Fegyverkezzünk fel türelemmel, szükségünk lesz rá. Tudjuk, hogy egy medvepiac általában meddig tart, és ez nem szép.
A Fed 0,75%-kal emelte a kamatlábakat, és ugyanazon a napon a piacok paradox módon pozitívan reagáltak és nyertek valamit. Ma azonban egészen más a helyzet, az S&P 500 index például több mint 3,5%-ot, a Dow Jones Industrial Average pedig 2,7%-ot esett. Ez a piacokat még mélyebb medvepiacba taszítja, és minden befektető arra kíváncsi, meddig fog ez tartani. Egy pillantás a múltba talán támpontot adhat.
Történelmi ablak
Soha nem fogjuk előre tudni, hogy pontosan mikor következik be egy medvepiac vagy korrekció, pontosan meddig fog tartani, és pontosan mennyit fognak esni az indexek. Sok esetben lehetetlen megjósolni, hogy milyen katalizátor fogja kiváltani az összeomlást vagy korrekciót, mielőtt az bekövetkezne.
Ugyanakkor rengeteg adat áll rendelkezésünkre, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy megalapozott becsléseket tegyenek arra vonatkozóan, hogy milyen hosszú vagy milyen erős lehet a Dow Jones, az S&P 500 vagy a Nasdaq Composite csökkenése. E célból a Yardeni Research által összefoglalt, az S&P 500 index korrekcióira és medvepiacaira vonatkozó adatokhoz fordulok.
1950 eleje óta az S&P 500 indexben 11 medvepiaci visszaesés volt. A medvepiaci visszaesés 20%-os vagy annál nagyobb csökkenésnek minősül. Ez azt jelenti, hogy az 1990-es 19,9%-os és a 2018 negyedik negyedévi 19,8%-os visszaesés nem más, mint éles korrekció. A jelenlegi medvepiac kivételével - mivel nem tudjuk, meddig fog tartani - az előző 10 medvepiacnak mennyi időbe telt, amíg megtalálta a mélypontját:
- 1957: 99 naptári nap
- 1962: 174 naptári nap
- 1966: 240 naptári nap
- 1968-1970: 543 naptári nap
- 1973-1974: 630 naptári nap
- 1980-1982: 622 naptári nap
- 1987: 101 naptári nap
- 2000-2002: 929 naptári nap
- 2007-2009: 517 naptári nap
- 2020: 33 naptári nap
Ez összesen 3888 naptári napot jelent az elmúlt 72 és fél év medvepiacán. Egy átlagos medvepiac átlagosan 388,8 naptári napot, azaz körülbelül egy évet és három hetet vett igénybe, hogy elérje a mélypontját. Az átlagot természetesen nagyban befolyásolja a 2000 és 2002 közötti dot com buborék.
A modern medvepiacok előnyöket és hátrányokat is kínálnak a befektetőknek.
Bár nincs két egyforma medvepiac, a korábbi, több mint 20%-os visszaesések meglehetősen megbízható iránymutatást adnak arról, hogy mire számíthatnak a befektetők, amikor az S&P 500 index éles visszaesésbe kerül.
Ha van valami jó hír, akkor az az, hogy a medvepiacok gyakorisága az elmúlt évtizedekben érezhetően csökkent. Az 1980-as évek közepe előtt a számítógépek nem voltak annyira elterjedtek a Wall Streeten, mint manapság. Széles körű automatizálás nélkül a kereskedési adatok továbbítása, sőt még a Wall Streetről érkező hírek terjesztése is sokáig tartott. Ez lehetővé tette a pletykák és a spekuláció fennmaradását, ami mindössze 25 év alatt (1957-1982) hat medvepiachoz járult hozzá.
Összehasonlításképpen, 1987 vége óta csak négy medvepiac volt (beleértve a jelenlegi visszaesést is). A modern korszak medvepiacai azonban általában hosszabb ideig tartanak, ha bekövetkeznek. A dotcom-buborék például közel 300 naptári nappal tovább tartott, mint bármely más kétszámjegyű csökkenés 1950 óta, mielőtt elérte volna a mélypontját. A nagy recesszió medvepiaca, amely 517 naptári napig tartott, 1982 óta a leghosszabb visszaesés volt, a dotcom-buborékot nem számítva.
Ha ezeket az adatokat útitervként használjuk, akkor azt sugallják, hogy a jelenlegi medvepiac a történelmi átlagnál tovább tarthat. De ez azt is sugallja, hogy hosszú bikapiac következhet.
Három módszer a medvepiaci befektetés sikeréhez
Bár a nagy visszaesések és a rövid távú nagy, nem realizált veszteségek megviselhetik a befektetők lelkivilágát, fontos megjegyezni, hogy a történelem során minden összeomlást, korrekciót és medvepiacot végül egy bikarally siklatott ki. Ez eltarthat egy ideig, de azok a türelmes befektetők, akik ebben a medvepiaci helyzetben vásárolnak, valószínűleg meg fogják nyerni a jutalmukat.
Medvepiaci befektetések esetén ez a három stratégia csökkentheti a lefelé irányuló kockázatot, és növelheti a hosszú távú hozamlehetőséget:
Először is, használja ki a dca előnyeit. Ez egy egyszerű, de nagyon hatékony stratégia, amely hosszú távú befektetés esetén maximalizálja a portfólió teljesítményét.
Másodszor, összpontosítson az osztalékrészvényekre. Az osztalékot fizető vállalatok szinte mindig nyereségesek és időtállóak, ami azt jelenti, hogy már túl vannak recessziókon és/vagy jelentős piaci visszaeséseken.
A harmadik stratégia, amely segíthet a medvepiacon való boldogulásban, a defenzív részvények vagy olyan vállalatok vásárlása, amelyek olyan iparágban működnek, ahol alapvető szükséglet van. Az áramot, vizet vagy hulladékgazdálkodást szolgáltató vállalatok olyan alapvető szükségleteket kielégítő szolgáltatások, amelyeket a Wall Street volatilitása nem befolyásolhat működési alapon.
Jogi nyilatkozat: Sean Williams szövege által inspirálva, ez nem befektetési ajánlás. Nem vagyok profi befektető.