Változó befektetési trendek: miért bízzunk a Nike-ban és a Skechersben a Lululemon helyett?

Történelmileg a befektetők mindig a fogyasztási cikkek szektorára tettek, amikor a Federal Reserve (Fed) csökkentette a kamatlábakat. A kamatcsökkentések általában olcsóbbá teszik a finanszírozást és ösztönzik a fogyasztói kiadásokat. Ezúttal azonban más a helyzet - a fogyasztók nincsenek olyan jó formában, mint korábban, ami a szektor egyes részvényeiből történő pénzkiáramláshoz vezetett.

A gyengülő belföldi kereslet hatása a kiskereskedelmi részvényekre

A kiskereskedelmi ágazat részvényei, amelyek nagymértékben függnek a belföldi kereslettől és a fogyasztói trendektől, a gazdasági környezet változása miatt kihívásokkal néznek szembe. Az egyik ilyen vállalat a Lululemon Athletica Inc $LULU, amelyre negatívan hatottak a közelmúltbeli árfolyammozgások és elemzői leminősítések.

A befektetők igyekeznek elkerülni a hazai kereslet csökkenésével járó kockázatokat, ezért a nemzetközi piacokon nagyobb kitettséggel rendelkező vállalatok felé fordulnak.

Erős nemzetközi márkák: Nike és Skechers

Az olyan nemzetközi márkák, mint a Nike Inc. $NKE, a különböző piacokon és gazdasági ciklusokban való jelenlétüknek köszönhetően pénzügyi teljesítményük szélesebb körű diverzifikációjára támaszkodhatnak. A Skechers Inc. $SKX hasonlóan erős pozícióval rendelkezik, mivel eladásainak több mint egyharmada az európai piacokról származik. A befektetőknek meg kell érteniük, hogy az amerikai piac miért csökkenti a fogyasztói keresletet, mielőtt döntenének e vállalatok között.

A fogyasztói bizalom csökkenésének fő mozgatórugói

A fogyasztói bizalom csökkenése több tényezőre vezethető vissza, többek között a növekvő munkanélküliségre, az olyan alapvető szegmensek inflációjára, mint a lakhatás, az élelmiszerek és a biztosítások. A jövedelemnövekedés és az infláció közötti eltérés jelentős hatást gyakorol a pénzügyi piacra, ami a hitelkártya-csődök és a növekvő autó-visszavásárlások számának emelkedésében mutatkozik meg, amelyek éves szinten 23%-kal nőttek.

Ez a helyzet a személyes megtakarítások csökkenését okozta, ami azt jelenti, hogy az olyan tételek, mint a ruházati cikkek és egyéb áruk lesznek az első tételek, amelyeket a fogyasztók csökkenteni fognak a költségvetésükben. Ez nyomást gyakorol a hazai kereslettől függő vállalatokra, mint például a Lululemon.

Lululemon: Miért süllyednek a részvények

A Lululemon népszerű befektetés volt a világjárvány óta, amikor a Fed történelmi mélypontra csökkentette a kamatokat. Ez a helyzet akkoriban pozitív kilátásokat hozott a vállalat számára. A mai kamatcsökkentés azonban egy olyan időszakban történik, amikor a fogyasztói kereslet gyengül, ami valószínűleg nem fogja ugyanazt a pozitív hatást hozni, mint néhány évvel ezelőtt.

Elemzők, köztük a Raymond James, a Citigroup és a Deutsche Bank elemzői a közelmúltban csökkentették a Lululemon részvények célárát, tükrözve a Wall Street hangulatának romlását. A vállalat részvényei esetében a short pozíciók is 10,8%-kal nőttek az elmúlt hónapban, ami a medvés hangulat jele. A Lululemon részvények jelenleg az 52 hetes csúcsuk 50%-án kereskednek, ami mély medvepiacra utal.

Miért jobb választás a Nike és a Skechers

A Lululemonnal ellentétben a Nike és a Skechers sokkal nagyobb nemzetközi jelenléttel rendelkezik, ami lehetővé teszi számukra, hogy elkerüljék az amerikai fogyasztói piac jelentős zsugorodását. A prominens befektető, Bill Ackman nemrégiben kihasználta a Nike részvényeinek csökkenését, és nagy részesedést vásárolt a vállalatban, jelezve, hogy milyen értéket lát a Nike-ban, annak ellenére, hogy mindkét vállalat hasonló kihívásokkal néz szembe.

A Nike részvényeinek árfolyama jelenleg az 52 hetes csúcs 72%-án áll, ami lényegesen jobb, mint a Lululemoné. Hasonlóképpen, a Skechers is emelkedő lendületben van, részvénye az egyéves csúcs 92%-án áll. A Bank of America nemrég 81 dollárra emelte a Skechers részvényenkénti célárát, ami a jelenlegi értékhez képest 17%-os potenciális emelkedést jelent.

Ezen okok miatt a befektetőknek a Nike-t és a Skechers-t jobb befektetési lehetőségként kellene figyelembe venniük a gyengülő fogyasztói bizalom idején. Ezek a vállalatok nemcsak jobb kilátásokkal rendelkeznek a nemzetközi piacokon, hanem erősebb pénzügyi stabilitást is mutatnak a Lululemonhoz képest, amely túlzottan függ a hazai kereslettől.

Jogi nyilatkozat: A Bulioson sok inspirációt találhat, de a részvények kiválasztása és a portfólió felépítése csak Önön múlik, ezért mindig végezzen saját alapos elemzést.

Forrás: Bulibulista.hu TheMotleyFool