Bizonytalan egyensúlyban a Cardinal Health: rekordértékesítés, de hatalmas adósság és veszteség. Vajon csábító esélye…

A Cardinal Health, a világ egyik legnagyobb gyógyszeripari vállalata a késhegyre került. Egyfelől az orvosi termékek iránti hatalmas keresletből profitál, másfelől viszont a magas költségek és az 5 milliárd dollárt meghaladó adósság nyomasztja. A vállalat tehát a javulás küszöbén áll, vagy csak rosszabb lesz a helyzet?

A Cardinal Health $CAH egy amerikai vállalat, amely egészségügyi termékekre és szolgáltatásokra specializálódott. Alaptevékenységei közé tartozik a gyógyszerek és orvostechnikai eszközök forgalmazása, informatikai szolgáltatások nyújtása az orvostechnikai eszközök és a gyógyszeripar számára, egészségügyi létesítmények kezelése és klinikai szolgáltatások nyújtása. A vállalat saját márkás orvosi termékeket is gyárt és értékesít, például sebészeti kesztyűket, védőmaszkokat és egyéb orvosi kellékeket. A Cardinal Health elsősorban az Egyesült Államok piacán tevékenykedik, de globális jelenléttel is rendelkezik.

A Cardinal Health az orvosi termékek és szolgáltatások piacának egyik jelentős szereplője. Széles termékkínálatában gyógyszerek, orvosi eszközök, sebészeti műszerek és gyógyászati segédeszközök szerepelnek. A vállalat elsősorban az Egyesült Államok piacán tevékenykedik, ahol erős jelenléttel rendelkezik, és az egyik legnagyobb gyógyszer- és gyógyászati segédeszköz-forgalmazó.

A vállalat versenyelőnyei közé tartozik a termékek és szolgáltatások széles választéka, a termékek magas minősége, a fejlett technológia és a hatékony értékesítési hálózat. A Cardinal Health emellett olyan átfogó egészségügyi megoldások nyújtására összpontosít, amelyek nemcsak a termékellátást, hanem a tanácsadást és az egészségügyi létesítmények irányítását is magukban foglalják.

A vállalat másik előnye a globális elérés és az a képesség, hogy világszerte szolgáltatásokat és termékeket tud nyújtani. A Cardinal Health emellett erős kapcsolatokkal rendelkezik a gyógyszeriparral és számos egészségügyi intézménnyel, ami lehetővé teszi számára, hogy kedvező árakat és egyéb előnyöket biztosítson ügyfelei számára.

Pénzügyek

Ha megnézzük a vállalat pénzügyi teljesítményét, azt látjuk, hogy az elmúlt években növekedett a bevétele. Például 2022-ben a vállalatnak 193 milliárd dolláros bevétele lesz, ami jelentősen magasabb a 2019-es 146 milliárd dollárnál. Ez a növekedés elsősorban a COVID-19 világjárvány következtében megnövekedett keresletnek köszönhető az orvosi termékek iránt.

Másrészt látható, hogy a vállalatnak magas költségei is vannak a termékek előállítása és forgalmazása terén. A gyártási és forgalmazási költségek például 2022-ben elérik a 186 milliárd dollárt, ami a teljes bevétel több mint 80%-a. Ez például az emelkedő nyersanyagáraknak és a szállítási költségeknek tudható be.

Mérleg

Ha megnézzük a Cardinal Health mérlegét, azt láthatjuk, hogy a vállalat összességében stabil pénzügyi helyzettel rendelkezik. A vállalat mérlegfőösszege 2022-ben eléri a 43,9 milliárd dollárt, ami valamivel kevesebb, mint a 2021-es 44,5 milliárd dollár. Másrészt a vállalat összes kötelezettsége 2022-ben 44,6 milliárd dollár, ami magasabb az előző évinél.

A vállalatnak azonban negatív a saját tőke értéke, ami azt jelenti, hogy több a kötelezettsége, mint az eszköze. Látható azonban, hogy 2022-ben a helyzet javult az előző évhez képest, amikor a vállalatnak pozitív saját tőkeértéke volt.

Ha megnézzük a vállalat tőkeértékét, láthatjuk, hogy a teljes tőkeérték 2022-ben 4 milliárd dollár volt. A vállalat adósságának összértéke azonban 2022-ben 5,3 milliárd dollár, ami magasabb, mint az előző évben.

Pénzforgalom

Ha megnézzük a Cardinal Health pénzforgalmát, akkor azt látjuk, hogy a vállalatnak pozitív a működésből származó pénzforgalma. Például 2022-ben a működési tevékenységből származó cash flow eléri a 3,2 milliárd dollárt, ami több, mint az előző évben. Ez olyan tényezőknek tulajdonítható, mint a megnövekedett értékesítés és a csökkentett gyártási és forgalmazási költségek. Ezzel szemben a finanszírozási tevékenységből származó cash flow negatív.

Így összességében azt láthatjuk, hogy a vállalat pozitív szabad cash flow-val rendelkezik. Például 2022-ben a szabad cash flow értéke elérte a 2,8 milliárd dollárt. Ez lehetővé teszi a vállalat számára, hogy új projektekbe és felvásárlásokba fektessen be, miközben törleszti a kötelezettségeit és adósságait.

A P/E itt nem szerepel, valószínűleg az elmúlt 12 hónap negatív részvényenkénti eredményének (EPS) köszönhetően. A vállalat viszonylag alacsony bennfentes tulajdonosi részesedéssel rendelkezik (0,6%), és a részvények nagy része szabad forgalomban van (256,52 millió).

A PEG szintén nem szerepel a listán, valószínűleg az elmúlt 12 hónap negatív részvényenkénti eredménye miatt. A vállalat az elmúlt 12 hónapban negatív részvényenkénti eredményt ért el (-4,65 dollár részvényenként), és várhatóan a következő évben visszatér a nyereséghez (6,34 dollár részvényenként).

Az intézményi tulajdon nagyon magas (93%) és a short float aránya alacsony (1,61%). A vállalat viszonylag magas ROE-vel rendelkezik (94,3%), de összességében negatív ROA-val (-2,9%). És hogy el ne felejtsem, a vállalat 2,5%-os osztalékot is fizet, amelyet a Cardinal Health 1983-ban kezdett fizetni, és azóta is rendszeresen fizet és emel.

Elemzői előrejelzések

A Cardinal Health Inc. 12 hónapra szóló árfolyam-előrejelzését adó 15 elemző átlagosan 86,00 célt tűzött ki, 94,00 magas becsléssel és 76,00 alacsony becsléssel. A medián becslés +8,54%-os emelkedést jelent a legutóbbi 79,23-as árfolyamhoz képest.

• Mit gondol a vállalatról? 🤔

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.