Ez az 5 osztalék címek fog profitálni a csökkenő kamatlábak 2024-ben

Mely részvények fognak jól teljesíteni 2024-ben? Ez a kérdés foglalkoztatja a befektetők túlnyomó többségét az év vége felé. És bár senki sem ismeri a jövőt, vannak olyan mutatók, amelyek támpontot adhatnak. Ez az 5 részvény a közüzemi szektorból 2023-ban nehéz évet zárt, ami nagyszerű lehetőséget jelenthet a beszállásra.

A közüzemi szegmens, vagyis a közműszolgáltatók az elmúlt évhez képest körülbelül 10%-os csökkenést mutatnak, míg a széles piaci index ezzel szemben 23%-kal emelkedett idén. Hatalmas különbség.

Az ok? A Fed lépése, úgymond.

Az emelkedő kamatlábak tavaly év eleje óta nyomás alá helyezték a közműszolgáltatókat, ami a vállalatokat magasabb refinanszírozási költségeknek teszi ki, és az osztalékukat kevésbé vonzóvá teszi a kincstárjegyekhez képest. A közműszolgáltatók a kötvénypiac helyettesítőjeként működnek, és a kamatok emelkedésekor általában csökken az árfolyamuk.

Most azonban a közműszolgáltatók fellendülőben vannak - az elmúlt hónapban 2%-kal emelkedtek -, mivel a 10 éves kincstárjegyek hozama csökken. Az irányadó hozam jelenleg 3,9% körül van, ami jelentősen elmarad az októberi csúcsoktól, amikor átlépte az 5%-os szintet.

"Történelmileg rossz év volt a közművek számára 2023-ban, de úgy gondoljuk, hogy vannak jelei az ígéretes jövőnek " - mondta Travis Miller, a Morningstar energia- és közműstratégája. "Úgy gondoljuk, hogy a befektetőknek végre van esélyük arra, hogy osztalékhozamú közműveket vásároljanak - ráadásul a közművek ma erősebb mérleggel és erősebb növekedési kilátásokkal rendelkeznek, mint amilyeneket az elmúlt évtizedben láttunk" - tette hozzá.

2024 valami másról fog szólni

A Federal Reserve kamatpolitikájának idei "hosszabb ideig magasabb" témája logikusan megkérdőjelezte a közüzemi vállalatok vonzerejét a befektetők körében. Az utóbbi időben azonban a hozamok a szigorodás jeleit mutatják, és a Fed a múlt héten jelezte, hogy jövőre háromszoros kamatcsökkentésre számít.

"Az utóbbi időben megugrott az érdeklődés az ágazat iránt, és a stabilizálódó kamatlábkilátásokat a többszörös bővülés kulcsfontosságú katalizátorának látjuk" - mondta Jeremy Tonet, a JPMorgan elemzője egy múlt heti jelentésében. Megjegyezte, hogy az infláció mérséklődése is segítheti az ágazatot.

Végül, a magasabb kamatlábakkal járó fájdalom nagy részét már "beárazták" a részvényekbe, mondta John Baldi, a ClearBridge Investments portfóliómenedzsere és a Dividend Strategy Fund (SOPAX) társ-kezelője. Megjegyezte, hogy a közüzemi vállalatok 2024-re vonatkozó eredményvárakozásai nem sokat változtak, és a hosszú távú kamatlábak miatt a szektor alulteljesít.

"Ha a kamatlábak csökkennek, lehetőség nyílik arra, hogy a szektor átértékelődjön, jobban összhangban a történelmi relatív értékelésével, mivel a szektor gyakorlatilag előre lefedte a magasabb kamatlábakkal járó fájdalom egy részét" - mondta Baldi.

5 vállalat 2024-re

Ebből a célból Baldi alapja idén két közüzemi vállalatot, a Sempra Energy $SRE és az Edison International $EIX részvényeit vette fel, ésszerű értékelésekre és vonzó hozamokra hivatkozva.

A Sempra Kaliforniában és Texasban működik, és részvényei 3,2%-os osztalékhozamot kínálnak. A UBS a részvényt vételre értékeli, és nem számít arra, hogy a Sempra 2024-ben részvényeket kellene eladnia. A részvény 2023-ban több mint 2%-os csökkenést mutat.

Az Edison International kaliforniai székhelyű, és 4,5%-os hozamot kínál. A részvény idén közel 10%-ot emelkedett.

A Morningstar Miller az indianai székhelyű NiSource $NI-t nevezte meg egyik választásaiként. "Úgy gondoljuk, hogy a piac nem árazza be a nyereségnövekedési potenciáljukat a következő öt évben" - mondta. A NiSource 3,8%-os osztalékhozamot fizet, és gáz- és áramelosztást biztosít a középnyugati régióban. A részvények 2023-ban 3%-os csökkenést mutatnak.

A JPMorgan Tonet szintén a NiSource-t nevezte 2024-re top picknek, hivatkozva a részvény "kedvező tematikus jellemzőire, olyan kilátásokkal, amelyek már [tükrözik] az inflációt és a magas kamatlábakat". A bank rámutatott a NiSource 6-8%-os éves részvényenkénti nyereségnövekedésére is.

"Összességében kevés olyan név van a lefedettségünkben, amely a minőség és a növekedés ilyen egyensúlyát kínálja, ami várhatóan kiemelkedik majd a 2023-as "eladjuk a szektort" paradigmát követő új vételi érdeklődésben ezen a területen" - mondta Tonet.

AzEntergy $ETR egy másik vállalat, amelyet Miller kedvel, akárcsak az észak-karolinai székhelyű Duke Energy $DUK.

ANew Orleans-i székhelyű Entergy "a csoport többi részéhez képest diszkonttal kereskedik, és jóval 4% feletti hozamot fizet, ami nagyon vonzó kombináció a befektetők számára" - mondta Miller.

"Úgy gondoljuk, hogy az ETR-nek van az egyik legmeggyőzőbb története a szektorban - a vállalat ipari ügyfélkörének bővítése, dekarbonizációja és villamosítása az Öböl-mentén " - mondta Neil Kalton, a Wells Fargo elemzője.

A részvény 2023-ban közel 10%-ot veszít, de az osztalékhozam szép 4,5%.

▪️◾◼️◾▪️

A Bulioson sok inspirációt találsz, de a végső részvényválasztás és portfólióépítés természetesen rajtad múlik, ezért mindig végezz saját alapos elemzést. A Bulios Blacktagságon belüli gyakorlati eszközök mindig az Ön rendelkezésére állnak.

Forrás: Yahoo Finance, CNBC, Bloomberg, AI


No comments yet
Don't have an account? Join us

Log in to Bulios


Or use email and password
Already a member? Log in

Create Bulios profile

Continue with

Or use email and password
You can use lowercase letters, numbers, and underscores

Why Bulios?

One of the fastest growing investor communities in Europe

Comprehensive data on thousands of stocks from around the world

Current information from global markets and individual companies

Education and exchange of investment experience among investors

Fair prices, portfolio tracker, stock screener and other tools

Menu StockBot
Tracker
Upgrade