A Sysco kövér osztalékot fizet részvényeseinek és jövőbeli növekedést ígér

A Sysco a világ vezető élelmiszer- és kapcsolódó termékek forgalmazója, piaci kapitalizációja 37 milliárd dollár. Bár a vállalatnak magas az adóssághányada, és bevételeinek nagy részét osztalékként fizeti ki, üzleti tevékenysége erős cash flow-t generál, és az élelmiszeripari szolgáltatások iránti növekvő kereslet ígéretes jövőt jelez.

A Sysco $SYY az élelmiszerek és kapcsolódó termékek vezető globális forgalmazója. A vállalat éttermeknek, szállodáknak, iskoláknak, kórházaknak és más ügyfeleknek szállít élelmiszereket és berendezéseket. A Sysco több mint 67.000 alkalmazottat foglalkoztat és több mint 330 elosztóközpontot üzemeltet világszerte.

Az 1969-ben alapított Sysco székhelye a texasi Houstonban található. Az Egyesült Államokban és Kanadában mintegy 17%-os piaci részesedéssel piacvezető az élelmiszeripari forgalmazás területén. A Sysco több mint 600 000 terméket kínál, a friss élelmiszerektől kezdve a konyhai berendezéseken át a tisztítószerekig.

A Sysco Észak-Amerikában, Európában, a Közel-Keleten, Ázsiában és a csendes-óceáni térségben tevékenykedik. A vállalat legnagyobb piacai Észak-Amerika, az Egyesült Királyság és Írország. Kiterjedt elosztóhálózatának és logisztikájának köszönhetően a Sysco gyakorlatilag bárhová képes szállítani a termékeket.

A Sysco fő versenyelőnyei a következők:

-Kiterjedt termékkínálat: A Sysco kínálja a legszélesebb élelmiszer- és eszközválasztékot az iparágban. Ez lehetővé teszi a vásárlók számára, hogy könnyen vásárolhassanak egyetlen forgalmazótól.

-Logisztika és forgalmazás.

-Az alacsony költségek: A Sysco nagy mennyiségű beszerzései lehetővé teszik, hogy a termékeket versenyképes áron szerezze be, és ezeket a megtakarításokat továbbadja a vásárlóknak.

-Erős márka: A Sysco a legmegbízhatóbb márka az iparágban, hosszú múlttal és kiváló hírnévvel. Ez vonzza az új vásárlókat.

-Professzionális szolgáltatás. Ez segíti az ügyfeleket a sikerben. Ezekkel a tényezőkkel a Sysco jó helyzetben van ahhoz, hogy tovább növekedjen és vezető maradjon az iparágban. Az élelmezési szolgáltatások iránti világszerte növekvő kereslet miatt a Sysco ígéretes jövő előtt áll.

Pénzügyek

A Sysco általános forgalma növekszik, az elmúlt 4 évben 22%-kal nőtt. A legnagyobb növekedés 2020 és 2021 között volt, amikor a bevételek 34%-kal nőttek, ami valószínűleg a COVID-19 világjárványból való kilábaláshoz kapcsolódik.

A bruttó nyereség lassabban nő, mint az értékesítés, 4 év alatt 17%-kal. Ez azt mutatja, hogy a költségek gyorsabban nőnek, mint az értékesítés, ami csökkenti az árrést. Továbbá a bruttó nyereség 2020 és 2021 között 32%-kal nő. A működési költségek az árbevétel több mint 70%-át teszik ki, ami meglehetősen magas, és korlátozza a nyereség növekedését.

Az üzemi eredmény és az adózás előtti eredmény az elmúlt 4 évben ingadozott. A 2020-as, világjárvány okozta visszaesés után 2021-ben helyreálltak. A nettó nyereség lassabban nő, mint az értékesítés, az elmúlt 4 évben 18%-kal nőtt.

Az egy részvényre jutó nyereség a magasabb részvényszám miatt lassabban nő, mint a nettó nyereség. Az egy részvényre jutó nyereség azonban 4 év alatt több mint kétszeresére nőtt, ami pozitív tendencia.

Összességében a Sysco pénzügyi eredményei szilárd növekedést mutatnak, de az árrés és a nyereség a növekvő költségek miatt lassabban nő, mint az értékesítés. A költségek ellenőrzése és a működési hatékonyság javítása kulcsfontosságú lesz a Sysco jövedelmezőségének javításához. Ha a Sysco képes lesz visszafogni a költségnövekedés ütemét, akkor a jövőben magasabb és stabilabb nyereséget tud majd termelni. A Sysco pénzügyi helyzete összességében erős, ami pozitív hír a részvényesek számára.

Mérleg

Az összes eszközállomány az elmúlt 4 évben 23%-kal nőtt. A legnagyobb növekedés 2019 és 2020 között volt, amikor az eszközök 26%-kal nőttek, valószínűleg a Sterno Products 2019 decemberében történt felvásárlásának köszönhetően.

Az összes kötelezettség gyorsabban nőtt, mint az eszközök, 4 év alatt 34%-kal. Ez alacsonyabb saját tőke arányhoz vezet, amely a 2018-as 58%-ról 2021-re 47%-ra csökkent.

