Miért bízom az Apple-ben az esetleges rövid távú nehézségek ellenére?

Ma az egyik kedvenc vállalatomat fogjuk megvizsgálni, amely a technológiai óriás Apple $AAPL. Az Apple az egyik nagyobb pozícióm a portfólióban, ezért szeretném megnézni a vállalat következő kilátásait, amely csütörtökön számol be eredményekről, amelyek leminősítésre kerülhetnek a kínai kovidens és az oroszországi eladások leállásához vezető háborús konfliktus miatt. A vállalatról alkotott véleményem azonban továbbra is nagyon optimista, és meg fogom mutatni, hogy miért van ez így, és miért lesz ez így a jövőben is.

Az $AAPL részvényárfolyama jelenleg 154,09 dolláron áll.

Hogy a dolgokat helyre tegyük, először is a vállalat azon kérdéseire kell összpontosítanunk, amelyek rövid távon hatással lehetnek a vállalatra és annak eredményeire, amelyek egyébként most csütörtökön fognak megérkezni hozzánk.

A vállalat kérdéseinek rövidebb összefoglalása

Ahogy számos más vállalatot is érintett az idei év, úgy a technológiai óriás $AAPL esetében sincs ez másképp. A vállalat számos olyan problémával küzd, amelyek valószínűleg tükröződni fognak a rövid távú teljesítményében:

AzApple a gazdasági visszaesés és a munkaerő-felvétel tervezett lassulása közepette készül a héten eredményt jelenteni. Úgy tűnik, hogy a gazdaság is fokozatosan utoléri az Apple-t, amely a növekvő infláció, az emelkedő kamatlábak, az emelkedő dollár és a recesszió veszélye miatt potenciális veszteségeket szenvedhet el.

Az eredmények nem biztos, hogy katasztrofálisak lesznek, de valószínűleg nem is fognak kellemes meglepetést okozni. A pénzügyi eredményeket tekintve sok elemző úgy véli, hogy a vállalat valószínűleg a tavalyihoz meglehetősen hasonló számokat fog jelenteni. Az Apple problémája azonban az ellátási láncok és a chiphiány folyamatos problémája is lehet.

Visszatérve a felvételi tilalomra:

Számunkra egyértelmű, hogy a munkaerő-felvételek felfüggesztése és az esetleges létszámcsökkentés lesz a napirenden. Ha azonban megnézzük azokat a vállalatokat, amelyek ezt a stratégiát követik, az Apple még nem teljes mértékben híve ennek a "kemény" létszámcsökkentési stratégiának.

Sokkal agresszívebb stratégiát követnek olyan cégek, mint a Tesla, a Meta és a Microsoft, amelyek létszámleépítéseket jelentettek be. Az Apple eddig elkerülte az elbocsátásokat, és még nem nyilatkozott nyilvánosan a terveiről. Ha azonban a lépés mégis megtörténik, az valószínűleg csütörtökön, az elemzőkkel folytatott telefonbeszélgetés során fog megtörténni.

Eredményvárakozások

Maguk az eredmények várhatóan a bevételek növekedésének jelentős lassulását mutatják. Az elemzők előrejelzése szerint az eladások körülbelül 2%-kal nőnek majd az előző évhez képest, ami 2020 óta a leglassabb ütem. Hasonlítsuk össze ezt azzal a 36%-os ugrással, amit az Apple 2021 harmadik negyedévében látott. Az eladások várhatóan 82,7 milliárd dollár körül alakulnak, a legnagyobb hitelt az Iphone eladások kapják.

