6 wzrostowych akcji przemysłowych, które są co najmniej 10% poniżej ATH
Sektor przemysłowy przestał być synonimem powolnego, cyklicznego biznesu z jednocyfrowym wzrostem. Cykl kapitałowy napędzany przez centra danych, elektryfikację sieci, zbrojenia i automatyzację logistyki stworzył grupę firm, które rosną w tempie wcześniej zarezerwowanym dla akcji technologicznych, ale handlują przy znacząco innych założeniach wyceny. Ta analiza omawia sześć takich spółek, ich realną siłę dochodową oraz ryzyka, które wiele liczb ukrywa.
Najważniejsze punkty
Firmy przemysłowe zaczynają rosnąć w tempie akcji technologicznych. Centra danych, zbrojenia, energetyka i automatyzacja pochłaniają cały sektor.
Wszystkie 6 akcji jest co najmniej 10% poniżej swojego maksimum. Za spadkiem kryją się jednak bardzo różne powody, a u niektórych fundamenty nadal znacząco rosną.
Silny portfel zamówień nie musi być wyłącznie dobrą wiadomością. Może jednocześnie pokazywać, że firmy nie nadążają z przekształcaniem ogromnego popytu na realne przychody.
U czterech z sześciu firm zwykłe screenery mogą prowadzić do błędnych wniosków. P/E, ROIC lub ceny docelowe często mierzą tutaj coś innego, niż się na pierwszy rzut oka wydaje.
Sześć różnych firm może skrywać jedno wspólne ryzyko. Mimo że działają w różnych branżach, duża część ich historii wzrostu opiera się na tym samym cyklu kapitałowym.
Akcje przemysłowe w ciągu ostatnich dwóch lat stały się jednym z największych beneficjentów cyklu kapitałowego, który rozpoczął się gdzie indziej. Popyt na moc obliczeniową przełożył się na popyt na energię, chłodzenie, stacje transformatorowe, turbiny i sprzęt budowlany, budżety obronne w Europie i Stanach Zjednoczonych przeszły z planów do podpisanych kontraktów, a automatyzacja magazynów z projektów pilotażowych przeszła do fazy wdrożeń na szeroką skalę.
W rezultacie fundusz sektorowy Industrial Select Sector SPDR (XLI) rośnie od początku roku o 13,62%, a za 12 miesięcy o 16,82%, podczas gdy indeks &P 500 w wydaniu SPDR S&P 500 ETF $SPY zyskuje odpowiednio 12,94% i 20,08%. Ta średnia skrywa jednak ogromny rozrzut. Wewnątrz sektora znajdziemy w tym roku spółki z ponad 50% aprecjacją oraz takie, które tracą prawie jedną trzecią wartości.
Poniższa szóstka obejmuje cztery różne ekspozycje na tę samą historię inwestycyjną: sprzęt budowlany i górniczy oraz systemy energetyczne, obronność i silniki lotnicze, infrastrukturę krytyczną centrów danych oraz robotykę. Które to firmy?