A JPMorgan kiábrándító eredményei nem csak a bankszektorban jelzik a bajt

A JPMorgan Chase $JPM részvényei ma több mint 4%-ot estek, miután a bank arról számolt be, hogy a második negyedéves eredmény 28%-kal csökkent. A bank egyúttal bejelentette, hogy felfüggeszti a $JPM részvény-visszavásárlási programját. Miért olyan fontos a bevételi szezon? Általában a nagybankoktól azt várják, hogy a befektetőket az egész bankszektor következő kilátásaihoz irányítsák, de a gazdaság általános egészségi állapotát is szemléltetik.

A JPM részvényei idén eddig több mint 33%-kal estek.

AJPMorgan, amely a világ legnagyobb hitelezője, a nyereség csökkenését annak tulajdonította, hogy 428 millió dollárnyi tartalékot kellett félretennie a rossz hitelek fedezésére egy szabályozói előírás alapján. A New York-i székhelyű bank azt is közölte, hogy "átmenetileg" felfüggeszti részvény-visszavásárlási programját, hogy megfeleljen a folyamatban lévő szabályozói tőkekövetelményeknek.

A $JPM következményei

AJPMorgan közölte, hogy a második negyedéves profitja 28%-kal 8,6 milliárd dollárra csökkent az egy évvel korábbihoz képest, főként a hitelekre képzett céltartalékok miatt, amelyeket kénytelen volt félretenni. Egy évvel ezelőtt a bank pénzügyi kimutatását 3 milliárd dollárnyi tartalék felszabadítása dobta fel.

• A bank 2,76 dolláros részvényenkénti eredményt ért el, szemben a 2,88 dolláros várakozásokkal.
• Az április-júniusi időszak bevétele 31,63 milliárd dollár volt, szemben a 31,95 milliárd dolláros várakozásokkal.

Egyes elemzők a recessziós félelmek közepette csökkenteni kezdték az amerikai bankszektorra vonatkozó előrejelzéseiket, és a kapcsolódó részvények jelenleg 52 hetes mélypontok közelében mozognak. A banki finanszírozás várhatóan szintén csökken az idén az ügyletek, különösen a fúziók és felvásárlások, valamint a tőzsdei bevezetések lassulása miatt.

AJPMorgan ugyanis arról számolt be, hogy befektetési banki díjai 54%-kal 1,65 milliárd dollárra csökkentek a második negyedévben, ami 250 millió dollárral kevesebb a várt 1,9 milliárd dollárnál. Eközben a fix kamatozású termékek kereskedéséből származó bevétel 15%-kal 4,71 milliárd dollárra emelkedett, ami még mindig elmaradt a becslések szerinti 5,14 milliárd dolláros bevételtől.

Miért lehetnek ezek az eredmények fontosak?

Azolyan nagy bankokat, mint aJPMorgan Chase, az amerikai gazdaság egészségi állapotának mutatójának tekintik .

• Az érem két oldala:

1. A kamatlábak emelkedése jó hír lehet egy bank számára, amely a potenciális nyereségnövekedést keresi.
2. A magasabb kamatlábak azonban több nem teljesítő hitelhez és szigorúbb tőkekövetelményekhez is vezethetnek, ami csökkentheti a nyereséget.

• A világgazdaság lassulása és egy esetleges recesszió szintén ahhoz vezethet, hogy a vállalkozások és a fogyasztók kevesebb hitelt vesznek fel.

A második negyedéves adatok közzététele után az elemzőkkel tartott konferenciahíváson Jamie Dimon, a JPMorgan vezérigazgatója elmondta, hogy a bank kilátásai az év hátralévő részére változatlanok, de egyes makrogazdasági aggodalmak az elmúlt hónapokban súlyosbodtak. Dimon konkrétan elmondta, hogy aggódik az emelkedő kamatlábak, az európai energiaválság, a globális recesszió és az Ukrajnában zajló háború miatt. Júniusban azt mondta, hogy gazdasági "hurrikán" közeledik.

Mi a következő lépés a $JPM számára ?

A JPMorgan csalódást keltő eredményei ma a részvényeit - és más bankok részvényeit is - lefelé küldték, tovább növelve a már amúgy is nyomott részvényárfolyamokat. A borús gazdasági kilátások miatt a bankrészvények valószínűleg tovább esnek az elkövetkező hetekben. Bár a részvényárfolyamok esése némileg aggasztó, a hosszú távon gondolkodó befektetők számára vételi lehetőséget jelenthet.

1. Ön szerint a bankszektor jó választás egy esetlegesen bekövetkező recesszió idején?
2. Kihasználja a $JPM árfolyamának csökkenését, hogy vásároljon?
3. Mit gondol a részvény-visszavásárlások megszüntetéséről?

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.