A befektetés nagy titkai, amelyeket a Wall Street soha nem árul el neked

Az alapkezelők alulteljesítménye inkább a javadalmazási struktúrával, mint a befektetési képességekkel függ össze. Az intézményeket rövid távú nyereségre való törekvés ösztönzi, ami magasabb adókat eredményez, a lakossági befektetők pedig felülmúlhatják a teljesítményt.

Néhány módszer, amit a Wall Street nem árul el.

Az az érv, hogy nem lehet legyőzni a piacot, mert még a profik sem képesek rá, alapvetően hibás.

Számos tanulmány azt sugallja, hogy egyéni befektetőként lehetetlen legyőzni a piacot. A piac legyőzését olyan nehéznek írják le, hogy csak a Wall Street legjobb és legokosabb elméi képesek rá.

Ha ez igaz, akkor kik azok az egyéni befektetők, akik azt hiszik, hogy csodálatos sikereket érhetnek el, és legyőzhetik a nagyobb piacot? Nevetséges, igaz?

Talán. Mielőtt azonban leírná az egyes részvényekbe való befektetést, érdemes figyelembe vennie néhány olyan hibát, amelyet a Wall Street nem akar, hogy tudjon.

Szakmai ösztönzőkA
szakemberek
használata az
egyének viszonyítási alapjaként problematikus, mivel
az
intézmények
egyedi ösztönzőkkel rendelkeznek, amelyek kereskedési magatartásukat irányítják. A két fő ösztönző a befektető megtartása és a teljesítménybónuszok.

Más szóval, az alapkezelőknek minden évben magas hozamot kell elérniük, mert ha ez nem sikerül, akkor valószínűleg elveszítik a befektetőket, és jelentősen kevesebb pénzt keresnek az éves díjból.

Ezek erős motivációk a rövid távú nyereségek eléréséhez. Az egyéni befektetőkre még nem nehezedik azonnali eredménykényszer.

Magas fluktuációAz
alapkezelők rövid távú eredményekre törekszenek, és ez nagyon is valós hosszú távú következményekkel jár a teljesítményükre nézve. A két fő költség a kamatos kamat hiánya és a rövid távú tőkenyereség miatti magasabb adók.

Akamatos nyereség a nagyszerű befektetés mellékterméke, és minden befektető célja kell, hogy legyen. A kamatos kamat akkor keletkezik, amikor elkezd kamatot keresni. Ha egy 1000 dolláros befektetésen 10%-os hozamot ér el, akkor a teljes portfólió növekedésével minden évben több dollárt fog keresni. Az első években nehéz észrevenni a kamatozás hatását, de néhány évtized elteltével az eredmények drámaiak.

Nagyon kevés alapkezelő élvezheti ezt az előnyt, mert állandóan kénytelenek a forró részvényeket üldözni. Ez az igazi előnye a kisbefektető számára : Ön csak saját magának tartozik felelősséggel, és nincs külső nyomás, hogy a rövid távú eredmények érdekében a forró részvényeket hajszolja.

A nagy forgalom ráadásul rövid távú tőkenyereség-adóztatást eredményez. Ezek a legmagasabb adók, amelyeket a részvények eladása után fizethet. A rövid távú eredményeket hajszoló alapkezelők sajnálatos módon gyakran kénytelenek részvényeket eladni, ami magasabb adókat eredményez. Ezek az adók felemésztik az alap reálhozamát, ami szintén előnyös a hosszú távú befektetők számára.

Amédia nyomása, hogy úgy fektessünk be, mint a profikMennél többet nézi
ezeket a professzionális alapok teljesítményéről szóló tanulmányokat, annál inkább rájön, hogy mennyire nyereséges, ha egyszerűen megtartjuk a nyertes részvényeket. A pénzügyi média mégis azzal a gondolattal kecsegteti a befektetőket, hogy ezt a játékot kell játszaniuk.

Vegyük például Jim Cramer nagyon népszerű műsorának, a Mad Money-nak a szlogenjét: "Valahol mindig van egy bikapiac, és én megpróbálom megtalálni neked".

Ebből az következik, hogy az egyéni befektetőknek bárhol a piacon kell keresniük a hozamokat. Ez nem csak kimerítő, de megfosztja Önt az intézményekkel szembeni egyik előnyétől is, ami a piacon töltött idő.

Ahelyett, hogy megpróbálnának kereskedni ezekkel a piaci változásokkal, a befektetőknek inkább arra kellene használniuk, hogy minőségi vállalatokat vásároljanak alacsony áron.

Acsúcsteljesítmény a türelemben rejlikHa
extrapoláljuk, hogy az intézményi befektetők miért teljesítenek rosszul, akkor azt találjuk, hogy a túlzott kereskedés borzalmasan hat a hosszú távú teljesítményre
.

Ahelyett, hogy bedobná a törülközőt, mert a profik nem tudják legyőzni a piacot, arra a következtetésre kellene jutnia, hogy hatalmas előnye van abban, hogy portfóliójának döntéseit nem befolyásolják az ügyfelek és az év végi bónuszok.

Végül, akár a Wall Street befektetési kilátásainak rövid távú jellege, akár az új és diszruptív vállalatokkal szembeni általános optimizmus hiánya miatt, a pénzügyi médiának a győztesek kihagyásával kapcsolatos múltja csak megerősítheti az Ön bizalmát abban, hogy képes lesz... legyőzni a piacot.