5 Warren Buffett részvény, amelyekben növelem a pozíciómat, és soha nem fogom eladni.

1965 óta, amikor Warren Buffett a Berkshire Hathaway vezérigazgatója lett, mesterként tartják számon abban, hogyan kell pénzt keresni, és hogyan kell kiválasztani a befektetésre érdemes vállalatokat. Ebben a cikkben 5 olyan vállalatot bontunk le, amelyeknek maga BUffett a tulajdonosa, és amelyekben én személyesen növelem a pozíciómat.

Bár még az omahai orákulum sem tévedhetetlen, és a Berkshire ritkán mutatott gyengébb éveket, a teljesítménye valóban hihetetlen, és számos befektető számára inspirációt jelent.

Johnson & Johnson $JNJ

A Johnson & Johnson leányvállalataival együtt világszerte számos egészségügyi terméket kutat, fejleszt, gyárt és értékesít.

https://twitter.com/JNJNews/status/1534521701316403201

A J&J-vel kapcsolatban talán az a legkiemelkedőbb tény, hogy a Standard & Poor's két olyan tőzsdén jegyzett vállalat egyike, amely a nagyon kívánatos AAA hitelminősítéssel rendelkezik. Hogy ezt némi kontextusba helyezzük, az S&P jobban bízik abban, hogy a Johnson & Johnson kiszolgálja és visszafizeti fennálló adósságát, mint abban, hogy az amerikai szövetségi kormány (amely csak AA hitelminősítésű) kiszolgálja adósságát. Ez sokat elárul a J&J működési modelljének minőségéről és hosszú élettartamáról.

• A Johnson & Johnson egy rendkívül defenzív részvény. Ennek oka, hogy a vényköteles gyógyszerek, orvostechnikai eszközök és orvosi szolgáltatások iránti kereslet minden gazdasági környezetben nagyon stabil.
• Ez segítette a J&J-t abban, hogy több mint három évtizeden keresztül minden évben növelje korrigált üzemi eredményét.

A J&J támaszkodhat az orvosi eszközök mamutszegmensére, amely tökéletesen alkalmasnak tűnik arra, hogy idővel növekedjen.

A J&J 60 egymást követő évben növelte éves alapfizetését, és ha a biztonságról és stabilitásról van szó, a Johnson & Johnson minden szempontból megfelel.

U.S. Bancorp $USB

Az olyan banki részvények, mint a U.S. Bancorp, ciklikusak, ami azt jelenti, hogy az amerikai/globális gazdasággal együtt fejlődnek. A recesszió idején nem ritka, hogy a bankoknál megnő a nem teljesítő hitelek száma.

Nem szabad azonban elfelejteni, hogy a gazdasági bővülés időszakai aránytalanul hosszabb ideig tartanak, mint a recessziók. A jellemzően több negyedévig tartó visszaesés átvészelése után a U.S. Bancorp gyakran évekig tartó gazdasági fellendülést és az ehhez kapcsolódó hitel- és betétállomány növekedést tapasztal.

https://www.youtube.com/watch?v=Tc1fMKRhYWA

• Véleményem szerint azonban a U.S. Bancorp legjobb aspektusa a digitalizáció. Február 28-án az ügyfelek 81%-a aktívan bankolt online vagy mobilalkalmazáson keresztül.
• Az összes hitelértékesítés 65%-át digitálisan bonyolították le, ami 20 százalékpontos növekedést jelent 2020 elejéhez képest.

Mivel a bankok számára jelentősen olcsóbbak a digitális kerülőutak, ezek a digitalizálási erőfeszítések hozzájárulnak ahhoz, hogy a U.S. Bancorp működése még hatékonyabbá váljon.

Visa és Mastercard $V és $MA

Ezek a vállalatok profitáltak leginkább a recessziónál lényegesen hosszabb ideig tartó gazdasági fellendülésből. Ezek azok a vállalatok, amelyeket a megnövekedett fogyasztói és üzleti kiadások hajtanak. Ahogy az amerikai és a globális gazdaságok idővel természetesen bővülnek, a Visa és a Mastercard learatja a gyümölcsöket.

• Eltekintve attól a ténytől, hogy ez a két vállalat ciklikus, sikerük egyik legnagyobb oka az amerikai piaci részesedésük.
• 2020-ban a Visa és a Mastercard az amerikai hitelkártyahálózatokon keresztül lebonyolított vásárlások 54%-át ellenőrizte - derül ki a négy legnagyobb hitelkártyahálózatnak az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez benyújtott jelentéséből.
• A Visa és a Mastercard ráadásul nem hitelezőként jár el (bár egyik vállalatnak sem okozna gondot hitelezőként kamat- és díjbevételeket generálni, egy elkerülhetetlen gazdasági visszaesés során azonban mindkettőjüket potenciális hitelezési veszteségeknek tenné ki).
• Mivel mindkét vállalat szigorúan ragaszkodik a fizetési folyamatokhoz, egyik vállalatnak sem kell tőkét félretenni a hitelezési veszteségek fedezésére.
• Ez a gyakran figyelmen kívül hagyott szempont megmagyarázza, hogy a Visa és a Mastercard haszonkulcsa miért haladja meg az 50%-ot, illetve a 45%-ot, valamint azt, hogy mindkét vállalat hogyan tud ilyen gyorsan talpra állni a recesszióból.

https://twitter.com/business/status/1539166487075774464

A Visa és a Mastercard iránti bizalom utolsó oka a készpénzmentes fizetések növekedési lehetősége. Mivel a világ tranzakcióinak nagy része még mindig készpénzben történik, bőséges szerves és akvizíciós lehetőség kínálkozik az alulbankolt régiókban való terjeszkedésre.

Amazon $AMZN

Valószínűleg nem kell megemlítenem, hogy milyen cég az Amazon, de mindenképpen érdemes megjegyezni, hogy az eMarketer márciusi jelentése szerint az Amazon 2022-ben az összes amerikai kiskereskedelmi forgalom alig 40%-át fogja elérni, ami körülbelül 8,5%-kal több, mint az Amazon 14 legközelebbi versenytársa együttvéve.

• A vállalat puszta dominanciája az online kiskereskedelmi piacon hozzájárult ahhoz, hogy 200 millió embert tudott Prime-tagságra szerződtetni.
• A Prime-tól beszedett díjak segítik logisztikai hálózatának működtetését és a versenytársak árainak alákínálását.

https://www.youtube.com/watch?v=jodN03xuggk

Bár a kiskereskedelem az, amiről az Amazon a legismertebb, az Amazon Web Services (AWS) felhő szegmense a "fejőstehén".

Az AWS a világ vezető felhőinfrastruktúra-szolgáltatója, és bevételei az elmúlt negyedévekben folyamatosan 30-40%-kal nőttek. Fontos, hogy a felhőszolgáltatások működési árrése jelentősen magasabb, mint az online kiskereskedelemé. Ahogy nő az AWS részesedése a teljes bevételből, az Amazon működési cash flow-jának jelentősen növekednie kell.

A vállalat más, magasabb árrésű szegmensei, például az előfizetési szolgáltatások és a reklámok hozzájárulnak az Amazon cash flow-termeléséhez, és hosszú távon emelkedniük kell.

Mint már korábban is említettem, kisebb-nagyobb pozícióm van az összes említett vállalatban, és jelenleg fokozatosan halmozom.