Az Apple kihívásai túlmutatnak a legújabb gazdasági aggodalmakon:

• Először is, a vállalat már közölte, hogy a kínai zárlatból és a chiphiányból eredő ellátási problémák miatt 4-8 milliárd dollárt veszíthet a tavalyi negyedév csúcsához képest.
• Másodszor, ez egy nehéz összehasonlítás. 2021 harmadik negyedévében a világjárvány okozta kiadások nagy részét az emberek otthonuk és esetleg otthoni irodáik felszerelésével töltötték. Ez a Mac és iPad eladások szépen megugrottak.
• Harmadszor, bár a legújabb MacBook Air-t a harmadik negyedévben jelentették be, csak a negyedik negyedévben jelent meg, ami hatással lehetett az eladásokra.
• Negyedszer: A vállalat az agressziós háború miatt felfüggesztette az oroszországi értékesítést. Bár Oroszország nem teszi ki az Apple termékbevételének jelentős részét, a technológiai óriás távozása valószínűleg nyomot hagy az okostelefon-eladásokon. Az első becslések szerint az Apple így több mint 1 milliárd dollárt veszíthet az okostelefonok értékesítéséből.
• És igen, ott van a gazdaság. A sok bizonytalanság miatt valószínűleg többen tartják most a pénzüket, ahelyett, hogy új és viszonylag drága Apple márkájú termékekre költenék.

Az okostelefonok népszerűsége Oroszországban.

• Mit gondoljunk, az Apple idén igazán kemény próbatétel elé nézett, amit a világ vezető bankjai is figyelembe vesznek, és átlagosan 10 dollár körüli összeggel csökkentették az Apple részvények célárát.

Az érem másik oldala - az Apple nagyon gyorsan talpra állhat

Megpróbálom megmutatni az érem mindkét oldalát, hogy ne úgy tűnjek, mint egy elfogult befektető, aki egy bizonyos tétet birtokol, és csak "hadovál" és kitalál néhány érvet.

Ahogyan én sem neveztem meg vakon egy olyan vállalat összes problémáját, amelyben magam is részesedéssel rendelkezem, úgy én is megmutatom a jó oldalát annak, ami a vállalatot visszahozhatja a jobb számok felé.

Csatlakozz hozzám, és vessünk egy pillantást az Apple legújabb termékcsaládjára, amely hamarosan értékesítésre kerül. A szkeptikusok számára ellenpontként is szolgál majd.

• Felsorolom a teljes termékneveket, arra az esetre, ha bárki piszkálódna 😄.

Hírek:

• Négy iPhone 14 modell
• Új Apple Watch SE, Apple Watch Series 8 és a csúcskategóriás "Pro" Apple Watch
• Frissített HomePod
• Új Apple TV
• Frissített iPad Pro modellek M2 chippel és új alsó kategóriás iPad USB-C porttal
• Áttervezett Mac Pro M2-alapú chippel
• Régóta várt kevert virtuális valóság headset
• Nagyobb 15 hüvelykes MacBook Air
• Új M2 és M2 Pro Mac minik
• Továbbfejlesztett AirPods Pro fejhallgató
• Új 14 hüvelykes és 16 hüvelykes MacBook Prók M2 Pro és M2 Max lapkákkal

👆👆👆

Ez csak egy vázlatos áttekintés a következő 12 hónapban várhatóan megjelenő új termékekről.

Az Apple az orvosi technológia terén is vezető szerepet kíván betölteni. Ez kihívás az Apple számára, de egyben megfelelő lehetőség is. A vállalat a múlt héten részletes jelentést adott ki, amelyben részletesen bemutatta az iPhone és az Apple Watch számára eddig bevezetett összes egészségügyi és fitneszfunkciót.

Az Apple Watch mindenesetre nagyszerű egészségügyi eszközként nagy lehetőségeket rejt magában.

Miért?

• A vállalat addig akarja fejleszteni az óráját, hogy az olyan pontos és nagy teljesítményű legyen, hogy a 2025-2030-as években teljesen pontos legyen: jelentse a testhőmérsékletet, figyelje a vércukorszintet és pontosan rögzítse a vérnyomást.

Emellett egy hónappal ezelőtt érkezett a hír, hogy az Apple Watch Series 7 a világ legkelendőbb okosórája.

Készülj fel a friss Apple Watch-dizájnra egy új csúcskategóriás modellel. Még ezen egészségügyi funkciók nélkül is az Apple Watch közelgő kiadása a vállalat egyik legizgalmasabb idei terméke lesz.

Ha közvetlenül az Apple Watch ''tuningjára'' összpontosítanék, akkor az a következő formában fog javulni: nagyobb kijelző, hosszabb akkumulátor-üzemidő és teljesítmény, különböző egészségügyi üzemmódok és új formatervek, valamint a jobb anyagok kiválasztása a gyártáshoz és a tartóssághoz.

