A kereskedelmi ingatlanpiac akadozik, és a legnagyobb szereplők közül 2 már érzi a fájdalmat

Az amerikai kereskedelmi ingatlanpiac az összeomlás szélén tántorog. Az emelkedő kamatlábak, a bénító hitelválság és a zuhanó kereslet nyomja le az ingatlanárakat és fenyegeti az ágazat stabilitását. Ha a tendencia nem fordul meg, a kereskedelmi ingatlanok válsága szélesebb körű gazdasági megrendüléssel fenyeget, amint azt a legnagyobb szereplők közül 2 már megerősítette.

Az amerikai kereskedelmi ingatlanpiac komoly problémákkal küzd. Az emelkedő kamatlábak, a szigorodó hitelfeltételek és a kereskedelmi területek iránti csökkenő kereslet erős nyomást gyakorolnak erre a piacra.

Először is, a Federal Reserve emeli a kamatlábakat az infláció elleni küzdelem érdekében. Ez azt jelenti, hogy a kereskedelmi ingatlanok tulajdonosainak sokkal magasabb költséggel kell refinanszírozniuk jelzáloghiteleiket. A Trepp szerint az Egyesült Államokban fennálló kereskedelmi jelzáloghitelek volumene körülbelül 1,5 billió dollár. Egy átlagos 3 százalékpontos kamatemeléssel számolva ez évente 45 milliárd dollár pluszköltséget jelent csak kamatra.

Másodszor, a bankok szigorítják az új kereskedelmi ingatlanhitelezés feltételeit. Márciusban jelentős hitelsokk következett be, és a kisebb bankok, amelyek a kereskedelmi ingatlanhitelek túlnyomó többségét finanszírozzák, visszafogták a hitelezést.

Harmadszor, csökken a kereslet a kereskedelmi területek, különösen az irodák iránt. A járvány utáni távmunka trend folytatódik, ami korlátozza a cégek igényét arra, hogy kereskedelmi területekre terjeszkedjenek. A CoStar Group szerint az amerikai kereskedelmi ingatlanok értékesítése az első negyedévben 17%-kal csökkent az elmúlt öt évhez képest.

A költségek emelkedése, a hitelkorlátok és a kereslet csökkenése együttesen sebezhetővé teszi a kereskedelmi ingatlanszektort. Elemzők arra figyelmeztetnek, hogy a kereskedelmi ingatlanok árai 20-40%-kal eshetnek vissza a csúcsértékükhöz képest, és egyes ingatlanok komoly pénzügyi problémákkal nézhetnek szembe. Ha ez bekövetkezik, az szélesebb körű gazdasági problémákat válthat ki, mivel a kereskedelmi ingatlanpiac szorosan kapcsolódik a pénzügyi rendszerhez.

A kereskedelmi ingatlanpiac gyengeséget mutat, amit a piac két legnagyobb szereplőjére nehezedő nyomás is bizonyít az emelkedő kamatlábak és a szűkebb finanszírozási feltételek miatt 👇.

A Blackstone $BX, a világ legnagyobb kereskedelmi ingatlantulajdonosa, a kereskedelmi ingatlanok iránti kereslet csökkenése miatt jelentősen csökkent a felosztható nyereség. A vagyonkezelő legfrissebb pénzügyi eredményei szerint az eszközértékesítésből származó nettó nyereség 4,4 milliárd dollárra csökkent a negyedévben, ami 54%-os csökkenés a tavalyi első negyedévi 9,5 milliárd dollárhoz képest.

Eközben egy másik ingatlanóriás, a Brookfield $BN 161 millió dollárnyi, irodaházakhoz kapcsolódó kereskedelmi ingatlanadósságot nem fizetett be - írja a Bloomberg. Néhány hónappal korábban a Brookfield 784 millió dollárnyi kereskedelmi ingatlanadósságot nem fizetett be, amelyet két nagy Los Angeles-i irodai felhőkarcoló biztosított.

A két legnagyobb ingatlancég gondjai így jól illusztrálják a piacot, amely az emelkedő kamatlábak és a hitelezési feltételek szigorodása miatt a közelmúltban kialakult hitelszűke miatt nyomás alatt áll, mivel a bankok a márciusi zavarok után visszahúzódtak.

Eközben a kereskedelmi ingatlanok tulajdonosai a lejáró kereskedelmi jelzáloghiteleket sokkal magasabb kamatlábak mellett refinanszírozzák, mint amikor néhány évvel ezelőtt felvették őket. A válságot tovább fokozta a hitelezés szigorodása a kis és közepes méretű regionális bankok körében, amelyek az összes kereskedelmi ingatlanadósság mintegy 80%-át finanszírozzák. Összességében mintegy 1,5 billió dollárnyi kereskedelmi jelzáloghitel-adósság válik esedékessé, amelyet az elkövetkező években refinanszírozni kell.

Miközben az irodahelyiségek iránti kereslet stagnál a folytatódó otthoni munkavégzési trendek miatt, a piac más területein is a feszültség jelei mutatkoznak. A CoStar Group adatai szerint például a társasházak eladásai 2009 óta a legnagyobb mértékben csökkentek. Egyes szakértők a kereskedelmi ingatlanpiac közelgő összeomlására figyelmeztettek, amely a 2008-as válságot tükrözheti. A Morgan Stanley szerint a kereskedelmi ingatlanok árai végül 40%-kal eshetnek vissza a csúcsértékükhöz képest - közölte a hónap elején a Morgan Stanley.

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás.


No comments yet
Don't have an account? Join us

Log in to Bulios


Or use email and password
Already a member? Log in

Create Bulios profile

Continue with

Or use email and password
You can use lowercase letters, numbers, and underscores

Why Bulios?

One of the fastest growing investor communities in Europe

Comprehensive data on thousands of stocks from around the world

Current information from global markets and individual companies

Education and exchange of investment experience among investors

Fair prices, portfolio tracker, stock screener and other tools

Menu StockBot
Tracker
Upgrade