Figyelmeztetés a Netflix részvényeseinek, az előfizetői veszteségek a vártnál jóval nagyobbak lehetnek
A Netflix $NFLX egyike azoknak a részvényeknek, amelyek idén nagyon tragikus időszakot élnek át: a részvény az év eleje óta közel 70%-ot veszített. Nemcsak a piaci környezet kedvezőtlen az ilyen erőteljes visszaesés mögött, hanem egy kritikus kérdés - ez pedig az előfizetők számának csökkenése. Ráadásul a Barclays (az Egyesült Királyság nemzetközi bankja) újabb figyelmeztetést adott ki, amely csökkenti a Netflix célárát. Arra is figyelmeztet, hogy az előfizetők számának csökkenése folytatódhat.
A Barclays szerint aNetflix újabb gyenge negyedévről számolhat be, mivel a növekvő verseny nagy csapást mér az előfizetőkre.
A második negyedévre a Barclays 2,8 millió előfizető veszteségét várja, szemben a Netflix 2 milliós várható veszteségével. Eközben a bank legfrissebb hitelkártya-adatai azt mutatják, hogy az amerikai előfizetők száma áprilisban és májusban is nagyjából 1%-kal csökkent hónapról hónapra.
"A legjobb nézettségű és legnépszerűbb műsorok visszatérése ellenére azonban a Netflix kiadványainak általános átlagos minősége a második negyedévben, különösen a tévéműsorok esetében, fokozatosan gyengült, még akkor is, ha a kiadás mennyisége a második negyedévhez képest emelkedni látszott" - írta egy elemző.
A második negyedévben jelent meg a "Stranger Things" negyedik évadának első fele. Az egyik elemző szerint a napi aktív felhasználók száma az Egyesült Államokban és Kanadában májusban mégis negatív tartományba süllyedt.
"Véleményünk szerint a Netflixnek szüksége lehet arra, hogy tartalommixét egy kicsit jobban a minőség irányába egyensúlyozza át, különösen a Disney, az Apple, az HBO és az Amazon konkurens kínálatát figyelembe véve, mivel az Amazon és az HBO közelgő produkciói és projektjei a harmadik negyedévben meredek versenyt jelenthetnek a streaming óriás számára.
A Netflix részvényei több mint 69%-kal csökkentek 2022 eleje óta, mivel a vállalat a növekedés lassulásának jeleit mutatja az egyre inkább versenyző streaming piacon. Áprilisban a részvények egyetlen nap alatt 35%-ot zuhantak, miután több mint egy évtized óta először jelentett előfizetőveszteséget.
A Barclays úgy véli, hogy a részvény további csökkenésnek néz elébe. Szerinte a részvény drága, és a 2023-as EBITDA 11,4-szeresén kereskedik. Összehasonlításképpen, a Google és a Meta 10,3-szoros és 6,8-szoros áron kereskedik.
A bank aNetflixre vonatkozóárcélját 270 dollárracsökkentette részvényenként 275 dollárról.
Vége aNetflixfénykorának ?
2016 és 2021 között a Netflix éves bevétele 8,8 milliárd dollárról 29,7 milliárd dollárra nőtt, ami 27,5%-os összetett éves növekedési ütemet (CAGR) jelent. A fizetős előfizetők száma az év végére 89,1 millióról 221,8 millióra nőtt, ami 20%-os CAGR-nek felel meg.
Az elmúlt három évben azonban a Netflix bevételeinek növekedése lelassult, mivel a külföldi előfizetők nagyobb arányban szereztek alacsonyabb bevétellel rendelkező külföldi előfizetőket. Az amerikai és kanadai előfizetők - akik a legtöbb bevételt termelik - 2021-ben a közönségnek csak 34%-át teszik ki, szemben a 2016-os 54%-kal (csak az USA-ban).
A Netflix agresszívan terjeszkedett a tengerentúlon, mivel az Egyesült Államokban és Kanadában már nem tudott növekedni. Ugyanakkor azonban egyre több félelmetes versenytársat üldözött - köztük a Walt Disney, az Amazon és a Warner Bros. Felfedezés.
ANetflix 2021 negyedik negyedévében és 2022 első negyedévében is jelentős ellenszélként hivatkozott a versenyre, és arra figyelmeztetett, hogy 2022 második negyedévében tovább veszít előfizetőket. Ennek eredményeként az elemzők arra számítanak, hogy az egész évre vonatkozóan a bevételek csak 9%-kal nőnek, miközben a nyereség 3%-kal csökken. Ez a halvány előrejelzés minden bizonnyal azt sugallja, hogy a Netflix nagy növekedési napjai véget értek.
Mit gondolsz? A Netflix mutat még valami tisztességes teljesítményt? Vagy messze lemarad a versenytársaktól? 🤔
Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.