Michael Burry ragaszkodik a katasztrófa-forgatókönyvéhez, de ez a 4 részvény sem hagyta annyiban a dolgot

Michael Burry az első befektetők között volt, akik megjósolták a másodlagos jelzáloghitel-válságot, és profitáltak belőle. Ez a ''jós'' figyelmeztetett minket a 2022-es infláció növekedésére és a tőzsde összeomlására is, ami sokak számára merész kijelentésnek tűnhet, de másrészt - tájékoztatott minket a jelenlegi körülményekről és az eszkalálódó inflációról 2020-2021-ben, amikor az infláció 2% volt (szemben a mai 8,6%-kal). A katasztrofális forgatókönyvet még mindig tartja, mégis kissé ellentmondásos, mivel az év elején eladta portfóliója nagy részét, de a mai napig 4 új részvény vásárlásáról van információnk.

Michael Burry szerint a piacnak még bőven van tere a további esésre. De végül 4 részvényben lát értéket.

Bevezetés Burrybe

Michael Burry általában egy-két évvel előttünk jár a kereskedéseiben, és néhány hónappal korábban kiszáll, de általában hatalmas mértékben igaza van, legyen szó akár a korai részvényválasztásairól, egy legendás jelzáloghitel rövid kereskedéséről, egy mély értékű Gamestop befektetésről 2020-ban, vagy egy Tesla rövidre zárásáról 2021-ben.

Az idei évre vonatkozó előrejelzés

2021-ben Burry az inflációra és a túlzott kormányzati ösztönzésre kezdett el figyelmeztetni. Amikor 2021 elején medvés lett, kisebbségben volt, mert a pénzügyi világban a legtöbben bullisak voltak, a központi bankok és a politikusok pedig úgy vélték, hogy az infláció átmeneti.

És amikor az inflációra figyelmeztetett, az még mindig a Federal Reserve 2%-os célértéke alatt volt. Becslése szerint 2022 végére összeomlik a piac.

A legutóbbi vásárlások

Burry legutóbbi, 2022 első negyedévére vonatkozó 13F-bejelentése új befektetések széles skáláját és néhány érdekes stratégiai lépést mutat az opciókkal. Ez jelentős elmozdulás az előző negyedévhez képest, amikor Burry eladta részvényportfóliója nagy részét, és "minden összeomlások anyját" várta.

Nem éppen bika a teljes piacot illetően, ezért nem egészen értem, hogy miért vásárolt újra, miután ezt mondta👇.

Hol lát Burry lehetőséget?

Meta Platformok $FB és Alphabet $GOOG

Burry fogadása a big techre egyértelműen figyelemre méltó.

A technológiai és növekedési részvények már közel fél éve kiesnek a kegyeikből. E két részvény első alkalommal történő felvétele a portfólióba kontrarias lépés. Burry portfóliójában most a Google anyavállalata, az Alphabet Inc. 6500 részvénye és a Facebook anyavállalata, a Meta Platforms Inc. 80 000 részvénye található. Ezek a negyedik és hatodik legnagyobb részesedései.

A lépés a digitális hirdetésekbe vetett bizalmi szavazásnak tekinthető. Ez az alulértékeltség jele is lehet. A két részvényt körülbelül 13-szoros, illetve 20-szoros határidős nyereséggel kereskednek.

• Én személy szerint nem aggódnék a Google-be való befektetés miatt, de valószínűleg még mindig problémáim lennének a Metával, mivel nem látok ott semmilyen katalizátort a növekedéshez a közeljövőben. Egyelőre csak a Metaverse tervezéséről tudunk, ami az én szemszögemből egyelőre kevés. Fektet valaki a $FB-be a mai árfolyamokon?

Booking.com $BKNG

A Booking.com utazási weboldal jelenleg a második legnagyobb részesedés Burry Scion Asset Management portfóliójában. Az első negyedévben 8000 részvényt vásárolt a vállalat részvényeiből.

A Booking részvényeivel 17-es ár/szabad cash flow arány mellett kereskednek. Ez azt jelenti, hogy a cash flow hozam akár 5,9% is lehet. A nemzetközi határok újbóli megnyitásával és az emberek szabad mozgásának korlátozásának enyhülésével a foglalások ideálisak lehetnek a globális utazás újjáélesztésére.

• Ön szerint megnő az utazási kereslet? Személy szerint megértem azt a nézetet, hogy "vége a kovidzsnek", és az emberek végre utazni akarnak. Másrészt sok háztartás rosszabb pénzügyi helyzetben van, mivel minden dolog ára emelkedik.

Apple $AAPL

Burry ebben a negyedévben sok technológiai részvényt vásárolt, de ez nem utalhat arra, hogy optimista az egész szektorral kapcsolatban.

A 13F bejelentésben hatalmas short tétet tettek az Apple ellen.

Az első negyedév végén 206 000 eladási opciót jelentett az Apple részvényeire. Ennek a tétnek a névleges értéke nagyjából 28 millió dollár. A tényleges költség azonban sokkal alacsonyabb lehet, tekintettel arra, hogy az opciós prémiumok árazása hogyan történik.

Mégis meglepő, hogy a világ egyik leghíresebb shortolója a világ egyik legértékesebb vállalatát veszi célba. Az Apple eddig értékének mintegy 18%-át veszítette el. A kínai ellátási lánc zavarai, valamint a fogyasztói vásárlóerő gyengülése rövid távon hatással lehet az Apple-re.

A részvények viszonylag magas értékeléssel is kereskednek. Az Apple részvényeivel 22-es árfolyam-nyereség arányon kereskednek, ami jóval a 15-ös történelmi átlag felett van.

• Bár az Apple az egyik kedvencem, megértem az Apple elleni fogadkozását. Rövid távú problémákat okozhatnak a kínai zárlatok és az oroszországi értékesítési korlátozások. Lehet, hogy nem lesz semmi világrengető, de okozhat némi kiesést és veszteséget. A vállalat azonban felkészült erre, és nyíltan számít rá.

Burry még egy kedvenc társaságát 👇 a végén hozzáfűzöm.

Warner Brothers Discovery $WBD

A médiaóriás Warner Brothers Discovery most a harmadik legnagyobb holding Burry portfóliójában. Az első negyedévben 750 000 részvényt adott hozzá.

A Discovery és a Warner Media egyesülésével egy globális tartalommogul jött létre. A konglomerátum tulajdonában vannak az ikonikus karakterek, köztük Batman és más szuperhősök, az európai sportcsatornák, az HBO és a CNN jogai.

A részvények körülbelül 44%-kal csökkentek az adóssággal kapcsolatos aggodalmak és az online streaming verseny miatt. A vállalat azonban arra számít, hogy jövőre 3,65 dollár részvényenkénti szabad cash flow-t fog generálni, ami a jelenlegi piaci értéken 26%-os FCF-hozamot jelentene.

Ez lehet az oka annak, hogy Burry ekkora tétet tett rá.

___________________________________________________________________________

• Mit gondolsz Burry legújabb beszerzéseiről?
• Az egyik cég az Ön számára is megfelelne?
• Shortolsz? Mit gondolsz az Apple elleni fogadásról?