye már több mint egy éve oldalazó trendben van, amelyből eddig még egyetlen lépést sem tett. A részvényesek még mindig nem elégedettek a vállalat teljesítményével, és még mindig a 2020-as és 2021-es tévképzetekben és bevételekben élnek. A részvény több mint 55%-ot írt le az éppen ezekben az években elért abszolút csúcs óta. Bár részvényei jelenleg a valós értékük alatt vannak, és csak 13%-kal a Covid-zuhanás előtti értékük felett kereskednek, ez nem jelenti azt, hogy az elkövetkező években vagy akár hónapokban új csúcsot érnek el. Hogyan látják a Wall Street-i elemzőka $CRL+0.1%jelenlegi részvényárfolyamát ?
A megkérdezett 20 elemző közül 7 azonnal megvenné a vállalat részvényeit. A következő tizenkét hónapra vonatkozó kilátásaik nagyon pozitívak. Előrejelzésük szerint a részvény akár 22,56%-kal is emelkedhet. Ha ez bekövetkezne, akkor egy részvény akár 250 dollárért is elkelne a piacon. Egy másik elemző szintén megvenné a részvényt, de az ő kilátásai már egy kicsit szerényebbek, Csak egy 8,2%-os emelkedés lenne elég, részvényenként 220 dollárra. Az utolsó 12 elemző csak tartaná a részvényt, és várná a további mozgásokat. Mi a véleménye az egészségügyi ágazatról, és tart-e benne vállalatot? Ossza meg a főoldalon a közösséggel!
A befektetés kockázatos lehet, ha könnyelműen közelítjük meg. A Bulios nem ismeri az Ön pénzügyi helyzetét, ezért semmilyen esetben nem ad konkrét tanácsokat és tippeket. A részvények kiválasztása, a stratégia és a portfólió felépítése egyéni kérdés, ezért mindig képezze magát és végezze el saját részletes elemzését, mielőtt megvásárol egy adott részvényt.