Eredeti alkatrészek: multinacionális pótalkatrész-forgalmazó
A Genuine Parts elsősorban az autóipari ágazatban használt pótalkatrészek szállítására összpontosít. De nem ez az egyetlen tevékenysége. Számos más divíziója is van, amelyek az elektronikára vagy az irodaszerekre összpontosítanak. A részvények az utóbbi időben többnyire eladták magukat, ami miatt árfolyama a belső értéke alá került. Milyen kilátásai vannak ennek a régóta osztalékot fizető részvénynek?
Az 1928-ban alapított vállalat alaptevékenysége a személygépkocsik, teherautók és egyéb közlekedési eszközök pótalkatrészeinek biztosítása, valamint a legkülönbözőbb alkalmazásokban használt ipari alkatrészek szállítása.
A $GPC+0.6% olyan márkákat birtokol és működtet, mint a NAPA Auto Parts, amely autóalkatrész-üzletek hálózata, valamint a Motion Industries, amely ipari alkatrészekre összpontosít. A vállalat arról ismert, hogy minőségi termékeket és a vezető gyártóktól származó márkás alkatrészek széles választékát kínálja.
A GPC egyre növekvő globális hatókörrel rendelkezik, több mint 15 országban működik, és több ezer elosztóközponttal és fiókteleppel rendelkezik. A Genuine Parts Company jelentős szereplő az autóipari és az ipari szektorban, tevékenysége kiterjed a nagy- és kiskereskedelmi forgalmazásra egyaránt.
A vállalat a Fortune 500-as listáján szerepel. Idén áprilisban, a negyedéves eredményei után a vállalat jelentős árfolyam-emelkedése miatt a teljes index első számú növekedési vállalatává vált egy adott napon (2024. 4. 18.).
Menedzsment
William P. Stengel - vezérigazgató
William 2019-ben csatlakozott a vállalathoz ügyvezető alelnökként és fejlesztési vezérigazgatóként, közel két évtizedes jelentős vezetői és szakmai tapasztalattal.
2021-ben előléptették, hogy a Társaság történetében mindössze a nyolcadik elnökként szolgáljon. Szerepe 2023-ban elnökké és operatív vezérigazgatóvá bővült.
A GPC-hez való csatlakozása előtt különböző vezetői pozíciókat töltött be a HD Supply-nál, többek között a HD Supply Facilities Maintenance elnök-vezérigazgatójaként, valamint a The Home Depot-nál és különböző befektetési banki pozíciókban.
Ha többet szeretne megtudni magáról a vezérigazgatóról, akkor tekintse meg a személyes Linkedin profilját, ahol aktívan tevékenykedik és megosztja a vállalat sikereit. Ott található a teljes iskolai és munkatörténete is.
A vállalat ágazata/szakosodása
Autóalkatrészek: A $GPC a személygépkocsik, teherautók és egyéb közlekedési eszközök alkatrészeinek egyik fő beszállítója. A NAPA Auto Parts márkanév alatt olyan termékek széles választékát kínálja, mint például fékrendszerek, szűrők, akkumulátorok, olajok, gyújtógyertyák és egyéb, a járművek karbantartásához és javításához szükséges alkatrészek.
Ipari alkatrészek: A Motion Industries üzletágán keresztül a vállalat ipari alkatrészek és szerszámok forgalmazására összpontosít. Ide tartoznak a csapágyak, hidraulikus rendszerek, elektromos motorok, szállítószalagok, tömítések és egyéb, a gyártási és ipari műveletekhez elengedhetetlen berendezések.
Elektromos és elektronikus alkatrészek: A vállalat elektromos és elektronikus alkatrészeket is forgalmaz, amelyeket az autóiparban és az iparban használnak. Ide tartoznak a kábelkötegek, elektromos csatlakozók és különböző érzékelők.
Karbantartás és javítás: Az alkatrészforgalmazáson kívül a$GPC+0.6% karbantartási és javítási támogatást is nyújt az autóipari és ipari ágazatok számára. Szolgáltatásokat kínál szerelők, ipari technikusok és karbantartó szakemberek számára.
