A Berkshire hatalmas változásokat hajtott végre portfóliójában, elsősorban egy ágazatra összpontosítva

Warren Buffett és az általa vezetett Berkshire Hathaway a hosszú távú befektetés ikonjai. Buffett arról ismert, hogy képes azonosítani a szilárd fundamentumokkal rendelkező vállalatok alulértékelt részvényeit, ami vonzza a befektetők figyelmét azokon a napokon, amikor a 13F formanyomtatványokat közzéteszik, így megnézhetjük a vételeit és eladásait.

Warren Buffett az elmúlt negyedévben két másik bankban való kitettségét is csökkentette, amikor a Capital One $COF új részvényeit vásárolta. A Capital One hitelkártyákra és autóhitelekre specializálódott bank.

A Capital One 1996-ban kezdte el kínálni első hitelkártyáit, és nagy sikert aratott. Fokozatosan bővítette termékportfólióját és egyre több ügyfelet szerzett. Nagy lökést adott, amikor olyan hírességekkel lépett partnerségre, mint Samuel L. Jackson, aki a reklámkampányában szerepelt.

A következő években a Capital One sikeresen terjeszkedett más területekre is, 2017-ben pedig megvásárolta a Cabela's kiskereskedelmi láncot, így az Egyesült Államok nyolcadik legnagyobb bankjává vált. A növekedés ellenére azonban továbbra is elsősorban a fogyasztói hitelekre és hitelkártyákra koncentrál, amelyekkel meghódította a piacot.

A milliárdos Berkshire Hathaway $BRK-A befektetési konglomerátum 1,4 milliárd dollár értékben adta el a Bank of New York Mellon $BK betéti bankban és a minneapolisi regionális US Bancorp $USB bankban megmaradt részesedését.

Ezek az utolsó hosszú távú banki tétjei, amelyeket csökkentett. Az omahai orákulum a Berkshire 2020 és 2022 közötti amerikai bankokban lévő részesedéseinek nagy részét eladta, néhány hónappal a március közepén kezdődött bankrendszeri zavarok előtt.

Buffett az évtizedek során számos intézmény megmentőjének szerepét játszotta, többek között a 2008-as pénzügyi válság idején. A jelenlegi válság során azonban még nem lépett fel fehér lovagként egyetlen bajba jutott bank számára sem, legalábbis az eddig nyilvánosságra került módon.

Pénzügyi részvények

Először is, Buffett komolyan gondolta, hogy marad a Bank of America $BAC-nál. A konglomerátum az első negyedévben 22,8 millió részvényt (mintegy 615 millió dollár piaci értékben) adott hozzá a Bank of America-ban lévő részesedéséhez, így tulajdonosi részesedése több mint 12,9%-ra emelkedett.

Buffett a pénzügyi részvényekre összpontosított a negyedévben. A Berkshire például 954 millió dollárral növelte a Capital One (COF) részesedését, és kissé csökkentette az Ally Financial $ALLY-ban lévő részesedését. A konglomerátum emellett 1,1 millió dollár értékben eladta a Jefferies Financial Group $JEF részvényeit is.

Visszatérve az Allyra, a Berkshire kissé csökkentette az Ally Financialben lévő befektetését, és eladta az elsősorban az autóiparra összpontosító pénzügyi vállalat részvényeinek mintegy 2%-át. Meg kell azonban jegyezni, hogy a Berkshire az Ally több mint 9,6%-át birtokolja, és mivel a bank gyakran vásárolja vissza saját részvényeit, ez egy olyan lépés lehetett, amely biztosítja, hogy a konglomerátum pozíciója a 10%-os szint alatt maradjon, amelynél a szabályozás kezd elmaradni az érdekeltek számára.

A Berkshire egy 13F-jelentésben 41,3 millió dolláros részesedést is nyilvánosságra hozott a Diageo Plc $DEO-ban, amely olyan alkoholos italokat gyárt, mint a Johnnie Walker és a Guinness.

Eközben Buffett cége a negyedévben többnyire részvényeket adott el, 2,87 milliárd dollár értékben vásárolt és 13,28 milliárd dollár értékben adott el.

Az Apple $AAPL továbbra is a Berkshire legnagyobb részvényállománya. Buffett a legutóbbi éves közgyűlésen azt mondta, hogy "jobb, mint bármelyik vállalkozás", amelyet a Berkshire közvetlenül birtokol. Hozzátette, hogy az iPhone vásárlóinak hűsége miatt "rendkívüli termék".

A milliárdos azonban a várakozásoknak megfelelően eladta a Chevron $CVX és a General Motors Co. $GM részvényeit., amelyek részvényeit a Berkshire 20%-kal, illetve 19%-kal csökkentette.

Szintén elterjedt a spekuláció, hogy Buffett Berkshire-je folytatja és folytatni fogja a $OXY részvényeinek felhalmozását, annak ellenére, hogy Buffett nemrégiben azt nyilatkozta, hogy nem fogja megvenni a teljes vállalatot (május 11. és 12. között kellene vásárolni).

A héten újabb OXY-vásárlások történtek, és a spekulációk szerint Buffett továbbra is azt sugallják, hogy nem tervezi az OXY teljes megvásárlását, de ennek ellenére közel kerülhet a vállalat akár 40%-ának megvásárlásához.

Egy másik változást látunk az RH-nál - Az $RH részvényei több mint 8%-ot estek kedden, miután a Berkshire Hathaway 13F bejelentéséből kiderült, hogy Warren Buffett az elmúlt negyedévben eladta teljes részesedését a luxus lakberendezési kiegészítőkkel foglalkozó vállalatban.

A Berkshire először 2019 harmadik negyedévében vásárolt RH-részvényeket, amikor a részvények a 110 és 160 dollár körüli sávban mozogtak.

A részesedés további vásárlások után addig nőtt, amíg az első negyedév végén a konglomerátum 2,36 millió részvényt halmozott fel a vállalatból, mintegy 575 millió dollár értékben.

Ameredek esés és a negatív fejlemények ellenére azonban Buffett Berkshire-je valószínűleg szerény nyereséget ért el a részesedésén, mivel a pozíciója nagy részét részvényenként kevesebb mint 200 dollárért vásárolta.

Ha a legkisebb üzleteket is megnézzük, akkor valóban kis növekedést láthatunk a $PARA és a Vitesse Energy $VTS pozíciókban.

A Vitesse Energy egy független energetikai vállalat, amely olaj- és gázfeltárással és -kitermeléssel foglalkozik. A vállalatot 1993-ban alapították, székhelye a kanadai Calgaryban található. Fő érdekeltségi területei a nem hagyományos szénhidrogénforrások, mint például a palagáz, a szénlágyazat-metán és a nehézolaj feltárása és kitermelése. A Vitesse Energy a palagázipar egyik úttörője Észak-Amerikában.

• Mit gondol a Berkshire portfóliójában bekövetkezett változásokról?

Kérjük, vegye figyelembe, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás.