Ön szerint a Tesla drága? Ez a tény meg fogja változtatni a véleményét

Sok befektető szerint a Tesla $TSLA túlértékelt és nem éri meg befektetni. A PEG-arány szerint valójában olcsóbb, mint a Dow Jones részvények átlaga. Az elektromos autóipar fellendülőben van, de a Tesla még mindig egyértelműen vezető szerepet tölt be.

E változó szerint a Tesla nem túlértékelt, és érdemes befektetni.

ATesla vitathatatlanul az elmúlt évek legnagyobb tőzsdei sikertörténete. A részvény az idei esés után is 1500%-kal emelkedett az elmúlt három évben, és 16-szoros nyereséggel jutalmazta azokat a befektetőket, akik kitartottak a változékony időszakokban.

Az sem titok, hogy a Tesla az egyik legnagyobb csatatérnek számító részvény. Elon Musk vezérigazgató ellentmondásos kijelentéseiről ismert, de egyben látnoki vezetőként is, és a kritikusok már régóta éljenezték a vállalat bukását. Egyik-másik alkalommal azt állították, hogy a Tesla csődbe kényszerül, hogy eredményeit csak állami hitelek támogatják, vagy hogy a versenytársak bejönnek, és tönkreteszik a prémium értékelését.

A legfrissebb árakon a Tesla piaci értéke több mint 750 milliárd dollár, míg a nagyobb autógyártók, mint a Ford és a General Motors csak 48, illetve 51 milliárd dollárt érnek.

E részvények összehasonlítása azonban nehéz, mivel a Tesla gyorsan növekvő, magas haszonkulccsal rendelkező elektromos autógyártó, míg a Ford és a GM lassan növekvő, alacsony haszonkulccsal rendelkező vállalatok. Még ha a Ford és a GM át is áll át az elektromos járművek gyártására, az elektromos járművek eladásai valószínűleg alulmúlják majd a hagyományos belsőégésű járművek eladásait. Ez a klasszikus újítói dilemma. Másfelől a Tesla egyértelmű előnye, hogy évtizedes előnye van az EV-technológiában, valamint olyan előnyökkel rendelkezik, mint a kompresszorhálózat, a népszerű márka, és nem kell szembenéznie ugyanazokkal a konfliktusokkal, mint a hagyományos autógyártóknak, beleértve a kereskedői hálózatokat, amelyek ellenállnak az EV-knek, mivel azok kevesebb karbantartást igényelnek. Emellett ingyenes firmware-frissítéseket is kínál, amivel a legtöbb régebbi versenytársa nem tud versenyezni.

PEG-arányA
részvények értékelésének
nincs
tökéletes módja. Sok befektető szereti használni az árfolyam-nyereség arányt, amely jól mutatja, hogy egy vállalat ára hogyan viszonyul a tényleges bevételhez.

A P/E arány hibája azonban az, hogy figyelmen kívül hagyja a vállalat jövőbeli növekedését, amely gyakran a legfontosabb tényező az érték meghatározásában. Például a Tesla P/E-aránya jelenleg 96 körüli, de a bevételei várhatóan 59%-kal nőnek idén, és az egy részvényre jutó nyereség várhatóan 79%-kal 12,11 dollárra emelkedik, így a P/E-aránya közel 60 lesz.

Az ár-nyereség-növekedési arány mérésének legjobb módja a PEG-arány, amely a neves fedezeti alapkezelő, Peter Lynch kedvenc mérőszáma. A PEG-arány osztja az árfolyam-nyereség arányt a várható nyereségnövekedési rátával, amely általában a következő öt év összetett átlaga. Mivel a magas P/E-vel rendelkező vállalatok jellemzően magas növekedési rátával rendelkeznek, a PEG jó módszer a magas és alacsony növekedési ütemű részvények értékelésének összehasonlítására.

A legutóbbi árfolyamokon a Tesla szerény , 1,66-os PEG-értékkel kereskedik. Ez az arány tulajdonképpen olcsóbbá teszi a részvényt, mint a Dow Jones Industrial Average, amelynek PEG értéke 2,41. És ebben nincs benne az a négy részvény az indexben, amelyeknek negatív PEG értéke van a várható nyereségcsökkenés miatt.

Nemcsak az átlagos Dow-részvényekkel kereskednek lényegesen magasabb PEG-aránnyal, mint a Teslával, hanem a fent felsorolt 26 vállalat közül 19 a PEG-arány alapján is drágább, mint a Tesla. Más szóval, ha a növekedést is figyelembe vesszük, a Tesla olcsóbb, mint egy tipikus blue-chip részvény.

Természetesen a PEG-arány nem tökéletes, és a Tesla növekedési ütemének becslése, különösen öt év alatt, ostobaság lehet. Hiba lenne azonban leszámítani a vállalat növekedési ütemét, különösen azért, mert a Tesla az elmúlt években megbízhatóan verte az elemzői becsléseket, és az elmúlt 11 negyedévből 10-ben felülmúlta azokat.

ATesla egyértelműen vezető szerepet tölt be az elektromos járművek terén, és egy olyan hatalmas piacot csapol meg, amely a következő 10-20 évben fog kialakulni. Ennyi idő alatt sok minden változhat, és a verseny valószínűleg nőni fog, de a Tesla kezdeti vezető szerepe és a márka ereje miatt egyértelmű favorit ebben az ágazatban.

A döntés és a vállalat értékelése természetesen minden befektetőn múlik, ez nem befektetési tanácsadás, de ha azt mondja, hogy a Tesla túlértékelt, akkor a számok egyszerűen nem támasztják alá.