Speciális és műszaki termékek: A Genuine Parts speciális termékeket is kínál, amelyeket speciális műszaki alkalmazásokhoz terveztek. Ide tartoznak a repülőgépipar, az energiaipar és más iparágak számára készült alkatrészek, ahol rendkívül tartós és technikailag fejlett alkatrészekre van szükség, mint például speciális kenőanyagok, szűrőrendszerek vagy elektromos és mechanikai rendszerek védőfelszerelései.
A vállalat jövedelmezősége és készpénzállománya
A vállalat jelenlegi piaci kapitalizációja 18,91 milliárd dollár. Bár ez a 2020 előtti$GPC+0.6%részvényárfolyamhoz képest magas érték , a csúcsértéktől is meglehetősen messze van. A vállalat eddigi legmagasabb értéke 2022-ben volt. Akkor még 37,7%-kal magasabb volt a részvényenkénti árfolyam, mint ma.
Jelenleg több mint 60 000 ember dolgozik a vállalatnál világszerte. Ez tehát egy nagyon nagyvállalat, amely nevet szerzett magának a piacon. A vállalat adóssága jelenleg 5,2 milliárd dollár, a menedzsmentnek 555,3 millió dollár készpénze van.
Ha megnézzük a részvényfelosztást, akkor azt találjuk, hogy mindössze 515 000 részvény van magántulajdonban, ami a valaha kibocsátott részvények 0,37-ének felel meg. A fennmaradó 138,8 millió részvényt a piacon osztják szét a befektetők között.
A vállalat bevétele 2019-ben 17,52 milliárd dollár volt. A működési árrés ekkor 3,6%-os volt. Így a nettó nyereség abban az évben 630 millió dollár volt. A következő évben, amikor járványok és zárlatok sújtották a világot, a vállalat nyereségessége 1,18%-ra esett vissza. A 16,54 milliárd dollárra csökkent bevételből a nettó nyereség 194,83 millió dollár volt. Az elmúlt három évben azonban a vállalat ismét jól teljesített. A 2020 óta eltelt valamennyi évben növelni tudta bevételeit és nyereségességét. Ez természetesen a nettó nyereség növekedésével is együtt jár. Ez 2022-re 1,18 milliárd dollárra emelkedett. Tavaly már 1,32 milliárd dollár volt. A bevétel tavaly 23,09 milliárd dollár volt, a haszonkulcs pedig 5,7%.
A vállalat tavaly 15,25 milliárd dollárt keresett az Egyesült Államokban. Ez a szám a vállalat teljes bevételének 66,03%-ának felel meg 2023-ban. Tehát egyértelmű, hogy az USA még mindig az első számú prioritása $GPC+0.6%számára .+0.6% Európa a második helyen áll a bevétel nagyságát tekintve 3 milliárd dollárral és 610 millió dollárral. Ezt követte Ausztrália 2 millió 15 milliárd dollárral és Kanada 2,01 milliárd dollárral. Az utolsó 70 millió dolláros bevétellel Mexikó következett.
Az autóipar a vállalat legnagyobb üzletága, a bevételük 61,7%-át teszi ki. A fennmaradó 38,2% az egyéb üzletágakból származik. Ezek főként az ipari üzletágak.
Az egy részvényre jutó nyereség 2017-ben 4,64 dollár volt. Ezzel a számmal a vállalatnak sikerült 0,1%-kal felülmúlnia a piaci konszenzust. A vállalat azóta is folyamatosan remek eredményeket produkál, így továbbra is felülmúlja a piaci becsléseket. Az elmúlt 7 évben mindig a zöld tartományban volt. Az EPS 2019-re elérte az 5,69 dollárt. 2020-ban 5,27 dollárra esett vissza, de még így is megverte a becsléseket. Az elmúlt három évben az értékük csak emelkedett. Az egy részvényre jutó nyereség 2022-ben 8,34 dollár, tavaly pedig 9,33 dollár volt. A cég 2026-ra várhatóan 10 dollár fölé kerül, 10,86 dolláros EPS-szel.
