A Tesla az elmúlt öt év egyik legnagyobb vagyonteremtője volt. Az elektromos autógyártó a csődközeli állapotú vállalatból a világ egyik legértékesebb vállalatává vált a látnok Elon Musk vezérigazgató vezetésével. Most azonban kezd küszködni, és a kérdés az, hogy még mindig jó vétel-e.
Azok a befektetők, akik bíztak a Teslában, és már 70 dolláros részvényenkénti áron befektettek, az évek során hatalmas nyereséget arattak, mivel a Tesla részvényárfolyama a figyelemre méltó 1200 dollár fölé emelkedett. De az évek során voltak megfelelőbb befektetési lehetőségek, és a Tesla egyszerűen a legmegfelelőbb részvény volt. De most van itt az ideje, hogy beszálljunk ?
- Tekintettel arra, hogy a Tesla részvényei nemrégiben több mint 40%-kal korrigáltak, és az árfolyam most 680 dollár alatt van részvényenként, úgy tűnik, hogy igen - de ez nem csak az árról szól.
Hogyan működik a Tesla
- Az elektromos autógyártó 2022 első negyedévében újabb szolid számokat produkált.
- A járműkiszállítások rekordot értek el 310 048 darabon, ami 68%-os növekedést jelent az előző évhez képest.
- Az árbevétel 81%-kal 18,8 milliárd dollárra nőtt az előző évhez képest, a nettó nyereség pedig több mint hatszorosára, 3,3 milliárd dollárra ugrott.
- A Tesla a negyedévben 2,2 milliárd dolláros szabad cash flow-t is generált, és a negyedévet szilárd mérleggel zárta - a készpénz, a készpénz-egyenértékesek és a rövid távú forgalomképes értékpapírok összesen 18 milliárd dollárt tettek ki.
A Tesla óriási hasznot húzott az elektromos járművek gyors elterjedéséből az elmúlt néhány évben. És mivel ez a tendencia egyre erősödik, az iparágvezető vállalat jó helyzetben van ahhoz, hogy még sok éven át növelje üzleti tevékenységét.
De mint sokan tudják, a dolgok az elmúlt napokban és hetekben nem voltak rózsásak, a Tesla bejelentette (konkrétan Elon Musk), hogy elbocsátja a munkaerő mintegy 10%-át, valamint bezárja az autonóm vezetést fejlesztő részlegét, és végül rosszabb eredményeket ért el.
Véleményem szerint ez annak köszönhető, ami most a világban történik, és hogy még maga Elon Musk is hisz a recesszióban.
A külső környezet egyre nagyobb kihívást jelent
Bár az EV-k elterjedése idővel tovább fog nőni, az út nem lesz zökkenőmentes. Rövid és középtávon két fő külső erő lassíthatja a tendenciát.
- A világszerte tapasztalhatómagas infláció. Az Egyesült Államokban például az amerikai Munkaügyi Statisztikai Hivatal jelentése szerint a május végével zárult 12 hónapban az inflációs ráta 8,6% volt, ami 1981 decembere óta a legmagasabb érték.A magasabb inflációs ráta azt jelenti, hogy a polgároknak többet kell fizetniük az olyan alapvető szükségleti cikkekért, mint az élelmiszer és az energia, így kevesebb pénzük marad a szabad felhasználásra. Természetesen elhalasztják a drága tartós fogyasztási cikkek, például házak és autók vásárlását. Az sem segített, hogy a Tesla idén többször emelte árait, hogy fedezze a magasabb anyag- és működési költségeket.
- A Federal Reserve idén már emelte a kamatlábakat, és a következő hónapokban várhatóan tovább emeli azokat a szárnyaló infláció leküzdése érdekében. A magasabb kamatlábak tovább fogják befolyásolni a megfizethetőséget, mivel a legtöbb ember a hitelekre támaszkodik, hogy olyan nagy értékű dolgokat finanszírozzon, mint a lakások és az autók.
Megfelelően árazott most a Tesla?
Az elmúlt két évben a vállalat ár/értékesítés (PS) aránya 6 és 30 között mozgott. 700 dollár alatti árfolyamon a részvények PS aránya 12 körül van.
- Egyrészt a Tesla részvényeinek értékelése jelenleg az elmúlt két év során az alsó határon van, különösen a legutóbbi árfolyamkorrekció után.
- Ha azonban tovább tágítjuk a horizontot, a Tesla részvényeivel az elmúlt öt évben átlagosan 9,9-szeres PS-arányon kereskedtek.
- A mai, körülbelül 12-szeres PS-arányos értékelés mellett a Tesla részvényeivel még mindig az ötéves átlag felett kereskednek.
https://twitter.com/ViralErik/status/1487720743999873025
Továbbá, ha összehasonlítjuk a Tesla értékelését a versenytársakéval, például a Ford Motoréval, akkor a Tesla teljesen más bolygón tűnik. A Ford PS, ár-könyv (PB) és ár-nyereség (PE) mutatója 0,3, 1,0 és 4,0. Összehasonlításképpen, a Tesla arányai 12, 21 és 96. (Minden az ár alapján történik, és ez a cikk olvasásának idején más lehet, mint a cikk írásának idején.)
Rád bízom, hogy ez az ár már jó vétel-e számodra, de én személy szerint mindenképpen még mindig várnék, és készpénzt halmoznék fel egy esetleges vásárlásra egy olyan visszaesés során, amely szerintem még mindig biztos, hogy jönni fog.
Én személy szerint nagyon bízom a Teslában, és mindenképpen folytatni akarom a vásárlást. Ugyanakkor, ha előre tekintünk (ahogy valószínűleg mindenki észrevette, körülbelül 15 éven belül valószínűleg nem fognak más autókat gyártani, mint elektromos autókat), úgy vélem, hogy a Tesla az útja kezdetén jár.