Ez a 3 média részvény a lehető legjobb vételnek számít 50%-os esés után

Spekulálhatunk azon, hogy a médiavállalatok részvényeit méltánytalanul bünteti-e a brutális zuhanás. Akár az Ön véleménye az egyik, akár a másik irányba mutat, meg kell jegyezni, hogy az 50-70%-os csökkenés potenciális lehetőségeket teremt ezeknek a részvényeknek. Kihasználja ezeket a visszaeséseket, vagy sokkal rosszabb piaci forgatókönyvre számít?

Az említett részvények valamelyikébe fektet be?

• A médiavállalatok részvényei a közelmúltban nagy nyomásnak voltak kitéve, annak ellenére, hogy mindenütt erős tendenciák mutatkoztak.
• A Disney $DIS nemrégiben vegyes eredményekről számolt be, de a streaming terén erősnek bizonyult.
• A Warner Bros Discovery $WBD , az AT&T nemrégiben létrehozott leányvállalata, az elmúlt negyedévben tapasztalt szilárd növekedés ellenére nem látott javulást.
• Végül a Netflix $NFLX, amelynek aggasztó eredményei egy ideje már lefelé húzzák az árfolyamot.

A médiavállalatok részvényeit véleményem szerint igazságtalanul büntették. A világjárványnak köszönhetően hatalmas keresletnövekedést tapasztaltak. Más szóval, a Covid-19-járvány az embereket az otthonukba terelte, ahol a streaming videók mennyisége ennek következtében az egekbe szökött. Ironikus módon azonban valószínűleg éppen ez a "Covid-boost" az oka annak, hogy ezek a részvények most nyomás alatt vannak, annak ellenére, hogy ezek a platformok továbbra is virágoznak (legalábbis a legtöbb esetben).

Disney $DIS

A jelenlegi veszteség 48%-os az ATH-hoz képest.

A Disney nemrég vegyes negyedéves eredményekről számolt be, amelyek elmaradtak a nyereség- és bevételi várakozásoktól. Mégis volt néhány pozitívum. Először is, a Parks and Experiences üzletág a vártnál jobban teljesített, mivel a legutóbbi negyedévben az eladások felülmúlták az elemzői várakozásokat.

De mi köze ennek a médiához?

Bár a Disney parkok üzletága jól megy, ami arra utal, hogy a fogyasztók kint vannak és "visszatérnek a normális kerékvágásba", a streaming platformjai felpörögnek.

Az elmúlt negyedévben 7,9 millió új előfizetővel bővült a Disney+ szolgáltatása, ami messze felülmúlta a 2 millióra becsült értéket. Jelenleg több mint 137,7 millió előfizetővel büszkélkedhet. Más platformokkal, például a Hulu és az ESPN+ szolgáltatásokkal együtt az előfizetők száma meghaladja a 200 milliót.

Ez egy olyan streaming- és médiaóriás, amelyet nem szabad figyelmen kívül hagyni. A Disney részvényei a közelmúltban nagyjából 48%-kal estek az eddigi csúcsukhoz képest, ami remek "eladási árat" biztosít a befektetőknek a részvények felhalmozásának megkezdéséhez.

• Már jó ideje a $DIS-be fektettem be. A pozíció jelenleg veszteséges, de ez nem változtatja meg a stratégiámat és a jövőre vonatkozó elvárásaimat.

Warner Bros. Felfedezés (WBD)

Meg fogja-e a vállalat teljesíteni a következő egy évben a várakozásait?

A Warner Bros Discovery egy kicsit egyedibb, mivel csak a múlt hónapban vált ki az AT&T-ből. Az AT&T részvényesei régóta várt lépést tettek az értékteremtés reményében, mivel sokan úgy vélték, hogy a vállalat streaming eszközei alulértékeltek.

Más streaming cégekkel összehasonlítva úgy tűnik, hogy ez a helyzet, de a piac nem díjazza a tranzakciót. Az április 4-i leválasztás óta a WBD részvényei 27,50 dolláros csúcsot és 16,51 dolláros mélypontot értek el. Tehát a csökkenés valójában közelebb van a 40%-hoz, mint az 50%-hoz.

A legutóbbi negyedévben a vállalat HBO és HBO Max egységei 3 millió előfizetővel bővültek, így a teljes előfizetői szám 76,8 millióra nőtt. Ez 12,8 millió előfizetővel több, mint egy évvel korábban.

A vállalat becslései szerint idén 45 milliárd dollár feletti, jövőre pedig 50 milliárd dollár feletti bevételt ér el. Míg az elemzők idén mindössze 64 centes részvényenkénti nyereséget várnak, addig a jövő évi becslések szerint 1,90 dolláros részvényenkénti eredményt várnak. Ebben az esetben ez a részvény 2023-ban kevesebb, mint tízszeres nyereséggel kereskedik. Ez a forgatókönyvben szereplő eszközöket tekintve átkozottul olcsó.

Netflix $NFLX

Nem fogok hazudni, de a vezetőség laza megközelítése az előfizetők lemorzsolódásával kapcsolatban annyira megijeszt, hogy nem vagyok hajlandó pozíciót nyitni itt még egy ilyen masszív csökkenés után sem.

A Netflix minden bizonnyal a legvitatottabb név ezen a listán. Annak ellenére, hogy novemberben 700,99 dolláros 52 hetes csúcsot ért el, a részvény jelenleg 73,5%-kal csökkent. A legutóbbi mélyponton a Netflix részvényei 77%-kal estek.

Ez egy lenyűgöző esés, hiszen alig hat hónappal ezelőtt ez a részvény még fantasztikusan nézett ki. A Netflixnek azonban számos akadálya van. Nem olyan alacsony az értékelése, és a klasszikus filmek "katalógusa" sem olyan mély, mint az HBO-é. Még a Disney méreteit sem éri el, más streaming platformok és különböző vállalkozások mellett. Ehelyett saját tartalmakat kell előállítania vagy beszereznie, ami manapság egyre költségesebbé válik.

Ami viszont van, az a nagyjából 222 millió előfizető és a streaming videók koronája. Ha úgy gondolja, hogy a vállalat korlátozni fogja a jelszómegosztást, reklámot ad hozzá, vagy más módon oldja meg a problémáit, akkor a Netflixnél rosszabb média részvényeket is lehet venni, mivel a Netflix a csúcsok óta 70-80%-ot veszített az értékéből.

Amíg azonban nem látok egy konkrét tervet vagy a Netflix egészének átszervezését, addig nem vagyok hajlandó egy fillért sem tenni ide (ez pusztán az én véleményem, amit tartok). Felhasználói szempontból az $NFLX nem nyűgözött le a legjobb sorozatok és filmek rendszeres kínálatával. Ezért nem csodálkozom, hogy az előfizetők száma hullámvasút, ahol ha jön egy régóta várt film/sorozat, mindenki előfizet a Netflix szolgáltatásaira, de miután újra megnézte, mindenki felfüggeszti a tagságát.

• Van itt olyan befektető, aki már kihasználja a mélypontokat?
• Még jobb árakat várnak ezektől a cégektől?

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.