A bevételek esetében nagyon hasonló növekedési sztorit láthatunk. A 2017-es évben a bevétel 16,31 milliárd dollár volt. Ez a bevételi adat 0,64%-kal meghaladta a piaci konszenzust. A bevételek esetében azonban a vállalat már nem tudta fenntartani a hibátlan pályát. A bevételek 2020-ban 16,54 millió dollárra csökkentek, köszönhetően a 2019-es 19,39 millió dolláros csökkenésnek. A piac 2,17%-kal magasabb értéket várt erre az évre. Az egy részvényre jutó eredményhez hasonlóan az elmúlt három évben az árbevétel is emelkedett. A bevétel 2022-ben 22,1 milliárd dollár, 2023-ban pedig 23,09 milliárd dollár volt. A jelenlegi kilátások eredményeként a $GPC+0.6%bevételei várhatóan tovább emelkednek. Várhatóan 2026-ra elérik a 25,6 milliárd dollárt.
A teljes bevétel tehát egyre magasabbra és magasabbra mozog. De mi a helyzet a bevételek megoszlásával a vállalat két fő ágazata szerint. Mindkettő jól teljesít? A vállalat fő összetevője, az autóipar 2017-ben 8,66%-os bevételthozott a $GPC-nek+0.6%. 2019-re ez a szám 10,99 milliárd dollárra emelkedett. 2020-ban csökken, de csak nagyon kis mértékben, 10,86 milliárd dollárra. Tavaly a vállalat legnagyobb szektorának bevétele 14,25 milliárd dollár volt.
Az ipari részleg 2017-ben 4,97 milliárd dollár bevételt hozott a vállalatnak. A 2020-as év kivételével minden évben növekedett. Ez 2023-ra 8,84 milliárd dollárra mozdította el.
Működési költségek
A vállalat történelmileg nagyon szorosan figyelte a kiadásait. A 2010-es évben "csak" 200 millió dollárt költött negyedévente. Ez a szám a következő években nőtt, de nem forradalmi módon. A 2013-as évre 10%-kal, 220 millió dollárra emelkedett. Az akkori legmagasabb pontján a negyedéves kiadások 2014-ben voltak. Abban az évben a kiadások egy negyedévre vetítve 310 millió dollárt tettek ki. Ebből az összegből a vezetőség megszorításokhoz folyamodott. Ez nagyon lassan történt, és a 2016 és 2018 közötti növekedés kivételével 2020-ig tartott, amikor elérte a mélypontját. Ettől kezdve a kiadások 2023-ig emelkedtek. Egy negyedévben, 2022-ben elérték a félmilliárd dollárt. Az idei második negyedévre a növekvő bevétellel rendelkező vállalat "csak" 398 millió dollárt fizetett.
Osztalék
A Genuine Parts Company az osztalékáról ismert, amelyet 1977 óta fizet. Így az osztalék arisztokraták közé tartozik. A részvényesek először 3 centes kifizetést kaptak. Az osztalék kezdete óta a kifizetést negyedévente osztják szét a részvényesek között. Ez akkoriban nem minden vállalatnál volt szokás. 2020-ig a vállalat összesen öt részvényfelosztáson ment keresztül. Ezekkel az osztalék névértéke csökkent. A 2000-es évben a részvényenkénti negyedéves kifizetés 0,275 dollár volt.
Azóta az osztalék csak nőtt, mivel azóta nem volt osztás. A negyedéves kifizetés megmaradt. Jelenleg a részvénytulajdonosok negyedévente 1 dollár osztalékot várhatnak a $GPC+0.6%birtokában lévő részvényenként . Az éves osztalékhozam 2,95%.
