"El kell adni ezt a részvényt, mielőtt túl késő lenne" - figyelmeztet egy ismert elemző. Igaza van?

Warren Buffett idén nagyban fogad az energetikai vállalatokra. És ezt a nézetet egyértelműen figyelembe kell venni. Egyes elemzők szerint azonban a hagyományos energia- és olajtársaságok már nem léteznek. Úgy vélik, hogy drasztikus változtatásokra van szükség a portfólióban, amelyek közé tartozik a valóban bevált címek eladása. Igazuk van? És mi az én véleményem?

Zach Stein elemző ezt írja:

Idén az energiaipari részvények a show sztárjai. De most van itt az ideje, hogy eladja őket, és villamossá tegye portfólióját, mielőtt a befektetők felismerik az ágazat hosszú távú problémáit.

A gyors növekedést több ellenszél is veszélyeztetheti: a recesszió növekvő kockázata, a fogyasztók ellenállása a magas benzinárakkal szemben, valamint a gazdaság villamosítására irányuló törekvések. A tőzsde kezdi felismerni ezt.

Az Energy Select Sector SPDR $XLE ETF az év elejétől a június 8-i év végi csúcsáig emelkedett, mivel a februári ukrajnai orosz invázió és a Kovács-korszak utáni világgazdasági fellendülésből eredő növekvő kereslet együttesen elképzelhetetlen magasságokba repítette az olajárakat.

AWest Texas Intermediate, az amerikai olajárak irányadó mutatója március 8-án érte el az 52 hetes csúcsot 123,70 dolláron, és még mindig 110 dollár felett kereskednek vele. Összehasonlításképpen, a 2020-as COVID-járványt megelőző négy évben az olajárak jellemzően hordónként 50 és 70 dollár között mozogtak.

Június 8. óta azonban az ETF körülbelül 20%-ot esett , ami amedvepiachagyományos jele .

Stein szerint három ok van arra, hogy most realizáljuk a nyereséget:

Növekszik a recessziós kockázat

A Federal Reserve kamatemeléssel és mérlegének szűkítésével igyekszik megfékezni az inflációt, amelyet nagyrészt az energiaárak emelkedése okoz.

Az eredmény recesszió lehet. Ez pedig nem tesz jót az olajáraknak, amelyek történelmileg meglehetősen érzékenyen reagálnak a recesszióra, illetve az energiaipari vállalatok részvényeinek, amelyek haszonkulcsa jellemzően az olajárakkal együtt emelkedik.

A közelmúlt valamennyi gazdasági recessziója egybeesett az olajárak jelentős és hirtelen esésével, beleértve a 2000-es technológiai buborékot, a 9/11-es támadásokat, a 2008-as nagy recessziót és a 2020-as világjárványt. Az olajárak az elmúlt hetekben lehűltek, és ez a tendencia a fent említett recessziós kockázatok miatt tovább erősödhet. Egyes befektetők, köztük az ARK Invest vezérigazgatója, Cathie Wood, és részvénystratégák úgy vélik, hogy már most recesszióban vagyunk.

A kereslet megsemmisítése

Az ilyen magas olajárak mellett a fogyasztói ellenállás jelei mutatkoznak, ami az olaj iránti kereslet csökkenéséhez vezet. Ez rossz hatással van az olajtársaságok profitjára.

A benzin iránti kereslet négyhetes átlaga 2022. június 10-én napi 9,016 millió hordóra csökkent az egy évvel ezelőtti napi 9,116 millió hordóról - közölte azamerikai Energiainformációs Hivatal.

A benzin országos átlagára 4,88 dollár gallononként, szemben az egy évvel ezelőtti 3,099 dollárral - áll a közleményben. A piaci erők működnek. Igen, van egy határ, ameddig a fogyasztók hajlandóak fizetni a benzinért.

Villamosítás

Nem titok, hogy az elektromos járművek a globális energetikai átalakulás középpontjában állnak. Mégis ez táplálja az olajkereslet csúcspontjától való félelmet, és ami a befektetők számára még aggasztóbb, az olajprofit csúcspontjától való félelmet.

A fogyasztók egyre inkább az elektromos autók vásárlására fordítják a pénzüket. A Nemzetközi Energiaügynökség szerint az EV-k globális értékesítése 2021-ben eléri a 6,6 millió jármű rekordját. Az EY májusban közzétett tanulmánya szerint pedig a következő két évben autóvásárlást tervező fogyasztók 52%-a elektromos vagy hibrid járművet kíván vásárolni .

Az elektromos járműre való átállás tartósan csökkenti az olaj iránti keresletet. Az alacsonyabb kereslet kevesebb eladott olajat jelent. Ez alacsonyabb nyereséget jelent az olajrészvények számára. Időszak.

Bár ez nem újdonság, fontos felismerni azt az egyedülálló pillanatot, amellyel a részvények most szembesülnek: az események potenciálisan egyedülálló egybeesését, ahol a részvénypiac szünetet tart az energiaágazat hosszú távú negatív híreinek beárazásától, és ehelyett a rövid távú növekedési katalizátorokra összpontosít. Az eredmény, nem meglepő módon, az energiaszektor részvényeinek emelkedett árfolyama - olyan árak, amelyeket talán soha többé nem látunk.

Például az Exxon Mobil $XOM. A részvények június 8-án rekordmagasságban, 105,57 dolláron zártak, felülmúlva a korábbi, 2014 májusában elért csúcsot. Bár az Exxon Mobil részvények az új rekord óta nagyjából 15%-kal csökkentek, azóta még mindig nagyjából 46%-kal emelkedtek.

A befektetőknek most van itt az ideje, hogy eladják az olaj- és energiaipari vállalatok részvényeit, mielőtt a geopolitikai és COVID-indukált olajár-kiugrás elhalványul.

Van egy régi mondás a Wall Street-en, amely szerint nem lehet rosszul járni, ha nyereséget veszünk fel.

Nagyjából mindennel egyetértek, amit az elemző ír. Hosszú távú befektetőként talán kerülném az olajvállalatok elhamarkodott eladását. Sokuknak van osztalékuk, amelyet a bolygó villamosítása ellenére is kifizetnek. Ráadásul az olajfogyasztás nem csak a közlekedésre vonatkozik.

Azt sem szabad elfelejteni, hogy az ilyen cégek hatalmas múlttal, felsővezetéssel és hatalmas készpénzhalmazzal rendelkeznek, amelyek szükség esetén új területek felé nyithatnak kapukat.

Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről származó adatokon és néhány más elemzésen alapul. A pénzpiaci befektetések kockázatosak, és mindenkinek saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.