Befektetési vélemény a SolarEdge Technologies és a Coinbase részvényeiről

A Deutsche Bank szerint a SolarEdge Technologies $SEDG részvények jövője fényesebbnek tűnik.

Corinne Blanchard elemző csütörtökön az ügyfeleknek szóló jegyzetében "tartásról" "vételre" emelte a napelemes vállalat részvényeire vonatkozó ajánlását, és azt mondta, hogy a vállalat negyedéves eredményei segítenek enyhíteni a költségekkel, árrésekkel és végrehajtással kapcsolatos aggodalmakat.

"Egyre konstruktívabbak vagyunk, mivel a költségkontrollal, az ellátási lánc jobb földrajzi lokalizációjával és az árrésnyomással kapcsolatos korábbi aggodalmak eloszlottak" - mondta.

A SolarEdge csütörtökön 6,6%-ot ugrott, miután az elemzői várakozásokat felülmúló negyedéves eredményeket közölt. A vállalat enyhe javulást tapasztalt az ellátási lánc üzletágában. Az egész évre vonatkozóan a részvények kissé csökkentek, de a kereskedés kezdete előtt további 2%-ot emelkedtek.

A javulással együtt Blanchard 375 dollárra emelte a részvény célárát, ami 33%-os emelkedést jelent a csütörtöki záróárhoz képest. Az új célár a vállalat "növekedési profilját" tükrözi, és "tisztességes és ésszerű" a hasonló tisztatechnológiai vállalatokhoz képest - mondta.

A jövőben a vállalat több árréstámogatásra számít, mivel az amerikai kapacitás növekedése és a termelési hitelek motiválják a termelést.

"A második negyedéves útmutató azt mutatja, hogy a vállalat képes fenntartani és potenciálisan tovább javítani bruttó árrésprofilját, a menedzsment megjegyzései pedig szilárdnak hangzanak a következő negyedévre vonatkozóan" - írta Blanchard.

Hozzátette, hogy a részvény további pozitívumai közé tartozik a kereskedelmi és lakóingatlanok diverzifikált keveréke, valamint a globális piacok széles skálájának való kitettség, ahol a kereslet továbbra is erős.

A Coinbase Global $COIN vártnál jobb negyedéve ellenére sok elemző továbbra is óvatos a kriptotőzsde hosszú távú kilátásaival kapcsolatban, a szabályozási és jogi hátteret említve, mint a részvény egyik fő akadályát.

A részvények több mint 8%-os emelkedéssel kereskedtek a kereskedés előtti kereskedésben, részben a vártnál kisebb veszteségnek köszönhetően.

De még ezzel a látszólag intaktnak tűnő rövid távú kilátásokkal együtt is Jeff Cantwell, a Wells Fargo szakértője arra figyelmeztetett, hogy a közép- és hosszú távú pálya korlátozottnak tűnik, és a szabályozási hátteret "fő akadálynak" nevezte.

Cantwell megismételte a részvényre vonatkozó underweight besorolást. A Coinbase árcélját 40 dollárról 43 dollárra emelte, de ez még mindig több mint 10%-os csökkenést jelent.

Bizonytalan szabályozási kilátások
Az elemzők egyik legnagyobb aggodalma a vállalatra vonatkozó bizonytalan szabályozási környezet.

Az év elején a Coinbase Wells értesítést kapott az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelettől, amely perrel fenyegette a vállalatot az esetleges értékpapír-szabálysértések miatt. Áprilisi válaszában a vállalat azt mondta, hogy egy ellene indított végrehajtási eljárás "érdemben elbukna".

Will Nance, a Goldman Sachs elemzője elmondta, hogy kevés katalizátort lát az Egyesült Államokban a közeljövőben a kiskereskedelmi forgalom nagyobb mértékű bővülésére, és hozzátette, hogy negatív kilátásai vannak a részvényre, tekintettel a Coinbase növekedése körüli "láthatóság hiányára" és a szabályozás kedvezőtlen hatásaira. Nance eladási ajánlással él a Coinbase részvényeire vonatkozóan.

A vállalat fogadási üzletágával kapcsolatos aggodalmak is okot adnak néhány elemzőnek a szünetre. A tétet egyes befektetők arra használják, hogy passzív hozamot érjenek el kriptovalutáikon azáltal, hogy egy ideig lekötik a tokeneket a hálózatban, és jelentős bevételi lehetőséget jelent a tőzsdék számára.

"Bár az eredmény jelentősen jobb volt a vártnál, a kilátások általában nem tűnnek olyan jónak" - írta Kenneth Worthington a JPMorgan-tól. "A második negyedévben a sokkal magasabb kriptopénzárak ellenére további nyomás alatt vannak a volumenek, az USDC jelentősen csökkent, és a Coinbase tétgyűjtési szolgáltatásának változásai nem biztos, hogy úgy hajtják a növekedést, ahogyan azt korábban gondoltuk.".

Worthington fenntartotta a semleges besorolást, de célárát részvényenként 59 dollárra emelte, ami a csütörtöki záróárhoz képest mintegy 20%-os emelkedés.