Értékelés/összehasonlítás a versenytársakkal
A vállalat P/E mutatója 2010-ben 9,9 volt. A következő öt évben azonban csak nagyon lassan nőtt az értéke. Az egy részvényre jutó eredmény és maga a részvényárfolyam folyamatos növekedésének köszönhetően nem voltak éles ingadozások. A P/E arány 2015-ben 15 pont volt. De 2019-re az értéke 22,12 pontra emelkedett. Valójában az EPS 2018 közepén kisebb csökkenést tapasztalt. 2020-ban azonban jelentős csökkenés következett be, így a P/E alig 300 pont alá csökkent. De nem sokáig maradt ott, és azonnal 20-ra esett vissza. Azóta a vállalat egyre sikeresebb. Az EPS és az árbevétel emelkedik, így a P/E arány lassan egyre alacsonyabb. Jelenleg 15,81.
Riválisok
AutoZone, Inc. $AZO-0.1%: Az AutoZone több ezer üzletet üzemeltet nemcsak az Egyesült Államokban, hanem Mexikóban, Brazíliában és más latin-amerikai országokban is. Termékkínálatukban motorok, akkumulátorok, fékek, szűrők, olajok, ablaktörlők és különböző autóipari kiegészítők cserealkatrészei szerepelnek. A vállalat ingyenes szolgáltatásokat is kínál, mint például akkumulátor- és generátor-diagnosztikát, ablaktörlőcserét és motorkódvizsgálatot. A vállalatot régóta az amerikai Fortune 500-as lista élén álló vállalatok között tartják számon.
CarParts.com, Inc. $PRTS-2.1%: A vállalat arra összpontosít, hogy megfizethető, minőségi autóalkatrészeket kínáljon e-kereskedelmi modellje révén, amely lehetővé teszi az ügyfelek számára az alkatrészek kényelmes online rendelését. A vállalat széles termékpalettát kínál, többek között karosszériaelemeket, lámpákat, motorokat, fékeket, felfüggesztést, kipufogórendszereket és belső tartozékokat. A vállalat mind a barkácsoló (DIY) járműtulajdonosokat, mind a professzionális szerelőket kiszolgálja. Fejlett logisztikai rendszerekkel és hatékony készletgazdálkodással képes gyorsan szállítani az Egyesült Államok egész területén.
LKQ Corporation $LKQ-0.2%: Az LKQ az alkatrészek széles választékának értékesítésére összpontosít, beleértve az eredeti felszereléseket, az utángyártott cserealkatrészeket, az újrahasznosított alkatrészeket és a felújított alkatrészeket. Az LKQ egyik fő erőssége a világszerte található elosztóközpontok kiterjedt hálózata, amely lehetővé teszi az autóalkatrészek gyors és hatékony szállítását. A vállalat nemcsak az Egyesült Államokban, hanem Európában, Latin-Amerikában és más régiókban is működik, így az autóiparban globális vezető szerepet tölt be. Az LKQ Corporation számos leányvállalattal rendelkezik, mint például a Keystone Automotive és az Euro Car Parts, amelyek segítségével különböző piacokra terjeszkedhet.
Kék - $GPC+0.6%, narancssárga - $PRTS-2.1%, zöld - $AZO-0.1%, fekete - $LKQ-0.2%
Ha ezeket a vállalatokat grafikononként összehasonlítjuk, ránézésre is észrevehetjük, hogy a $PRTS-2.1% tette a legtöbbet 2020 óta. Ez elsősorban a piaci kapitalizációjával függ össze, amely a ma összehasonlított vállalatok közül könnyen a legalacsonyabb. Valójában mindössze 52 millió dollár. Ez magyarázza a hatalmas növekedést, de az árfolyamának csökkenését is. A végső összesítésben azonban az utolsó helyen végzett, 44,44%-os veszteséggel az elmúlt 4 év és 8 hónap alatt. Ezzel szemben a $AZO-0.1% állt a legjobban , 2020 óta 165%-os eddigi felértékelődéssel. A $GPC+0.6% és a $LKQ-0.2% vállalatok 26%-os, illetve 8%-os emelkedést értek el.