Sajnos egyesek számára, de sajnos mások számára is, az összes említett termék csak a hónapok múlásával, és egyesek (vagyis az említett finomítások) esetében néhány éven belül kerül majd be és kerül majd tömeggyártásba.

Egy gyors pillantás a számokra

Vessünk egy pillantást a vállalat befektetett tőke megtérülésére:

A befektetett tőke megtérülése Charlie Munger által kedvelt pénzügyi mérőszám, aki szerint: "Nyilvánvaló, hogy ha egy vállalat magas tőkehozamot termel, és magas megtérülési rátával újra befektet, akkor jól fog teljesíteni.

A befektetett tőke megtérülése az egyik kedvenc mutatóm a kompetens és innovatív, a részvényesi megtérülésre összpontosító vezetőségre - a tőke befektetésére és az üzletbe való visszaforgatására - vonatkozóan.

• Az S&P 500 vállalatok átlaga körülbelül 7%, és ajánlott olyan vállalatokat keresni, amelyeknek a befektetett tőke megtérülése meghaladja a 10%-ot.
• Az elmúlt 5 év átlagosan 32%-os megtérülésével az Apple vezetése első osztályú munkát végez a részvényesek pénzének leghatékonyabb és legtermékenyebb felhasználásában.

Alig tizenkét hónappal ezelőtt a vállalat 90 milliárd dollár szabad cash flow-t és 76 milliárd dollár nyereséget termelt, majd 130 és 180 dollár között ingadozott részvényenként, és most majdnem ugyanott helyezkedik el, ahol egy évvel ezelőtt a részvényárfolyam alapján.

A 2022 júliusában elért 2,451T dolláros piaci kapitalizációval az Apple a világ legértékesebb vállalata, és az elmúlt 5 évben elképesztő éves növekedési ütemben növekedett:

• 12%-os bevételi CAGR
• 17,5%-os nyereség CAGR
• És több mint 14%-os szabad cash flow CAGR - mindezt a részvények csökkenése mellett.
• Az árrés tovább bővül, mivel az üzletág szolgáltatási komponense folyamatosan növekszik, és mostanra a teljes bevétel 20%-át teszi ki, 72,6%-os bruttó árrés mellett - ez a második legnagyobb bevételi kategória, amelyet az Apple feloszt.

A teljességre törekvőknek és az újonnan érkezőknek - CAGR = Compound Annual Growth Rate (Összetett éves növekedési ráta)

Az Apple a befektetett tőke magas hozamának, a nyereségnövekedésnek és a közelmúltbeli részvény-visszavásárlásoknak köszönhetően több mint kétszeresére tudta növelni az S&P 500 hozamát. De ez nem volt mindig így - a túlszárnyalásra kizárólag 2019 vége óta került sor, amikor az értékelési mutató a nyereség 10-12-szereséről 2021 végére közel 30-szorosára emelkedett.

Következtetés

Július 28: Az Apple be fogja jelenteni eredményeit, ami lehet, hogy döcögősen fog menni, szenved a korlátozott kínálattól és a bevételek (becslések szerint) akár 8 milliárd dolláros visszaeséstől. Mint a fenti szövegből is kiderül, nem igazán aggódom a cég miatt. A fogyasztók által szívesen vásárolt, jól bevált termékek nagyszerű sorozata a jövőben is hajtóerő lesz, amikor az Apple újabb termékeket vezet be. A vállalat árképzési ereje és stabilitása a csökkenés formájában is megmutatkozik, amely idén csak 15% YTD, ami véleményem szerint egy tökéletesen elfogadható csökkenés, amely csak lehetőséget teremtett arra, hogy növeljem a pozíciót a kedvenc cégemmel.

• Nagyon örülnék, ha megírná nekem a véleményét a cégről, mivel gyakran találkozom különböző véleményekkel. Egyesek úgy látják, hogy az Apple egy ragyogó vállalat, elfogadható áron, mások pedig egy túlértékelt vállalat drága termékeit látják. Melyik táborba tartozol?😎

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.