Mi áll a Cisco Systems tragikus bukása mögött? Itt az ideje, hogy kedvező áron vásároljon?

A Cisco $CSCO részvényei csütörtökön zuhantak, miután a technológiai vállalat arra figyelmeztetett, hogy bevételei csökkenni fognak ebben a negyedévben, mivel a kínai munkabeszüntetések megzavarták az ellátási láncokat. Mivel a részvény idén közel 34%-os árfolyamcsökkenést könyvelhet el, lehet, hogy a részvények jelenlegi állapota egy vásárlási lehetőség? Ma közelebbről megvizsgáljuk, hogy a Cisco miért maradt el a befektetői várakozásoktól.

$CSCO

A hálózati berendezéseket gyártó és szolgáltatásokat nyújtó vállalat szerda este közölte, hogy a negyedik pénzügyi negyedévben várhatóan 1-5%-kal csökken a bevétele az egy évvel korábbihoz képest. Az elemzők 5,9%-os növekedést vártak, 13,9 milliárd dollárra.

A részvények 14%-kal 41,36 dollárra estek, ami 2020 novembere óta a legalacsonyabb árfolyam, és a kereskedés első órájában a 24 millió cserélt részvény meghaladta a 22 millió darabos napi átlagforgalmat.

• Egy hónappal ezelőtt írtam egy cikket, amelyben azt állítottam, hogy a Cisco hatalmas rendelésállományt és magas rendelésállományt tudhat magáénak, ami egyrészt bikássá tett. Sajnos újra és újra: COVID.

A Cisco közölte, hogy a harmadik pénzügyi negyedévben "szilárd keresletet" tapasztalt, de az eladásokat a kínai koronavírus miatti zárlatok és az Oroszország által február végén kirobbantott ukrajnai háború miatt visszaesett. A kínai helyzet továbbra is nyomásgyakorló tényező marad a jelenlegi negyedik pénzügyi negyedévben.

• Pontosan ez az a helyzet, amikor egy erős negyedévre számítottak, amit a jó eredmények hajtottak, de volt egy "váratlan" zárlat Kínában, és azonnal az ellenkező tendenciát kaptuk, mint aminek lennie kellett volna. Az elemzés jó dolog, de vannak dolgok, amelyeket nem ismerünk, és nem tudunk ellenőrizni.

Mit mond aCiscovezérigazgatója ?

Mi áll a Cisco visszaesése mögött?

"Sanghaj most azt mondja, hogy június 1-jén nyitja meg kapuit. Nem tudjuk pontosan, hogy ez mit jelent", és hogy ez milyen hatással lesz a gyártáshoz szükséges alkatrészek biztosítására - mondta Chuck Robbins, a Cisco vezérigazgatója a vállalat konferenciahívásán a jegyzőkönyv szerint.

"És ennek megfelelően, amikor megnyílnak, és amikor lehetővé teszik a szállítási logisztika beindítását, úgy gondoljuk, hogy nagyfokú torlódások lesznek", a kikötőkhöz és repülőterekhez való hozzáférésért folyó éles verseny miatt - mondta.

Robbins szerint a Cisco "egy teljes negyedévnyi munkabeszüntetést élt át Kínában", a munka elsősorban Sanghajban volt lekötve. Az ország legnépesebb városának hatóságai március végén emberek millióinak rendelték el, hogy maradjanak otthon, és ne menjenek dolgozni, hogy lassítsák egy légúti betegség terjedését.

A Cisco képtelensége, hogy "nem tudta kivonni az ellátást Kínából", 300 millió dollárral csökkentette a harmadik negyedévi eredményt, a bevételt pedig 200 millió dollárral rontotta az oroszországi ukrajnai háború - mondta Robbins, aki egyben az igazgatótanács elnöke is.

A vállalat közölte, hogy a negyedik negyedévben a 41 000 kritikus alkatrészből mintegy 350-nél tapasztaltak korlátozásokat.

"Az ellátási láncért felelős csapatunk agresszívan keresi a különböző lehetőségeket a hiányok kezelésére" - mondta Scott Herren, a Cisco pénzügyi igazgatója szerdán késő este egy konferenciahíváson.

Következtetés

Jelenleg nem tudom megmondani, hogy ez egy kedvező vétel vagy egy befektetés. A vállalat évtizedek óta működik, és 3,64%-os osztalékot fizet, ami a vállalat egyik pozitívuma. Másrészt van egy jelentős hátránya, amely megnyitja a belépési lehetőséget. Nem mondhatom 100%-ban, hogy a végső mélyponton vagyunk. A vállalatot sújtja a kovász és az ukrajnai háború, amely súlyosan korlátozza a vállalat termelését és ellátási láncát. Mivel egyikünk sem tudja, hogy meddig fog elhúzódni ez a válság, nem lehet biztonsággal megmondani, hogy rövid távon számíthatunk-e javulásra. Bár a vállalat hatalmas rendelésállományról számol be, ami normális esetben katalizátor lenne a növekedéshez, a jelenlegi esetben és helyzetben semmiben sem lehetünk biztosak. A végső döntés az Öné marad, az én szemszögemből nézve nagyon kockázatos rövid távon belépni, még akkor is, ha az ár a történelmi csúcsokhoz képest csábítónak tűnhet.

• Ami a hosszú távú kilátásokat illeti, én még a Cisco-ban is bíznék, csak a világ geopolitikai helyzetének javulására lesz szükség. Addig nem vállalnék ekkora kockázatot.

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden beruházást alapos elemzésnek kell alávetni.