Jövőbeli tervek
Digitalizáció és technológiai innováció: A GPC további beruházásokat tervez a digitalizációba és a technológiai fejlesztésbe, amelyek javítják a forgalmazási és üzleti folyamatokat. A vállalat szeretné megerősíteni online jelenlétét és e-kereskedelmi platformjait, hogy az ügyfeleknek hatékony és felhasználóbarát környezetet biztosítson az alkatrészvásárláshoz. Ez magában foglalja a készletgazdálkodás, a rendelés és a szállítás nyomon követésére szolgáló digitális eszközök fejlesztését.
Terjeszkedés a nemzetközi piacokon: Bár a GPC már a világ számos országában működik, a vállalat folytatni kívánja globális hatókörének bővítését. Ez magában foglalja az új ázsiai, latin-amerikai és európai piacokra való belépést, ahol lehetőséget lát a növekedésre és a piaci részesedés növelésére. A cél az, hogy megerősítse nemzetközi értékesítési hálózatait, és ezeken a piacokon minőségi termékeket és szolgáltatásokat kínáljon ügyfeleinek.
Az ügyfélszolgálat és a logisztika javítása: Az ügyfélélmény javítására irányuló stratégiája részeként a GPC meg kívánja erősíteni értékesítési képességeit és optimalizálni kívánja a logisztikát. Ez magában foglalja az új raktárakba való beruházást, a jobb készletgazdálkodást és az ellátási lánc racionalizálását, hogy gyorsabb és pontosabb szállítást biztosítson az ügyfelek számára.
Stratégiai felvásárlások: A GPC azt tervezi, hogy a felvásárlásokat továbbra is a növekedése egyik fő stratégiájaként alkalmazza. A vállalat aktívan keresi majd a lehetőségeket kisebb vállalkozások felvásárlására az autóipari és ipari szektorban, ami lehetővé teszi számára, hogy bővítse termékkínálatát és földrajzi jelenlétét. A vállalat legutóbbi akvizícióját 2024. május 1-jén jelentette be, amely a Motor Parts & Equipment Corporation volt.
Kilátások
Mióta a vállalat 2022-ben elérte a 188 dolláros részvényenkénti árfolyamot, ami új történelmi csúcsot jelentett, a részvények csak esnek. Jelenleg 29,33%-kal van távolabb az említett csúcstól. A június 23-án bejelentett legutóbbi eredmények a következő 5 napban valóban feljebb vitték a részvényt, de most már minden növekedés megvan. Sem az egy részvényre jutó eredmény, sem az értékesítés nem tudta felülmúlni a becsléseket. De a részvény most a méltányos ár alatt kereskedik ennek a csökkenésnek köszönhetően. Ez 176 dolláron áll részvényenként a Bulios Fair Price Index szerint. Tehát a vállalatnak ezen a mérőszámon mérve akár 29,7%-os növekedésre is van lehetősége. De vajon a Wall Street elemzőinek becslései megfelelnek ennek?
A megkérdezett 16 elemző közül 4 azonnal megvenné a részvényt. A következő 12 hónapra vonatkozó becsléseik pozitívak. A legoptimistábbak szerint az árfolyam akár 24,5%-kal is emelkedhet. Ha ez bekövetkezne, akkor egy részvény 165 dollárért kerülne a piacra. A többi 12 elemző egyetért abban, hogy egyelőre tartanák a vállalatot. Így egyikük sem adná el. Van ez a vállalat a portfóliójában?
A befektetés kockázatos lehet, ha könnyelműen közelítjük meg. A Bulios nem ismeri az Ön pénzügyi helyzetét, ezért semmilyen esetben nem ad konkrét tanácsokat és tippeket. A részvényválasztás, a stratégia és a portfólióépítés egyéni ügy, ezért mindig képezze magát, és végezze el saját részletes elemzését, mielőtt megvásárolna egy adott részvényt.