Összességében a mérleg azt mutatja, hogy a Sysco az elmúlt években jelentősen növelte az adósságot a növekedés érdekében. Bár az adóssághányadok továbbra is kielégítő szinten maradnak, az adósságnövekedés további magas üteme fenntarthatatlan lehet, és veszélyeztetheti a Sysco pénzügyi stabilitását a jövőben. Az adósságnövekedés korlátozása, valamint a nyereség és a pénzforgalom megfelelő növekedésének biztosítása kulcsfontosságú lesz az erős pénzügyi helyzet jövőbeni fenntartásához.

Cash Flow

A működési cash flow stabil, és 4 év alatt 22%-kal nőtt. Ez pozitív, és azt mutatja, hogy a Sysco működési teljesítménye javul. A működési cash flow 1,6-szorosan fedezte a tőkekiadásokat, ami kielégítő.

A beruházási cash flow negatív, mivel a Sysco folyamatosan beruház az üzlet növekedése érdekében. A beruházások 4 év alatt 69%-kal nőttek, főként a nagy akvizícióknak köszönhetően.

A pénzügyi cash flow negatív, mivel az adósságtörlesztések és részvény-visszavásárlások meghaladják az új hitelfelvételeket. Összességében a pénzforgalom 19%-kal csökkent. Az alacsonyabb pénzforgalom pozitív, mivel azt mutatja, hogy a Sysco kevésbé támaszkodik az adósságfinanszírozásra.

A Sysco nettó készpénzállománya 4 év alatt 46%-kal csökkent, ami a negatív beruházási és finanszírozási áramlásokat tükrözi. Az alacsonyabb nettó készpénzállomány kockázatot jelenthet a rövid távú likviditásra, ha a működési cash flow csökkenne.

A szabad cash flow, amely osztalékfizetésre és adósságcsökkentésre áll rendelkezésre, 4 év alatt 15%-kal nőtt. A szabad cash flow és a nettó nyereség aránya 81%, ami azt mutatja, hogy a Sysco nyereségének nagy része készpénzre változik.

Összességében a pénzforgalom azt jelzi, hogy a Sysco működési teljesítménye javul. A magas beruházások és az adósságtörlesztés azonban korlátozza a készpénztartalékok növekedését, és a Sysco növekedésének nagy részét finanszírozza. Az erős pénzügyi helyzet fenntartása érdekében a Syscónak egyensúlyt kell teremtenie a jövőbeli növekedésbe történő beruházás és az adósság visszafizetéséhez elegendő készpénztermelés között. Az adósságnövekedés és a beruházások fenntartható szintre való korlátozásával a Sysco növelheti pénzügyi rugalmasságát.

A Sysco piaci kapitalizációja 37,4 milliárd dollár, részvényeinek ára 73,48 dollár. Az ár/nyereség (P/E) mutató 26,49, ami magasabb, mint az S&P 500 index átlaga, ami azt jelzi, hogy a Sysco részvénye viszonylag drága az indexhez képest.

A 0,51-es ár/érték arány alacsonyabb az iparági átlagnál, ami pozitív, és azt mutatja, hogy a Sysco erős részvényenkénti nyereséget termel. A 25,96-os ár-könyv arány magas, ami azt jelzi, hogy a piac a Sysco-t a könyv szerinti értékéhez képest felárral értékeli.

A 7,69-es adósság/saját tőke arány magasabb, de a vállalat tevékenységét tekintve érthető. Bár a Sysco viszonylag erős tőkeszerkezettel rendelkezik, a pénzügyi rugalmasság megőrzése érdekében korlátoznia kell az adósság további növelését.

A Sysco 3,2%-os működési árrése szilárd, de az 1,9%-os nettó árrés az iparági átlag alatt van. A nettó árrés javítása kulcsfontosságú tényező lesz a Sysco részvényértékének növelésében.

A 2,67%-os osztalék 68% feletti kifizetési arány mellett tisztességes hozamot biztosít. Egy alacsonyabb kifizetési arány lehetővé tenné a Sysco számára, hogy több készpénzt fektessen vissza az üzlet növekedésére, azonban a vállalat a részvényesek jutalmazására összpontosít.

Elemzői várakozások

A Sysco Corp. 12 hónapos árfolyam-előrejelzését adó 13 elemző 88,00-es medián célértékkel rendelkezik, a magas becslés 95,00, az alacsony becslés 80,00. A medián becslés +19,76%-os emelkedést jelent a legutóbbi 73,48-as árfolyamhoz képest.

  • Mit gondol a vállalatról? 🤔

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.


No comments yet
Don't have an account? Join us

Log in to Bulios


Or use email and password
Already a member? Log in

Create Bulios profile

Continue with

Or use email and password
You can use lowercase letters, numbers, and underscores

Why Bulios?

One of the fastest growing investor communities in Europe

Comprehensive data on thousands of stocks from around the world

Current information from global markets and individual companies

Education and exchange of investment experience among investors

Fair prices, portfolio tracker, stock screener and other tools

Menu StockBot
Tracker
Upgrade