A REIT-ek az utóbbi időben nagy lendületben vannak, és a befektetők elkezdték keresni őket. Ezek a vállalatok ingatlanokba fektetnek be, és általában magas osztalékot fizetnek. Hogy a REIT-ek hogyan fognak boldogulni a kamatlábak emelkedésével, azt csak találgatni lehet, de azok, amelyeket ebben a cikkben látni fog, készen állnak arra, hogy sikeresen szembenézzenek ezzel a buktatóval.
A REIT-ek az alacsony kamatlábaknak köszönhetően virágoztak, főként azért, mert a kötvények és más fix kamatozású befektetések nem nyújtottak olyan vonzó hozamot. A jövedelemorientált befektetők alternatív lehetőségek után kezdtek nézni, és a virágzó ingatlanpiac sokkal vonzóbbátettea REIT-eket.
Most azonban a helyzet megváltozott, és a kamatlábak emelkedni kezdenek, és míg egyes REIT-ek arra összpontosítottak, hogy minél nagyobb mértékben felpumpálják az osztalékukat, hogy minél több befektetőt vonzzanak, mások megtisztították a mérlegüket, és ellenállóbbá tették magukat az elkerülhetetlen kamatemelésekkel szemben.
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os
A 2 vállalat, amelyet most megvizsgálunk, rendelkezik mindennel, ami ahhoz szükséges, hogy ne csak a magas osztalékukat, hanem az értéküket is megőrizzék.
1. Medical Properties Trust $MPW
Egészségügyi REIT, amely 22,3 milliárd dolláros kórházakból, egészségügyi központokból és hosszú távú ápolási létesítményekből álló portfólióval rendelkezik. Ebben a vállalatban sok olyan érték van, amely még nem tükröződik a részvényárfolyamában. Osztalékhozam - 5,74%
https://www.youtube.com/watch?v=R_LRd2fF-Q8
A mérlegre pillantva a nettó adósság EBITDA-hoz viszonyított aránya 7,5x, ami magasabb kamatlábak mellett nem tűnik túl vonzónak. A vállalat azonban 2021 negyedik negyedévében három, összesen több mint 1 milliárd dollár értékű beruházást hajtott végre, amelyek még nem valósultak meg teljes mértékben. Emellett a vállalatnak több mint 265 millió dollárnyi tőkét fektetett be olyan jelenlegi projektekbe, amelyek még nem hoztak semmilyen megtérülést.
2. VICI Properties $VICI
Élményalapú ingatlanbefektetési társaság, amely a piac egyik legnagyobb portfólióját birtokolja első osztályú szerencsejáték-, vendéglátó- és szórakoztatóipari célpontokból. AVICIPropertiesportfóliója 29 szerencsejáték-ingatlanból áll, és körülbelül 19 200 szállodai szobát, valamint több mint 200 éttermet, bárt és éjszakai klubot foglal magában. Osztalékhozam - 5,06%
A vállalat nemrégiben vásárolta meg az ikonikus Venetian Las Vegas szállodát, és jelenleg folyamatban van az MGM Growth Properties $MGP felvásárlása, amivel a piaci kapitalizáció alapján az ország 10 legnagyobb részvényalapú REIT-je közékerült.
Megérthető, hogy egy olyan REIT-nek, amely ennyire a növekedésre összpontosít, nem lenne túl fényes a mérlege, de a VICI jelenleg 6,8x fix kamatozású fedezettel és alacsony, 2,8x nettó adósság/ EBITDA aránnyal rendelkezik, miközben az FFO osztalékfizetési aránya 80% körüli.
-----------------------------------------------------------------------------------------
BÓNUSZ - Egy REIT, amiről valószínűleg még sosem hallottál
A probléma, amellyel minden nyilvánosan kereskedett REIT-nek szembe kell néznie, a részvényárfolyamuk és az általános részvénypiac közötti korreláció. Függetlenül a REIT ingatlanportfóliójának értékétől, egy piaci visszaesés szinte biztosan alacsonyabb részvényárfolyamot eredményez. Ez nemcsak a befektető portfóliójának értékét rontja, hanem korlátozza a vállalat képességét a működés és a jövőbeli növekedés finanszírozására is.
Streit iroda
Nyilvános, nem tőzsdei REIT, amelynek részvényárfolyama közvetlenül a nettó eszközértékhez kötött.
- Mivel a REIT részvényeivel nem kereskednek jelentős tőzsdén, a piaci eladásnak nincs vagy csak csekély hatása van az árfolyamára.
- Ez nagyobb védelmet jelent a lakossági befektetők portfólióinak, mivel az intézményi befektetők tőkét helyeznek vissza az általuk preferált fix kamatozású befektetésekbe.
https://twitter.com/Streitwise/status/1159956236638420992
A REIT-ek az elmúlt 20 negyedévben 8% feletti osztalékhozamot tartottak fenn, és a jelenleg elérhető egyik legjobb értéket képviselő opciót jelentik.
A nem kereskedett REIT-be történő befektetés leginkább azoknak való, akiknek kényelmesek a hosszú távú befektetések. Mivel a részvények nem értékesíthetők a tőzsdén, az ötéves befektetési időszak alatt korlátozott likviditás áll rendelkezésre.
Hozzáadok egy linket az oldalukra itt: Streitwise
Személyes véleményem a REIT-ekről nagyon pozitív, és magam is befektetek beléjük - például a fent említett $VICI vagy a nagyon jól ismert Realty Income $O. Őszintén szólva, miután megnéztem a honlapjukat és némi kutatást végeztem, nagyon érdekelt az utolsó bónusz, és mindenképpen közelebbről is meg fogom nézni. Mit gondolsz róla?